華為入冬，小米回春

本文作者：李帥飛

2020-08-29 12:59

導(dǎo)語：華為手機(jī)業(yè)務(wù)可能會(huì)面臨消失的風(fēng)險(xiǎn)。

小米和華為，正冰火兩重天。

先看小米，最新財(cái)報(bào)發(fā)布后，小米股價(jià)一路大漲，昨日漲幅超過 12%；8 月 28 日小米股價(jià)繼續(xù)大幅上漲，并且在上午 11 點(diǎn)左右漲幅超越 10%，市值突破 5600 億港元——至此，小米的股價(jià)和市值都已經(jīng)站在歷史高位。

華為入冬，小米回春

于是，小米趁熱打鐵，在 8 月 28 日正式發(fā)布可量產(chǎn)的第三代屏下攝像頭技術(shù)。

再看華為，這家備受關(guān)注的通信巨頭正處在美國極限施壓的陰霾中。尤其是在 8 月 17 日，美國政府針對(duì)華為發(fā)布了最嚴(yán)禁令，該禁令被認(rèn)為是切斷了華為購買芯片的渠道，其手機(jī)業(yè)務(wù)岌岌可危。

由此，小米和華為，共同站在了中國智能手機(jī)行業(yè)的巨變之關(guān)口。

小米手機(jī)沖擊高端，初見成效

先來看看小米最新的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。

根據(jù)小米最新發(fā)布的財(cái)報(bào)，它在 2020 年 Q2（截至 6 月 30 日）的營收為 535.38 億元，環(huán)比增長了 7.7%，同比增長了 3.1%；在調(diào)整之后的凈利潤為 33.73 億元，環(huán)比增加 46.6%，同比下滑了 7.2%。

無論是總營收還是凈利潤，小米在 Q2 的表現(xiàn)都超越了市場預(yù)期。

華為入冬，小米回春

從小米的各個(gè)業(yè)務(wù)板塊來看，智能手機(jī)業(yè)務(wù)營收為 316.28 億元，占總營收的 59.1%；IOT 與生活消費(fèi)產(chǎn)品 152.53 億元，占比為 28.5%；互聯(lián)網(wǎng)服務(wù) 59.08 億元，占比 11%。從整體來看，整個(gè)小米業(yè)務(wù)的營收結(jié)構(gòu)趨向合理，對(duì)智能手機(jī)業(yè)務(wù)的依賴減輕。

單單從智能手機(jī)的情況來看，小米的表現(xiàn)也讓人刮目相看。

財(cái)報(bào)顯示，受到疫情影響，小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)在第二季度的營收為 316.28 億元，同比下降了 1.2%，智能手機(jī)的具體銷量為 2830 萬部。此處，小米方面引用了市場調(diào)研機(jī)構(gòu) Canalys 的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，稱其全球智能手機(jī)出貨量為全球第四，市場占有率為 10.1%。

不過，小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)在本次財(cái)報(bào)中呈現(xiàn)了一個(gè)亮點(diǎn)，也就是其智能手機(jī)平均售價(jià)（ASP）持續(xù)提升，同比上漲了 11.8%，環(huán)比上漲了 7.5%，達(dá)到了 1116.3 元。

這是小米手機(jī)的平均售價(jià)在上市之后達(dá)到的最高水平。

華為入冬，小米回春

這個(gè)令人眼前一亮的成績，離不開小米在手機(jī)業(yè)務(wù)走向高端化方面的努力并由此取得的進(jìn)展。小米方面表示，在第二季度，其在全球高端手機(jī)市場獲得好成績。

比如說，雷鋒網(wǎng)注意到，在京東 618 期間，Redmi K30 Pro 和小米 10 系列在京東平臺(tái)上獲得 5G 手機(jī)銷量前兩名；而在海外市場，小米定價(jià)在 300 歐元及以上的高端手機(jī)出貨量在第二季度同比增加了 99.2%，幾乎翻了一番。

當(dāng)然，除了高端化，小米在推動(dòng) 5G 手機(jī)走向大眾群體和入門級(jí)的性價(jià)比提升方面也著力不少，比如說 Redmi 品牌推出了低至 1500 元的 5G 手機(jī)和低至 499 元起的入門機(jī)，都有利于小米手機(jī)銷量的提升。

值得一提的是，在 2020 年 4 月，小米還發(fā)布了 "小米隱私" 品牌，其隱私保護(hù)功能已經(jīng)在 MIUI 12 操作系統(tǒng)中推送，其隱私保護(hù)和公開透明功能為小米手機(jī)贏得了不錯(cuò)的口碑。

在歐洲智能手機(jī)市場，小米超越華為

小米手機(jī)業(yè)務(wù)之所以在 Q2 有令人眼前一亮的高端化表現(xiàn)，與歐洲市場關(guān)系密切。

從小米官方的數(shù)據(jù)來看，Q2 小米在境外營收為 240 億元，同比增長了 10%，這其中的大頭自然是智能手機(jī)業(yè)務(wù)——根據(jù) Canalys 數(shù)據(jù)，Q2 小米手機(jī)出貨量在全球共 50 個(gè)國家和地區(qū)排名前五，25 個(gè)國家和地區(qū)排名前三。

這其中，小米手機(jī)在歐洲市場的表現(xiàn)，堪稱一大驚喜。

財(cái)報(bào)顯示，根據(jù) Canalys 數(shù)據(jù)，2020 年第二季度，小米在歐洲市場的智能手機(jī)出貨量同比增長 64.9%，市場占有率達(dá)到 16.8%，首次成為歐洲第三大智能手機(jī)廠商。

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其中，在更為發(fā)達(dá)的西歐市場，小米智能手機(jī)出貨量同比增加速度達(dá)到 115.9%，市場占有率為 12.4%。西班牙市場智能手機(jī)出貨量同比增長 115.9%，市場占有率達(dá)到 36.8%，連續(xù)兩個(gè)季度排名第一；法國排名第二，德國和意大利排名第四。

如此來看，雷鋒網(wǎng)認(rèn)為，小米手機(jī)業(yè)務(wù)在歐洲市場的確迎來了大好機(jī)遇，盡管這機(jī)遇與華為有關(guān)。

根據(jù) Canalys 發(fā)布的第二季度歐洲智能手機(jī)市場數(shù)據(jù)，在排名前五的廠商中，三星、華為分別出現(xiàn)了 31% 和 17% 的份額下滑，與此同時(shí)，蘋果的份額增加了 42%，而小米的份額增加了 65%。

基于這個(gè)數(shù)據(jù)，有分析人士認(rèn)為，華為手機(jī)業(yè)務(wù)受到美國政府的阻礙而與 GMS 無緣，其份額下滑是必然的；某種程度上，它和三星為小米和蘋果在歐洲市場的增長釋放了一定空間。

這里有一點(diǎn)值得說明的是，在經(jīng)濟(jì)更為發(fā)達(dá)的西歐智能手機(jī)市場，小米與華為還有一定的差距，但進(jìn)步神速。

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2020 年 Q2 西歐智能手機(jī)市場出貨量數(shù)據(jù)

根據(jù) IDC 發(fā)布的數(shù)據(jù)，Q2 在西歐市場華為的市場份額為 13.7%，但同比下降了 50.4%，排名第三；而小米的市場份額為 9.4%，但同比增加了 79.1%，排名第四。小米在排名上仍不及華為，但增長勢(shì)頭是令人吃驚的。

總體來看，客觀上來看，在歐洲市場，華為和三星的劣勢(shì)表現(xiàn)，為蘋果和小米騰出了不小的市場空間，其中小米更是關(guān)鍵受益者。

華為手機(jī)業(yè)務(wù)可能會(huì)面臨消失風(fēng)險(xiǎn)

其實(shí)，除了歐洲智能手機(jī)市場，小米在境外手機(jī)市場還有其他亮眼表現(xiàn)。

比如說在印度智能手機(jī)市場，小米 Q2 出貨量占比為 30.7%，已經(jīng)連續(xù) 12 季度排名第一（根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)），在其他新市場也有亮眼表現(xiàn)，比如說在拉美、中東和非洲地區(qū)，智能手機(jī)出貨量占比增長分別達(dá)到 99.4%，66.3% 和 113%……

雷鋒網(wǎng)注意到，這些數(shù)據(jù)報(bào)告發(fā)布后，小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)的發(fā)展廣受資本市場認(rèn)可。

8 月 27 日，高盛、中信證券、方正證券、中金、大和、摩根士丹利、花旗銀行等十幾家投資機(jī)構(gòu)相繼發(fā)布了針對(duì)小米的研報(bào)，紛紛給出了 “買入”、“優(yōu)于行業(yè)”、“超配” 等正向評(píng)級(jí)。

比如說，摩根大通認(rèn)為，考慮到歐洲市場用戶消費(fèi)特點(diǎn)，產(chǎn)品價(jià)格寬容度較高，歐洲市場的高速增長有利于小米手機(jī) ASP 繼續(xù)上升；大和、摩根士丹利等投行認(rèn)為，小米在國內(nèi)手機(jī)市場占有率企穩(wěn)，未來市占率有望上升。

其中，中金尤其看好小米。它在原有目標(biāo)價(jià)基礎(chǔ)上，將小米的目標(biāo)價(jià)上調(diào)了 100%，升至 30 港元，原因是小米手機(jī)業(yè)務(wù)自身的研發(fā)和渠道投資，以及它自身在歐洲市場的增長和價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

中金甚至認(rèn)為，小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)將在 2021 年成為全球第三。

華為入冬，小米回春

值得一提的是，中金也特別提到，小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)也部分來自于華為的劣勢(shì)——從當(dāng)前的態(tài)勢(shì)來看，這并非是信口開河。

目前，華為手機(jī)業(yè)務(wù)的確受到了美國政府極力打壓的影響。尤其是在 8 月 17 日的最新禁令之下，不僅華為旗下的麒麟 9000 芯片將成為絕唱，華為甚至有可能無法向高通、聯(lián)發(fā)科和三星等購買芯片。

也就是說，華為手機(jī)業(yè)務(wù)將面臨更加艱難的 "無芯" 困境，這對(duì)華為智能手機(jī)業(yè)務(wù)來說，是釜底抽薪式的致命打擊。

華為入冬，小米回春

雷鋒網(wǎng)注意到，投資機(jī)構(gòu)杰富瑞日前在一份研究報(bào)告中指出:

如果由于限制措施導(dǎo)致華為無法采購芯片，其手機(jī)業(yè)務(wù)可能會(huì)面臨消失的風(fēng)險(xiǎn)。

而包括摩根大通在內(nèi)的其他投行也認(rèn)同華為所遭遇的不利局面，它們認(rèn)為，華為手機(jī)業(yè)務(wù)受到的打壓，將給小米、OV，蘋果等手機(jī)廠商帶來增加市場份額的機(jī)會(huì)。

小米明年會(huì)成世界第三嗎？

整個(gè) 2020 年，全球智能手機(jī)行業(yè)的變數(shù)太大。

其中，除了天災(zāi)導(dǎo)致的疫情之外，基于人禍的國際政治因素導(dǎo)致整個(gè)智能手機(jī)行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的不確定性，華為毫無疑問是首當(dāng)其沖，蘋果、小米、三星的各自業(yè)務(wù)表現(xiàn)也構(gòu)成了重要的影響因素。

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