近日，?？低暸e行了投資者問(wèn)答會(huì)議。

過(guò)去2-3年EBG增速穩(wěn)定，業(yè)務(wù)端一般有超20%的增速。EBG碎片化非常突出，某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域在短時(shí)間內(nèi)難有非常大的爆發(fā)，但每個(gè)行業(yè)的需求都在不斷增長(zhǎng)階段。?？嫡J(rèn)為EBG業(yè)務(wù)開(kāi)展節(jié)奏合理。

SMBG業(yè)務(wù)增速在三個(gè)BG中一直最大。去年受疫情影響SMBG負(fù)增長(zhǎng)最高，今年國(guó)內(nèi)疫情防控較好，SMBG反彈非常明顯，這是SMBG的業(yè)務(wù)底色決定的。

經(jīng)歷過(guò)關(guān)稅、國(guó)防授權(quán)法案的限制，美國(guó)近幾年業(yè)務(wù)都在收縮，眼下FCC的制裁更直接，情況不樂(lè)觀。

FCC還未生效，但如果美國(guó)后續(xù)對(duì)中國(guó)科技企業(yè)的打壓沒(méi)有實(shí)質(zhì)性改變，美國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)開(kāi)展難度會(huì)越來(lái)越大。歐洲去年受疫情打擊明顯，今年上半年復(fù)蘇情況不錯(cuò)，歐洲有自身獨(dú)立的認(rèn)證體系，輿論壓力一直存在，?？蹬ψ龊卯a(chǎn)品和業(yè)務(wù)。?？翟诘谌澜鐕?guó)家有更廣闊的發(fā)展空間，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快，發(fā)展理念更理性務(wù)實(shí)。

客戶的需求不是標(biāo)準(zhǔn)化，這是 To B 業(yè)務(wù)最大的挑戰(zhàn)，難以像To C 業(yè)務(wù)一樣形成標(biāo)準(zhǔn)模式，構(gòu)建平臺(tái)經(jīng)濟(jì)。 但行業(yè)的需求確確實(shí)實(shí)的存在，空間也在真真切切的打開(kāi)，對(duì)于海康來(lái)說(shuō)碎片化是挑戰(zhàn)，對(duì)于行業(yè)內(nèi)的所有玩家來(lái)說(shuō)，挑戰(zhàn)也一樣存在。

機(jī)器人在整個(gè)公司的占比還較小，?？当硎?，他們有信心地說(shuō)出“海康機(jī)器人是國(guó)內(nèi)機(jī)器視覺(jué)的龍頭公司”。未來(lái) 20 年，隨著中國(guó)這個(gè)大市場(chǎng)工業(yè)自動(dòng)化的進(jìn)程加速，?？迪Ｍ麢C(jī)器視覺(jué)業(yè)務(wù)不斷成長(zhǎng)，在全球范圍內(nèi)形成足夠的競(jìng)爭(zhēng)力，占據(jù)一席之地。

以下是調(diào)研全文重要內(nèi)容，雷鋒網(wǎng)作了不改變?cè)獾恼砼c編輯：

Q：對(duì)于EBG 的增長(zhǎng)，今年上半年的增速與去年持平，未來(lái)EBG 增速可以如何判斷？

A：過(guò)去 2-3 年 EBG 的增速都很穩(wěn)定，環(huán)境有各種變化，但是我們業(yè)務(wù)端一般會(huì)有 20%多一些的增速。這其實(shí)反映了業(yè)務(wù)的發(fā)展在穩(wěn)健的展開(kāi)。

我們從產(chǎn)業(yè)的特性來(lái)看，因?yàn)镋BG的碎片化非常突出，很難說(shuō)某一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域在一時(shí)之間有很大的爆發(fā)，但從另一個(gè)視角看，今天每個(gè)行業(yè)的需求都在不斷創(chuàng)生發(fā)展的階段，同時(shí)合作過(guò)的客戶，因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)本身會(huì)不斷更迭，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的投入也是持續(xù)的，所以這會(huì)是一條很長(zhǎng)的賽道。

在各個(gè)行業(yè)內(nèi)部，企業(yè)在投入的時(shí)候，是一個(gè)此起彼伏的過(guò)程，可能由頭部企業(yè)、先鋒用戶先行，然后其他企業(yè)跟隨；跨行業(yè)來(lái)看，有些行業(yè)應(yīng)用落地快，形成了一定的示范效應(yīng)之后，其他行業(yè)也會(huì)跟隨。所以對(duì)我們來(lái)說(shuō)，這就是一個(gè)穩(wěn)定發(fā)展的業(yè)務(wù)，而且因?yàn)橘惖篱L(zhǎng)，所以相信在中長(zhǎng)期都會(huì)保持相對(duì)不錯(cuò)的增速。不過(guò)也得說(shuō)，這樣的業(yè)務(wù)特性也很難支持突然爆發(fā)式的增長(zhǎng)，目前EBG 的業(yè)務(wù)開(kāi)展是公司認(rèn)為合理的節(jié)奏。

Q：SMBG 的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)上半年很快，近兩年復(fù)合增速超過(guò)20%，影響SMBG增長(zhǎng)的因素有哪些，未來(lái)的持續(xù)性怎么樣？

A：SMBG 業(yè)務(wù)增速相對(duì)于經(jīng)濟(jì)的彈性，在三個(gè) BG 之中一直是最大的。去年因?yàn)槭芤咔橛绊憞?yán)重，在三個(gè)板塊里SMBG 負(fù)增長(zhǎng)是最高的。今年國(guó)內(nèi)的疫情防控比較好，SMBG 的反彈也特別好，這是SMBG 本身業(yè)務(wù)底色決定的。

另外今年還要考慮一個(gè)特殊的因素，就是整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)鏈供貨緊張的問(wèn)題，SMBG 一般是賣量大面廣的產(chǎn)品，受原材料緊張的影響會(huì)更直接。

在這樣的環(huán)境之下，整個(gè)產(chǎn)業(yè)中的各個(gè)玩家都面臨類似的挑戰(zhàn)，從?？档慕嵌日f(shuō)，我們的體量更大，上游伙伴給予的支持也比較多，我們自己也始終保持較大的庫(kù)存，來(lái)應(yīng)對(duì)元器件的波動(dòng)。所以上游供應(yīng)緊張?jiān)谖覀冞@里的反應(yīng)，是公司能體現(xiàn)出一些供貨的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，所以會(huì)在這段時(shí)間取得更多份額。另外因?yàn)樵牧蠞q價(jià)，產(chǎn)品端一定程度上也存在漲價(jià)預(yù)期，有些客戶可能會(huì)做一些訂單前置的動(dòng)作。

下半年的增長(zhǎng)會(huì)更正常，畢竟持續(xù)加庫(kù)存對(duì)于下游伙伴來(lái)說(shuō)要承擔(dān)更大的資金壓力，我們還是希望全行業(yè)的庫(kù)存水平不要大起大落。

Q：美國(guó)業(yè)務(wù)現(xiàn)在遇到比較大困難，歐洲情況怎么樣，海外業(yè)務(wù)未來(lái)的發(fā)展怎么看？

A：美國(guó)經(jīng)歷過(guò)關(guān)稅、國(guó)防授權(quán)法案的限制，這幾年業(yè)務(wù)是在收縮，現(xiàn)在FCC的制裁更直接，情況可能不太樂(lè)觀。雖然不公平，但我們也接受這個(gè)結(jié)果，從我們自身來(lái)說(shuō)只能更加努力，把我們的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、服務(wù)做得更好，更有價(jià)值，更有吸引力。FCC 目前還沒(méi)有生效，現(xiàn)在不好下結(jié)論，繼續(xù)觀望。如果美國(guó)對(duì)中國(guó)科技企業(yè)的打壓沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的改變，后續(xù)美國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)開(kāi)展難度可能會(huì)越來(lái)越大，因?yàn)槿藶樵O(shè)置的很多不合理或者不公平的門檻。

歐洲去年受疫情的打擊還是很明顯的，今年上半年來(lái)看有些國(guó)家的復(fù)蘇情況還是不錯(cuò)的。歐洲有自己獨(dú)立的認(rèn)證體系，過(guò)去幾年中雖然輿論的壓力也一直存在，但我們努力做好和客戶的解釋，也努力迭代好產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，在很多地方扎根的越來(lái)越深。我們還是相信做好我們自己，用技術(shù)和產(chǎn)品說(shuō)話。

在更廣大的發(fā)展中國(guó)家里，公司有更廣闊的發(fā)展空間，基于廣大第三世界國(guó)家更快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以及相對(duì)更理性務(wù)實(shí)的發(fā)展理念，我們還是會(huì)有很大機(jī)會(huì)在主要的地區(qū)提升自己的份額。以目前公司整體的能力儲(chǔ)備和針對(duì)海外的資源布局來(lái)說(shuō)，未來(lái)幾年中相信可以保持不錯(cuò)的發(fā)展。

Q：從2016 年以來(lái)公司的底層能力提升很多，計(jì)算架構(gòu)有云邊融合，數(shù)據(jù)架構(gòu)有物信融合，軟件形成了組件化開(kāi)發(fā)的方法，算法用AI 開(kāi)放平臺(tái)來(lái)支撐，可以看到?？档闹信_(tái)能力建立起來(lái)了。那么如果說(shuō)之前的項(xiàng)目是在重復(fù)發(fā)明輪子，現(xiàn)在能否發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)，做行業(yè)的規(guī)?；卣?，從而脫離之前的硬件銷售、安防這些傳統(tǒng)標(biāo)簽?zāi)兀?

A：可以說(shuō)物聯(lián)網(wǎng)這個(gè)行業(yè)的趨勢(shì)已經(jīng)看得很清楚了，這個(gè)新場(chǎng)景的打開(kāi)，可以支持?？滴磥?lái)5 到10 年、甚至更長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展。?？禐榱伺浜衔锫?lián)網(wǎng)落地的要求，在保持做軟件、硬件、數(shù)據(jù)、算法的各類定制的前提下，用了過(guò)去幾年時(shí)間，打造了底層平臺(tái)化的能力作為支撐。

其實(shí)在這些顯性的能力之外，還有些隱形的能力，就是針對(duì)碎片化的業(yè)務(wù)拓展的過(guò)程，公司內(nèi)部一直在迭代和完善業(yè)務(wù)流程，這些努力都希望讓公司整體效率得到提升。

大家會(huì)很關(guān)心，這些平臺(tái)化的能力建立起來(lái)了，流程越來(lái)越優(yōu)化了，未來(lái)規(guī)?；膬?yōu)勢(shì)怎么發(fā)揮出來(lái)，或者說(shuō)邊際的成本是否會(huì)向下走。

我們的體會(huì)是，在智能化時(shí)代中，這個(gè)行業(yè)碎片化、場(chǎng)景化的特征比原來(lái)更明顯，有了底層能力和流程的幫助，會(huì)讓我們的邊際成本投入不失控，但始終還要不斷投入人力和資源，圍繞客戶需求做各類定制，包括硬件、軟件、數(shù)據(jù)、算法的定制，這是行業(yè)的長(zhǎng)期要求，甚至可能是本質(zhì)特征?？蛻舻男枨蟛皇菢?biāo)準(zhǔn)化的，這是 To B 業(yè)務(wù)最大的挑戰(zhàn)，難以像To C 業(yè)務(wù)一樣形成標(biāo)準(zhǔn)模式，構(gòu)建平臺(tái)經(jīng)濟(jì)。

但行業(yè)的需求確確實(shí)實(shí)的存在，空間也在真真切切的打開(kāi)，對(duì)于公司來(lái)說(shuō)碎片化是挑戰(zhàn)，對(duì)于行業(yè)內(nèi)的所有玩家來(lái)說(shuō)，挑戰(zhàn)也一樣存在。我們就是要盡自己的能力，在碎片化的市場(chǎng)中找相對(duì)通用的方案，要在細(xì)分市場(chǎng)找相對(duì)有規(guī)模效應(yīng)的需求。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)就是在兩者之間尋找平衡，對(duì)于我們的要求就是要通過(guò)工程實(shí)踐能力的深化，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中保持我們的優(yōu)勢(shì)。

Q：海康機(jī)器人的機(jī)器視覺(jué)、AGV、無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)，比例和增長(zhǎng)速度以及背后原因？

A：機(jī)器人在整個(gè)公司的占比還小，我們還沒(méi)有具體數(shù)據(jù)能詳細(xì)披露各塊業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確數(shù)字。

在機(jī)器視覺(jué)這個(gè)領(lǐng)域，我們的機(jī)器人公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)里應(yīng)該走到了一個(gè)比較好的位置，我們可以有信心說(shuō)?？禉C(jī)器人是國(guó)內(nèi)機(jī)器視覺(jué)的龍頭公司。未來(lái) 20 年，隨著中國(guó)這個(gè)大市場(chǎng)工業(yè)自動(dòng)化的進(jìn)程加速，我們希望機(jī)器視覺(jué)業(yè)務(wù)不斷成長(zhǎng)，在全球范圍內(nèi)形成足夠的競(jìng)爭(zhēng)力，占據(jù)一席之地。

AGV 近幾年的情況比較復(fù)雜，一時(shí)間行業(yè)投資很熱，出現(xiàn)大量做AGV 的公司，有些公司通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)或者甚至贈(zèng)送產(chǎn)品這樣的方式來(lái)獲取更多的項(xiàng)目機(jī)會(huì)。當(dāng)下很難單純就市場(chǎng)機(jī)會(huì)這個(gè)角度去說(shuō)我們的AGV 處于一個(gè)什么樣的情況，可能要等這種比較混亂的競(jìng)爭(zhēng)局面走到一定階段，大家各自找到業(yè)務(wù)邊界的時(shí)候，再來(lái)說(shuō)我們機(jī)器人AGV 的走向。

無(wú)人機(jī)方面我們要的不多，公司一直是以行業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)為方向，是個(gè)專業(yè)的領(lǐng)域，這種產(chǎn)品結(jié)合可見(jiàn)光、熱成像、高光譜等等感知形式，在很多專業(yè)領(lǐng)域有不錯(cuò)的應(yīng)用，是公司整體解決方案的重要一環(huán)。雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)

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