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| 本文作者： 黃華丹 | 2024-02-22 15:06 |
從2023年8月開始，寧德時代的股價一路下行。與2021年底382.68元的最高股價相比，到1月31日140.4元的最低價，寧德時代的最大跌幅更是達(dá)到63.31%。
寧德時代股價持續(xù)下跌的原因，除了大盤和鋰電行業(yè)整體糟糕表現(xiàn)的影響，也包括鋰電池整體需求增速的放緩。國內(nèi)整體新能源市場增速下降，同時，在海外市場，寧德時代的建廠計劃頻頻受阻，導(dǎo)致海外產(chǎn)能增長遲緩。
作為動力電池領(lǐng)域的老大，在二級市場的風(fēng)光不再，寧德時代亟需為自己找到新的增量以提振股價行情。
1月26日，寧德時代與滴滴共同宣布將成立換電合資公司，同時，滴滴旗下小桔能源與寧德時代形成戰(zhàn)略合作意向，推動在儲充一體等更廣泛新能源領(lǐng)域的合作。
據(jù)官方信息，雙方的合作內(nèi)容包括快速規(guī)?；佋O(shè)換電站及推廣換電車型，但此外并無更多細(xì)節(jié)公布。
這并非寧德時代首次嘗試換電。此前寧德推出的換電品牌EVOGO和騏驥換電在發(fā)布后便虎頭蛇尾（關(guān)于EVOGO與騏驥換電的進展不順，可添加作者微信nancyliebe交流）。此次與滴滴的合作，是否會成為又一場止步于戰(zhàn)略合作的官宣？還是寧德時代換電業(yè)務(wù)能夠順利走通？
通過與多位產(chǎn)業(yè)人士交流，雷峰網(wǎng)《新智駕》認(rèn)為這次合作有三個待解的問題。
長期關(guān)注寧德時代的方煥認(rèn)為，寧德時代與滴滴合作換電是天然合適的?！皳Q電最合適的場景，一是類似于公共交通那樣的固定線路，另一個就是網(wǎng)約車?！?/p>
寧德時代與滴滴的身份，一個是全球領(lǐng)先的動力電池制造商，一個是中國最大的網(wǎng)約車平臺，一方擁有強大的電池制造能力，一方擁有大量的用戶和運營經(jīng)驗。
但雙方合作中缺少了車的環(huán)節(jié)。陸平的疑問也將寧德時代與滴滴合作的首要任務(wù)指向了造車——要實現(xiàn)合資公司的目標(biāo)，雙方首先需要共同開發(fā)換電電池包，同時與車企合作定義車型 。
一位換電行業(yè)的資深從業(yè)者陳洪認(rèn)為，“寧王有打開換電市場的需求。網(wǎng)約車的采購量對各大車企，尤其是現(xiàn)階段都在卷銷量的時候，是一個難以拒絕的香餌。”
那么，哪家車企會來接招？
網(wǎng)約車的核心是，在保證質(zhì)量的前提下，足夠低的成本是第一要素。方煥表示，網(wǎng)約車是生產(chǎn)工具，很現(xiàn)實的訴求就是要便宜，能賺錢。
這就衍生出一個關(guān)鍵問題，當(dāng)要求車輛成本足夠低時，是否有車企愿意做，且能做？
從2023年延續(xù)至今的價格戰(zhàn)已愈演愈烈。2月19日，比亞迪秦PLUS與驅(qū)逐艦05榮耀版最低售價已來到8萬以內(nèi)，兩款DM-i混動車型售價均僅為7.98萬元。緊隨其后的，是長安、吉利、哪吒等車企的跟進。2月20日，吉利推出帝豪LHiP龍騰版車型，起售價下探至8.98萬元。
即便在網(wǎng)約車市場，這樣的價格也已頗具競爭力。
對寧德時代與滴滴的合資公司而言，要進入網(wǎng)約車市場，首先就需要有能和現(xiàn)有玩家抗衡的競爭力。而這個市場，顯然并非藍(lán)海。除了已經(jīng)下探至8萬級別的混動車型，吉利旗下睿藍(lán)的換電車型，同樣適用網(wǎng)約車市場，全系支持換電的睿藍(lán)7售價11.77萬元起。
此前，滴滴就曾與比亞迪合作打造過網(wǎng)約車專用車型D1，但并沒有引起多少市場反響，D1銷量平平。目前，D1作為純電車型的廠商指導(dǎo)價為16.08-16.78萬元。
寧德時代同樣遭遇過與車企合作造車的困境。
2022年1月寧德時代發(fā)布換電服務(wù)品牌EVOGO。根據(jù)當(dāng)時宣傳，專為換電設(shè)計的“巧克力換電塊”具有小而高能，可自由組合，且設(shè)計簡約的特點，據(jù)稱能適配全球80%已經(jīng)上市，以及未來三年要上市的純電平臺開發(fā)的車型。同時，用戶還可按需租電，日常市內(nèi)通勤只需租用一個電塊，長途出行則可選擇兩個或三個電塊。
一切構(gòu)想都很完美，但實際并沒有多少車企與寧德時代達(dá)成了合作。
據(jù)公開信息，與EVOGO達(dá)成換電合作的車企包括一汽奔騰、愛馳汽車、東風(fēng)富康和神龍汽車等品牌，大多銷量低迷，其中愛馳汽車更是已被申請破產(chǎn)清算。合作伙伴資質(zhì)平平甚至拉胯，這就讓寧德時代的EVOGO顯得更加尷尬。
業(yè)內(nèi)人士陳洪表示，寧德時代推巧克力換電塊時，大部分主機廠對其接受程度都不高。而這次與滴滴合作推換電車型，是否有車企愿意買賬？即便達(dá)成合作，三方如何分賬，也是個問題。
目前，能夠走網(wǎng)約車路線的車企中，比亞迪有自己的電池，埃安有廣汽自己的出行平臺，吉利已經(jīng)與蔚來達(dá)成換電合作，這三家在明面上似乎沒有加入寧德時代與滴滴陣營的必要。
比較有希望的是哪吒。哪吒曾在2023年初與寧德時代達(dá)成關(guān)于一體化智能底盤的戰(zhàn)略合作協(xié)議。
方煥認(rèn)為，一體化智能底盤的研發(fā)成功，將大大降低造車成本。2023年11月30日，寧德時代首席科學(xué)家吳凱曾公開宣布，雙方合作基于滑板底盤技術(shù)打造的B級車已完成冬季與夏季試驗，預(yù)計將于2024年三季度實現(xiàn)量產(chǎn)。
不過，哪吒的近況也不如人意。哪吒汽車曾經(jīng)是國內(nèi)造車新勢力中的一匹黑馬，以低價高性能的策略在2022年奪得了年度銷量冠軍，成為最大的贏家。但是，2023年卻是哪吒汽車的滑鐵盧之年。哪吒汽車的銷量下滑有多方面原因，最主要的是哪吒汽車過于依賴低端市場和B端市場。
或許，哪吒將成為滴滴與寧德時代的網(wǎng)約車換電生意中，為數(shù)不多的選擇。但是，如果哪吒想要一舉擺脫過往形象，是否仍然會堅定去做滴滴和寧德時代的“中間人”？
新能源汽車咨詢師曹廣平認(rèn)為，換電模式從經(jīng)濟性上并不成立。
由于換電模式需要多備電池，在電池價格仍為車輛成本大頭的情況下，換電投入高昂。而從時間上來看，存在一個悖論：人少的情況下?lián)Q電才省時，但人少不賺錢；人多需要排隊，但換電的優(yōu)勢就無法體現(xiàn)。同樣，換電站密度低，省時優(yōu)勢就不明顯，密度大，則運營者成本將大大增加。
曹廣平認(rèn)為，換電模式成立的前提是，提供換電服務(wù)的運營商能收取相應(yīng)的服務(wù)費來覆蓋成本。但如果換電費用高于加油，用戶就會轉(zhuǎn)向油車。
從目前市場情況來看，不需要考慮成本的消防車、救護車等應(yīng)急車輛能夠適用換電。而在通用場景中，只有當(dāng)電池成本降到足夠低，或者電池回收利用率非常高，且回收成本很低時，換電才能成立。
中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟理事長董揚有著不同的觀點。他向雷峰網(wǎng)(公眾號：雷峰網(wǎng))新智駕表示，對企業(yè)來說，換電確實存在前期投入大的問題。但從整個生命周期來看，換電并不會增加成本?！凹矣密囕v通常只開了三四十萬公里就會報廢，大部分情況電池都是用不盡的，而換電可以充分發(fā)揮電池潛力。”
尤其對于營運車輛來說，網(wǎng)約車跑的里程多，有利于發(fā)揮換電的優(yōu)勢，同時，換電可以解決網(wǎng)約車要求充電時間短的問題。而且，由于網(wǎng)約車使用環(huán)境惡劣，換電也有利于提高安全性。
方煥認(rèn)為，寧德時代與滴滴合作換電公司的整個商業(yè)邏輯是能閉環(huán)的。電池具有壟斷性，同時強調(diào)技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)效率。而寧德時代作為動力電池領(lǐng)域頭部企業(yè)，是最有可能實現(xiàn)電池規(guī)?；当镜?。
“對制造企業(yè)來說，降本一是讓材料體系更便宜，二是極限制造，提高良率?！?/p>
規(guī)模效應(yīng)是最有效的降本手段。根據(jù)韓國新能源和電池咨詢機構(gòu)SNE Research發(fā)布的2023年全球電池裝機量顯示，寧德時代2023年裝機量仍位居全球首位，市占率36.8%。無論在采購成本，還是提高生產(chǎn)效率上，寧德時代都更有主動權(quán)。這是車企，包括其他電池企業(yè)所無法比擬的優(yōu)勢。
而在電芯質(zhì)量方面，據(jù)晚點報道，行業(yè)制造方形電池的普遍良率在87%-89%之間，而寧德時代的良率則為 93.5%，為行業(yè)最好表現(xiàn)。同時，在電芯單體安全失效率上，寧德時代神行電池?fù)?jù)稱也已達(dá)到PPB級別，即失效率為十億分之一，遠(yuǎn)超行業(yè)表現(xiàn)。
不久前，有報道稱寧德時代計劃推出一款173Ah的VDA規(guī)格磷酸鐵鋰電芯，標(biāo)配2.2C倍率快充，電芯價格不超過0.4元/Wh。
方煥認(rèn)為，滑板底盤加上低成本磷酸鐵鋰電芯，將大大降低車輛成本，很適合做網(wǎng)約車。
“在汽車領(lǐng)域，網(wǎng)約車和出租車是一個證明汽車行業(yè)新產(chǎn)品或商業(yè)模式是不是具備性價比的極佳領(lǐng)域。因為出租車對車的使用效率是最高的。如果換電模式能證明性價比，最佳的領(lǐng)域也應(yīng)該是出租車，這是最能挖掘電池潛力的地方?！?/p>
不過，方煥也表示，寧德能做的，只能是不斷降低電池成本，市場是否買單，并不由寧德決定。
“寧德時代做換電是一種嘗試，與滴滴的合作則是其整個大動作里的一環(huán)，是一個可以失敗的嘗試?！?/p>
但現(xiàn)階段，換電業(yè)務(wù)依然需要面對高成本的問題。
陸平認(rèn)為，對網(wǎng)約車司機來說，由于換電費用不高，而且換電車輛不需要購買電池，確實成本更低。但對換電運營方來說，一個換電站數(shù)百萬的建設(shè)成本依然是不小的負(fù)擔(dān)。據(jù)陸平透露，換電運營方一般不會隨便砸錢建換電站，通常只在有網(wǎng)約車或出租車公司批量采購時才會考慮作為配套進行建站。
對寧德與滴滴的合資公司來說，是否能實現(xiàn)快速鋪開換電站，直接取決于寧德時代是否能把成本降下來。
方煥表示，“寧德要做的，就是不斷降本，降到物理極限?！?/p>
解決了成本問題，還有一個最直接的問題是是否有足夠的用戶買單？
首先，相較于私家車市場，網(wǎng)約車市場本身較小。
據(jù)交通運輸部網(wǎng)約車監(jiān)管信息交互系統(tǒng)統(tǒng)計，截至2023年11月30日，全國共有335家網(wǎng)約車平臺公司，注冊駕駛員642萬人，車輛許可274.5萬輛。截至目前，更是已有26個城市進行網(wǎng)約車總量控制，40個城市暫停許可發(fā)放。
而整個乘用車市場2023年的銷量已突破3000萬輛大關(guān)。
網(wǎng)約車行業(yè)發(fā)展紅利期已過，市場競爭白熱化，司機覺得掙錢少，租賃公司則面臨著出租率下降，司機招募難等問題。
在經(jīng)歷過一輪快速發(fā)展后，網(wǎng)約車市場也面臨著增量停滯的局面。曾經(jīng)以網(wǎng)約車為戰(zhàn)略方向的企業(yè)，正面對增長見頂?shù)睦Ь场?/p>
寧德時代與滴滴的合資公司作為新來者，即便順利量產(chǎn)足具性價比的換電車型，如果面對的是一個規(guī)模相對較小且近乎飽和的市場，又能否實現(xiàn)有效的突破？
曾憑借網(wǎng)約車戰(zhàn)略實現(xiàn)銷量快速提升的埃安就是一個很好的例子。2023年底，受純電出租市場的下滑，埃安也遭遇了銷量瓶頸。
據(jù)乘聯(lián)會秘書長崔東樹分析，2018-2019年新能源乘用車的出租租賃類占比逐步提升，2019年達(dá)到峰值，占比27%。但自2020年起，純電出租租賃占比開始持續(xù)下降。到2023年10月，出租租賃占比僅有7.9%，年內(nèi)達(dá)到最低點。B端占比下滑意味著C端的走高，新能源市場需求逐步向私人消費走強。
埃安的銷量也在2023年底開始出現(xiàn)增長乏力。
如果進入網(wǎng)約車市場，寧德時代與滴滴合作打造的換電車型也很可能面對與埃安相似的困境。
此外，作為國內(nèi)最大的出行平臺，滴滴早期的市占率高達(dá)90%。但經(jīng)歷下架事件后，多家競爭對手乘機進入，瓜分了部分市場。當(dāng)前滴滴在網(wǎng)約車市場的市占率已下降至七成左右。而隨著其他平臺的發(fā)展，這個數(shù)據(jù)依然可能發(fā)生變動。
這可能也會進一步降低滴滴對雙方合作企業(yè)拓展的促進作用。
陳洪認(rèn)為，由于寧德時代巧克力換電塊的推廣并不順利，此次與滴滴的合作，寧德時代更多的是希望利用滴滴的網(wǎng)約車資源來撬動車企與自己合作，進而推動其在私家車市場的換電業(yè)務(wù)。
而對滴滴來說，則是希望通過與寧德時代合作換電車型，來鎖住網(wǎng)約車補能途徑，今后這些網(wǎng)約車將只能通過滴滴換電渠道來獲取電能，從而增加滴滴在能源運營方面的收入。
對寧德時代與滴滴來說，雙方的合作看似雙贏，但需要解決的問題還有很多。你會如何看待滴滴與寧德時代的這一次合作？
（文中陸平、陳洪、方煥均為化名）
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