2024年9月，英特爾宣布實(shí)施重組計(jì)劃，計(jì)劃剝離旗下的芯片代工業(yè)務(wù)Intel Foundry，重組費(fèi)用和成本削減產(chǎn)生的負(fù)面影響，會(huì)讓公司在這段期間的盈利狀況不容樂(lè)觀。

重組風(fēng)波過(guò)后，英特爾面對(duì)業(yè)績(jī)下滑將再無(wú)借口。屆時(shí)，英特爾會(huì)把希望寄托于它的18A芯片能在市場(chǎng)上引起更多關(guān)注，且將其應(yīng)用到英特爾自家的客戶端和服務(wù)器產(chǎn)品中。以此看來(lái)，2025年的境況或許比近兩年要好得多。

英特爾的CEO帕特·基辛格（Pat Gelsinger）在與華爾街分析師的電話會(huì)議上稱：“由于在代工廠業(yè)務(wù)剝離和產(chǎn)品迭代方面取得了關(guān)鍵的進(jìn)展，英特爾第三季度的業(yè)績(jī)超出了我們的預(yù)期，內(nèi)部評(píng)估的第四季度業(yè)績(jī)預(yù)期也將高于外界的看法。我們正在打造一個(gè)更精簡(jiǎn)且盈利能力更強(qiáng)的英特爾，團(tuán)隊(duì)在緊鑼密鼓地做準(zhǔn)備。”

2024年第三季度，英特爾的營(yíng)收為132.8億美元，較去年同比下降6.2%，集團(tuán)總計(jì)虧損46億美元，與去年同期虧損800萬(wàn)美元形成鮮明對(duì)比。還需要加上重組和其他方面費(fèi)用，包括裁員15%以上的員工耗費(fèi)22億美元、Mobileye部門商譽(yù)損失耗費(fèi)26億美元、投資7nm芯片生產(chǎn)設(shè)備耗費(fèi)30億美元以及79億美元的稅收撥備，所有總和使英特爾的虧損逼近170億美元。

另一方面，英特爾的營(yíng)收還受到3億美元加速器存貨減記（簡(jiǎn)單理解為庫(kù)存貨物貶值）的影響，外部推測(cè)主要是AI專用加速芯片Gaudi2和Guaudi3設(shè)備的庫(kù)存積壓，但也可能是英特爾閑置的一些“Ponte Vecchio”Max系列GPU，因此收入預(yù)期會(huì)再降低。

基辛格在電話會(huì)議上表示：“受到產(chǎn)品從Gaudi2過(guò)渡到Gaudi3以及軟件易用性的影響，Gaudi的整體普及速度比我們預(yù)期的要慢?！?/p>

英特爾預(yù)計(jì)到2024年Gaudi的銷售額（主要是Gaudi3）達(dá)到5億美元，但這一目標(biāo)很難實(shí)現(xiàn)。加上3億美元的減記，意味著Gaudi3只能賣2億美元。在某種程度上意味著，英特爾可以銷售的32000臺(tái)Gaudi3加速器中，只有12800臺(tái)找到了買家。

到目前為止，英特爾似乎仍在堅(jiān)持把Gaudi產(chǎn)品線發(fā)展成Falcon Shores(獵鷹海岸）系列產(chǎn)品，將其Ponte Vecchio/Rialto Bridge GPU和Gaudi3的設(shè)計(jì)混合在一起，并向前迭代一到兩個(gè)檔次。如果英特爾還不把AI加速器的重要程度提上來(lái)，將是一個(gè)很大的策略失誤，即使短期內(nèi)需要投入大量的成本，但它承受不起放棄后所產(chǎn)生的代價(jià)。

在大量的專業(yè)預(yù)測(cè)中，AI服務(wù)器市場(chǎng)將快速增長(zhǎng)。即使英特爾目前面臨的緊迫任務(wù)是建設(shè)一家世界一流的晶圓廠，但它也沒(méi)有任何理由去放棄這個(gè)AI服務(wù)器市場(chǎng)。

英特爾的目標(biāo)是到2030年希望晶圓代工廠每年能帶來(lái)150億美元的外部收入，略低于英特爾產(chǎn)品部目前支付給晶圓代工廠的蝕刻和封裝費(fèi)用。英特爾希望當(dāng)晶圓代工廠的年?duì)I收超過(guò)300億美元或更多時(shí)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，但目前看來(lái)距離盈利還遙遙無(wú)期。

表中顯示，為個(gè)人電腦制造CPU和GPU的客戶計(jì)算事業(yè)部（CCG）貢獻(xiàn)了英特爾的大部分現(xiàn)金流，對(duì)于整個(gè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，這都是面對(duì)危機(jī)時(shí)重要的現(xiàn)金儲(chǔ)備。

如果英特爾早在2012年就開(kāi)始重視數(shù)據(jù)中心GPU業(yè)務(wù)，那么數(shù)據(jù)中心和人工智能部門（DCAI，Data Center & AI）現(xiàn)在看起來(lái)就不會(huì)這么“粗糙”了。DCAI實(shí)現(xiàn)了33.5億美元的銷售額，同比增長(zhǎng)8.9%，環(huán)比增長(zhǎng)10%，這要?dú)w功于至強(qiáng)6服務(wù)器CPU系列帶來(lái)的增長(zhǎng)。

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)僅3.47億美元，這可能是由于Gaudi銷售不佳導(dǎo)致的3億美元減記造成的，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降了11.3%，但環(huán)比增長(zhǎng)了25.7%。不過(guò)，距離過(guò)去接近50%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率而言，DCAI還有很長(zhǎng)的路要走。

如下圖所示，情況或多或少有所改善，停止惡化或許是目前英特爾股價(jià)能上漲的唯一原因。

英特爾數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)隨著各種網(wǎng)絡(luò)交換機(jī)業(yè)務(wù)的關(guān)閉或出售以及閃存業(yè)務(wù)的分拆變得簡(jiǎn)單了許多?，F(xiàn)階段，英特爾的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)規(guī)模只有過(guò)去的5/9，而且并沒(méi)有產(chǎn)生實(shí)際的利潤(rùn)。

伴隨著18A工藝用于未來(lái)的Diamond Rapids P-core和Clearwater Forest E-core至強(qiáng)7處理器，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)（目前包括 DCAI 的全部業(yè)務(wù)以及Altera和NEX的部分業(yè)務(wù)）應(yīng)該會(huì)有所增長(zhǎng)。對(duì)此，Gelsinger表示，Clearwater Forest已經(jīng)啟動(dòng)，Diamond Rapids不久后也將進(jìn)入工廠蝕刻階段。

實(shí)施重組無(wú)疑分散了英特爾目前許多的資本及精力，且現(xiàn)階段的業(yè)務(wù)重點(diǎn)會(huì)有失偏頗。但考慮到新冠引發(fā)的供應(yīng)鏈中斷的情況，將先進(jìn)芯片生產(chǎn)線遷回美國(guó)是戰(zhàn)略上必不可少的舉措。而且預(yù)計(jì)，一旦工廠達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)，短期利潤(rùn)損失將會(huì)被中長(zhǎng)期的穩(wěn)定收益所取代。

在集團(tuán)瘦身以及團(tuán)隊(duì)精簡(jiǎn)過(guò)后，伴著Intel 18A工藝的加持，英特爾希望能把它失去的其他市場(chǎng)都拿回來(lái)。

本文由雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))編譯自：https://www.nextplatform.com/2024/11/01/intel-takes-the-big-restructuring-hits-as-it-looks-ahead/

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