0
3月10日，寧德時(shí)代給出了2022年的成績單，歸母凈利潤307.29億元，營收3285.93億元。
超過3000億的營收在動(dòng)力電池行業(yè)是什么概念？億緯鋰能、國軒高科、中創(chuàng)新航等六家已經(jīng)上市的二線電池廠市值加起來，也不到3000億。
而這些二線電池廠都需要跟寧德時(shí)代正面交鋒，搶奪訂單，難度可想而知。寧德時(shí)代再次讓新能源行業(yè)見識(shí)到了“寧王”的恐怖實(shí)力。但高光之下，卻藏有不少隱憂。
一方面，寧德時(shí)代進(jìn)入美國市場并不順利。
就在寧德時(shí)代發(fā)布財(cái)報(bào)的同時(shí)。有媒體報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月9號(hào)，美國聯(lián)邦參議員盧比奧提出了一項(xiàng)立法，其中提到禁止對(duì)使用中國技術(shù)生產(chǎn)的電動(dòng)汽車電池提供稅收抵免，直接針對(duì)以寧德時(shí)代為代表的中國企業(yè)。
這并不是他第一次對(duì)寧德時(shí)代指手畫腳，早在2月14日寧德時(shí)代與福特官宣合建電池工廠之時(shí)，盧比奧便公開反對(duì)，“這只會(huì)加深美國對(duì)中國電池技術(shù)的依賴”，并要求拜登政府審查福特與寧德時(shí)代的這一合作協(xié)議中的技術(shù)轉(zhuǎn)讓條款。當(dāng)時(shí)支持盧比奧的美國議員并不在少數(shù)。
寧德時(shí)代是否能與福特成功合作，打入美國市場，仍是未知數(shù)。
另一方面，寧德時(shí)代的國內(nèi)基本盤并不平靜。
去年年末，特斯拉開啟降價(jià)，比亞迪隨之跟進(jìn)，兩大新能源巨頭下場打響價(jià)格戰(zhàn)的前奏，戰(zhàn)火迅速蔓延至燃油車。隨之而來的是東風(fēng)汽車開啟“史上最強(qiáng)汽車補(bǔ)貼”，超過30家車企入局開戰(zhàn)。
在油車瘋狂反撲之下，接下來新能源車將承受油車，起碼是合資油車的殊死一搏，新能源車的市場預(yù)期銷量并不美好。
不僅如此，2月份，寧德時(shí)代在國內(nèi)的市占率僅有43.76%，為十個(gè)月來新低。比亞迪的市占率提升至34.19%，距寧德時(shí)代不到10個(gè)百分點(diǎn)，而就2022年全年的市占率來看，這個(gè)差距還是25%。
面對(duì)國內(nèi)車企如火如荼的價(jià)格戰(zhàn)，如何穩(wěn)住中國市場的基本盤，也成為了寧德時(shí)代進(jìn)駐美國市場的同時(shí)亟需解決的問題。
（本文作者長期研究新能源領(lǐng)域，如果您身處其中，歡迎添加作者微信chifeng1030，交流探討。）
國內(nèi)新能源車市場的競爭形勢不容樂觀，唯一能確定的就是存在不確定性。但寧德時(shí)代依舊大馬金刀，毫無懼意。新智駕梳理寧德時(shí)代近期的一系列動(dòng)作發(fā)現(xiàn)，寧德時(shí)代保住國內(nèi)市場基本盤主要靠三點(diǎn)。
第一：保供上游低價(jià)碳酸鋰
2月份，寧德時(shí)代通過志存鋰業(yè)間接競拍拿下新疆若羌縣瓦石峽南鋰礦，出價(jià)60.88億元。此后不久，四川雅江縣的斯諾威礦業(yè)經(jīng)歷了三年的極限拉扯，也落入其囊中，寧德時(shí)代耗資64億元。
拿下兩個(gè)國內(nèi)天價(jià)鋰礦的同時(shí)，寧德時(shí)代拋售了澳洲鋰礦商皮爾巴拉的全部股權(quán)，套現(xiàn)約40億。
寧德時(shí)代一方面在國內(nèi)天價(jià)拿礦，另外一方面則拋售國外鋰礦，其根源或許在于國內(nèi)外鋰價(jià)的價(jià)差，國外鋰礦當(dāng)下并不具備性價(jià)比。
據(jù)鑫欏鋰電消息，海外碳酸鋰和氫化鋰價(jià)格要高出中國市場7-10萬元，且海外新能源市場已先于中國市場在恢復(fù)，不排除適當(dāng)減少對(duì)中國市場供貨的可能。寧德時(shí)代持股皮爾巴拉僅能保供碳酸鋰，并不能在價(jià)格上帶來優(yōu)惠，性價(jià)比低于自己開采國內(nèi)鋰礦。
而寧德時(shí)代最新拍下的兩個(gè)鋰礦在國內(nèi)品位一流。斯諾威旗下的德扯弄巴鋰礦開采難度較低，平均品位達(dá)到1.18%。瓦石峽南鋰礦平均品位更是達(dá)到了1.56%。要知道江西宜春414礦的平均品位只有0.392%。
此外，拋售皮爾巴拉鋰礦股份也可以規(guī)避國外政策風(fēng)險(xiǎn)。加拿大政府強(qiáng)勢“沒收”中國企業(yè)在其國內(nèi)的鋰礦仍歷歷在目，寧德時(shí)代自然不想重蹈覆轍。
寧德時(shí)代加大對(duì)國內(nèi)鋰礦的投資對(duì)其未來碳酸鋰的供應(yīng)已經(jīng)形成了一定保障，只要碳酸鋰價(jià)格不跌破國內(nèi)鋰礦的開采成本，寧德時(shí)代在上游原材料端就會(huì)占據(jù)優(yōu)勢。
第二：綁定下游車企訂單
同樣是2月份，寧德時(shí)代推出了“鋰礦返利”計(jì)劃，意欲憑借優(yōu)惠的價(jià)格綁定戰(zhàn)略客戶未來3-5年的訂單。寧德時(shí)代近期也第一次承認(rèn)并回應(yīng)了這一計(jì)劃。
“公司鋰礦分享不是出于降價(jià)的目的，而是因?yàn)樽杂幸恍┑V產(chǎn)資源，不想獲取暴利，希望可以與長期戰(zhàn)略客戶分享，正在推進(jìn)相關(guān)溝通?！?/p>
“鋰礦返利”確實(shí)意在鎖定長期客戶，但車企也有自己的考量，并非所有戰(zhàn)略客戶都會(huì)接下寧王的“大餅”。
3月以來，動(dòng)力電池行業(yè)訂單回暖并不迅速。據(jù)新智駕獨(dú)家了解，由于訂單減少，寧德時(shí)代部分基地內(nèi)部廠區(qū)開始實(shí)行雙休，另外一部分則限制加班，需要在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成工作，達(dá)到規(guī)定的加班小時(shí)數(shù)后強(qiáng)制下班。
國內(nèi)動(dòng)力電池市場增量已經(jīng)顯著低于產(chǎn)能擴(kuò)建量，過剩已然在即，競爭在所難免。一位寧德時(shí)代在職人員告訴新智駕：“今年以來寧德一直在強(qiáng)調(diào)降本，連工廠的勞保鞋和工衣發(fā)放都有所收縮?！?/p>
寧德時(shí)代降本省下來的錢，顯然將投入到價(jià)格戰(zhàn)之中。如果寧德時(shí)代的鋰礦返利推進(jìn)并不順利，以其強(qiáng)勢的做事風(fēng)格，為了保住車企訂單，不排除有其他新策略出現(xiàn)的可能。
第三：建立新的業(yè)務(wù)增長極
寧德時(shí)代的業(yè)務(wù)正在轉(zhuǎn)型。
打開寧德時(shí)代官網(wǎng)，在解決方案板塊有四大業(yè)務(wù)：乘用車、商業(yè)應(yīng)用、儲(chǔ)能系統(tǒng)、循環(huán)回收。前兩個(gè)板塊是動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，后兩個(gè)板塊則是寧德時(shí)代正在不斷加碼的新業(yè)務(wù)。
寧德時(shí)代官網(wǎng)（圖源：寧德時(shí)代）
“寧德的汽車業(yè)務(wù)會(huì)在整個(gè)業(yè)務(wù)比例下降非?？?，汽車業(yè)務(wù)的平行增長率也會(huì)比別人慢。但寧德的策略是跑規(guī)模，用汽車業(yè)務(wù)來把其他業(yè)務(wù)的成本分?jǐn)?，賺剩下的錢。”一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)新智駕說道。
電池是一個(gè)擁有跨領(lǐng)域需求的行業(yè)，消費(fèi)電池、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池都可以成為電池公司的業(yè)務(wù)點(diǎn)。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)正在成為寧德時(shí)代新的增長極。
從寧德時(shí)代的財(cái)報(bào)里也可見一斑。寧德時(shí)代的儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)已經(jīng)連續(xù)5年保持100%以上高速增長，2022年儲(chǔ)能電池收入449.8億元，同比增長230.15%。
寧德時(shí)代財(cái)報(bào)（圖源：寧德時(shí)代）
回收市場雖尚未爆發(fā)，但前景不容置疑?；仡欎嚬I(yè)發(fā)展史，重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)主要有兩個(gè)，第一個(gè)是格林布什礦山開始出貨，第二個(gè)是阿塔卡瑪鹽湖成功提鋰。而第三次巨變，極有可能發(fā)生在電池回收領(lǐng)域。寧德時(shí)代已經(jīng)重磅押注。（關(guān)于鋰價(jià)問題，歡迎添加作者微信chifeng1030，交流探討。）
寧德時(shí)代在業(yè)務(wù)端正緩慢轉(zhuǎn)身，維系動(dòng)力電池業(yè)務(wù)市場份額緩慢下降的同時(shí)，促進(jìn)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)乃至回收業(yè)務(wù)逐漸起量，這是一條擺脫“車企供應(yīng)商”定義的康莊大道，也是寧德時(shí)代穩(wěn)住國內(nèi)基本盤的必要選擇。
“美國市場，寧德時(shí)代是一定要進(jìn)的。”這是曾毓群在2022年的一次小范圍溝通會(huì)上斬釘截鐵的話語。
美國是當(dāng)之無愧的全球第二大新能源市場。最新數(shù)據(jù)顯示，2月份美國新能源滲透率有所提升，也僅有9.4%。
回顧中國的新能源車發(fā)展，滲透率從0到1%用了近10年，從1%到10%用了五年。2021年上半年，我國新能源滲透率達(dá)到了美國如今的水平，即9.4%。一年半之后，滲透率飛升至27.6%。
再加上美國當(dāng)下對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的補(bǔ)貼程度，美國的新能源滲透率飛速提升可能就在近兩年。寧德時(shí)代顯然不能缺失這塊市場。
在美國的電動(dòng)車市場中，特斯拉一家獨(dú)大，2022年的市場份額占到了65%，福特排名第二，份額僅有7.6%，而排名第三的韓國現(xiàn)代已經(jīng)達(dá)到了7.1%。
作為美國第一大車企，福特有著極其迫切的電動(dòng)化需求，不僅要追趕特斯拉，還要防止小弟篡位，因此與寧德時(shí)代的接觸也最為積極。福特已經(jīng)定制了今年年底前實(shí)現(xiàn)60萬輛電動(dòng)汽車生產(chǎn)的雄偉計(jì)劃，并宣稱到2026年底將實(shí)現(xiàn)200萬輛電動(dòng)汽車的生產(chǎn)。
寧德時(shí)代也有出海的需求，二者一拍即合。寧德時(shí)代為福特提供籌建和運(yùn)營服務(wù)，并就電池專利技術(shù)進(jìn)行許可。具體的建廠事宜由福特負(fù)責(zé)，相當(dāng)于技術(shù)入股，曲線入美。這樣可以規(guī)避IRA法案的影響，拿到稅收補(bǔ)貼。
寧德時(shí)代與福特開展全球戰(zhàn)略合作（圖源：寧德時(shí)代）
IRA法案即《通貨膨脹削減法案》，該法案中對(duì)美國新能源車的電池采購做出限制，對(duì)中國動(dòng)力電池企業(yè)影響極大。
通俗來講，如果動(dòng)力電池及原材料采購來自中國，那相關(guān)車輛將不能享受美國的補(bǔ)貼政策。美國的稅收補(bǔ)貼最高提供7500美元，這是任何車企和消費(fèi)者都不可忽視的數(shù)字。
有業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國產(chǎn)品出海如此評(píng)價(jià)：“中國出海有三個(gè)選擇，東南亞，歐洲，美國，難度是依次遞增的。東南亞國家僅需歐盟的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)就可以。但歐洲不僅要?dú)W盟的認(rèn)證，還要符合一系列更加細(xì)節(jié)的要求。美國是最難的，IRA法案出來了之后，美國的認(rèn)證根本就不像合規(guī)性認(rèn)證，更多的是一個(gè)壁壘型的認(rèn)證。”
因此，業(yè)內(nèi)也將IRA法案稱之為美國版的動(dòng)力電池白名單，寧德時(shí)代與福特的合作能否行得通仍是未知數(shù)。美國對(duì)寧德時(shí)代與福特合資建廠一事分為意見鮮明的支持派與反對(duì)派，后續(xù)事宜也將在兩派的博弈中落下定調(diào)。
除了面對(duì)來自美國的未知數(shù)，寧德時(shí)代赴美是否受到國內(nèi)支持也是個(gè)問題。
去年以來，我國也陸續(xù)出臺(tái)一些限制性法案，嚴(yán)格控制相關(guān)技術(shù)出口，《中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄》已經(jīng)結(jié)束公開征求意見。此前該文件已經(jīng)將光伏硅片制造技術(shù)、激光雷達(dá)系統(tǒng)、稀土提煉加工利用技術(shù)等列入名單。
寧德時(shí)代作為全球唯一的動(dòng)力電池巨頭，技術(shù)能力的領(lǐng)先性毋庸置疑。以當(dāng)下中國動(dòng)力電池行業(yè)的發(fā)展程度來看，動(dòng)力電池相關(guān)技術(shù)不排除有列入該名單的可能。
此前市場也有消息稱，寧德時(shí)代與福特的相關(guān)協(xié)議將被審查，以確保寧德時(shí)代電池核心技術(shù)不會(huì)泄露給福特公司。
此事并非完全空穴來風(fēng)。據(jù)了解，通用汽車在與LG新能源進(jìn)行電池工廠合資談判時(shí)，就明確提出了“為了確認(rèn)電池的安全性”，要求LG新能源分享相關(guān)的電池輸出實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，這極有可能導(dǎo)致與電池設(shè)計(jì)和制造相關(guān)的關(guān)鍵技術(shù)外流。
寧德時(shí)代出海美國，相當(dāng)于兩面受阻。
如果寧德時(shí)代不能入駐美國市場，以美國市場的巨大增長空間，培育出一個(gè)“小寧王”并非不可能。中國動(dòng)力電池企業(yè)踏空美國市場相當(dāng)于放任日韓企業(yè)東山再起，這并不是國內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)愿意看到的事情。
寧德時(shí)代目前雖然面臨著內(nèi)憂外困，但多年以來累積的制造能力依舊使其他電池廠難以望其項(xiàng)背。
動(dòng)力電池是汽車工業(yè)史上的一個(gè)前所未有的零部件，與內(nèi)燃機(jī)的角色有著極大的差別。動(dòng)力電池作為新能源車的核心，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)精密復(fù)雜，不僅涉及正極、負(fù)極、隔膜、電解液四大主材，還需要鋁箔、銅箔、導(dǎo)電劑等多項(xiàng)輔材，產(chǎn)業(yè)鏈條極長且環(huán)環(huán)相扣。
動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上的百億級(jí)公司比比皆是，也不乏如恩捷股份等千億級(jí)巨頭，這些公司的主要業(yè)務(wù)都要依托于未來的電池產(chǎn)業(yè)。因此，動(dòng)力電池并不能簡單視作一個(gè)“汽車零部件”，電池的跨領(lǐng)域性也注定讓寧德時(shí)代不會(huì)淪為一個(gè)傳統(tǒng)意義上的“汽車供應(yīng)商”。
寧德時(shí)代汽車業(yè)務(wù)在國內(nèi)市場的份額下降速度如何，出海美國能否順利，還需慢慢等待。2023，注定不是一個(gè)平靜之年。
雷峰網(wǎng)雷峰網(wǎng)雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))
雷峰網(wǎng)原創(chuàng)文章，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。詳情見轉(zhuǎn)載須知。
