8月10日，阿里巴巴將公布2024財(cái)年第一季度（2023年第二季度）財(cái)報(bào)。

根據(jù)多個(gè)券商、分析師對(duì)阿里新財(cái)報(bào)的前瞻，他們普遍看好其未來發(fā)展，認(rèn)為阿里集團(tuán)正恢復(fù)增長(zhǎng)且勢(shì)頭強(qiáng)勁。

其中，淘天在大力推進(jìn)結(jié)構(gòu)重組、核心電商業(yè)務(wù)持續(xù)自我革新之下，進(jìn)一步擴(kuò)大了對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，將迎來超預(yù)期增長(zhǎng)。

分析師看好淘天未來發(fā)展

作為消費(fèi)市場(chǎng)晴雨表的阿里財(cái)報(bào)，一直以來備受各界關(guān)注。

對(duì)于阿里2023年第二季度財(cái)報(bào)，華泰證券預(yù)計(jì)阿里巴巴該季總收入有望同比增長(zhǎng) 10.3% 至人民幣 2268 億元，經(jīng)調(diào)整總 EBITA 有望同比增長(zhǎng) 14.7% 至人民幣 395 億元。

廣發(fā)證券預(yù)計(jì)，阿里巴巴 FY2024Q1 收入同比上升 8.3% 至 2226 億元，Non-GAAP 歸母凈利潤(rùn)為 370 億元，同比增長(zhǎng) 18.1%。

對(duì)于分項(xiàng)業(yè)務(wù)，廣發(fā)證券預(yù)計(jì)其中國(guó)商業(yè) FY24Q1 收入同比上升 6.3% 至 1508.4 億元，其中 CMR 同比上升 7.5% 至 776.8 億元。淘天將持續(xù)聚焦用戶數(shù)量增長(zhǎng)，向消費(fèi)和生活入口延伸和升級(jí)。

高盛最新研報(bào)顯示，國(guó)內(nèi)電商平臺(tái)用戶時(shí)長(zhǎng)連續(xù)3個(gè)月增長(zhǎng)，6月同比增長(zhǎng)4%。在三大綜合電商平臺(tái)中，淘寶用戶活躍度（DAU/MAU）達(dá)到45%，增速位居電商類app第一。

另有第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)顯示，今年第二季度淘寶月活用戶總規(guī)模逼近8.77億，對(duì)第二名的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大至2.6億。

對(duì)阿里未來的股價(jià)表現(xiàn)，廣發(fā)證券和華泰證券均表示看好，對(duì)阿里巴巴均維持“買入”評(píng)級(jí)。

主動(dòng)變革增強(qiáng)發(fā)展活力

分析師認(rèn)為，淘寶平臺(tái)作為中國(guó)當(dāng)之無愧的電商領(lǐng)導(dǎo)者，在更高的用戶基數(shù)下依然斬獲了全行業(yè)最強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)能，這充分證明了其活力仍在不斷增強(qiáng)。而這，和其一系列變革不無關(guān)系。

5月10日，淘天集團(tuán)在商家大會(huì)上公布“用戶為先，生態(tài)繁榮，科技驅(qū)動(dòng)”三大戰(zhàn)略，“新”和“變革”，成為淘寶天貓的兩大核心關(guān)鍵詞。

618期間，淘天設(shè)立“淘寶好價(jià)節(jié)”，首次在大促期間推出中小商家專屬營(yíng)銷通道。中小企業(yè)發(fā)展中心同時(shí)推出3大中小商家專屬發(fā)展計(jì)劃：廣告補(bǔ)貼、AI智能提效、營(yíng)商保障，其中20億流量推廣補(bǔ)貼計(jì)劃為史上最大力度。淘寶直播也為11個(gè)產(chǎn)業(yè)帶的中小企商家開設(shè)專場(chǎng)，提供專屬流量。

7月17日，淘寶正式上線“夜淘寶”，強(qiáng)調(diào)生活?yuàn)蕵罚峁└嗷?dòng)游戲、娛樂內(nèi)容、活動(dòng)玩法，以及本地化的特色服務(wù)。這是淘寶3年來力度最大的一次改版，也是繼2020年首頁全面信息流化之后，在內(nèi)容化上的又一次里程碑式的探索。

天貓則在同日啟動(dòng)針對(duì)新商家的“藍(lán)星計(jì)劃”，相關(guān)政策包括：為2023年7月到9月底成功入駐的天貓商家，提供最高5萬元的經(jīng)營(yíng)激勵(lì)金，用于3個(gè)月店鋪傭金抵扣；提供從入駐到經(jīng)營(yíng)的1對(duì)1專屬服務(wù)；為新店提供搜素、短視頻等專屬流量扶持等。

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，近日天貓成立KA服務(wù)部，由各行業(yè)一號(hào)位負(fù)責(zé)，并安排有專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的行業(yè)小二為KA商家提供服務(wù)。品牌業(yè)務(wù)發(fā)展中心總裁奧文表示，KA服務(wù)部將在品類規(guī)模和用戶增長(zhǎng)上重點(diǎn)發(fā)力。

淘天變革的效果，同樣體現(xiàn)在商家側(cè)。618期間數(shù)據(jù)顯示，過去一年淘寶天貓新增商家500萬，其中100萬從拼多多流入。據(jù)36氪報(bào)道，二季度天貓新入駐商家同比增長(zhǎng)75%。

淘天正在擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)

從當(dāng)前來看，淘天集團(tuán)無疑是系統(tǒng)性能力最完善的企業(yè)。

在消費(fèi)端，淘天集團(tuán)覆蓋全國(guó)范圍最廣的用戶規(guī)模，具有滿足最廣用戶需求的能力：手淘寶與天貓兩大品牌定位極為互補(bǔ)的電商旗艦平臺(tái)，還包括淘特、淘菜菜、1688、天貓國(guó)際、天貓超市與天貓奢品等都頗具規(guī)模的子品牌矩陣。

一個(gè)較長(zhǎng)的周期內(nèi)，幾乎不可能有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手像淘天集團(tuán)一樣能夠打造出淘寶與天貓雙旗艦平臺(tái)、多業(yè)務(wù)矩陣。

而在供給端，淘天集團(tuán)擁有全行業(yè)最多元的商家與最豐富的商品庫(kù)，這同樣是其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以撼動(dòng)的。未來，淘寶、天貓的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)還在繼續(xù)擴(kuò)大。

業(yè)內(nèi)人士表示，一系列變革動(dòng)作的落地，讓用戶充分感受到了“淘寶之變”的同時(shí)，也讓淘天筑牢了行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。 

一方面，淘天擁有系統(tǒng)性能力帶來的護(hù)城河。另外一方面，淘天的真生態(tài)思維，也為其帶來了長(zhǎng)期的進(jìn)化力，再加上公司獨(dú)立之后帶來的戰(zhàn)略確定性與機(jī)制靈活性，三方面疊加，可以幫助淘天在未來激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，持續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)。（雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))）

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