【編者按】“工業(yè)4.0”是一個(gè)新興的概念，更合適的叫法應(yīng)該是“工業(yè)升級(jí)”。在工業(yè)升級(jí)的巨大變革前，中國(guó)的制造業(yè)危中有機(jī)，該如何抓住機(jī)遇實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型？轉(zhuǎn)型中的變革機(jī)會(huì)又是什么？創(chuàng)業(yè)者和投資人如何擺正自己的姿勢(shì)迎接機(jī)遇？本文由明勢(shì)資本投稿雷鋒網(wǎng)，這篇深度文將對(duì)以上問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)性的解答。

說(shuō)“工業(yè)4.0”，其實(shí)是一個(gè)標(biāo)題黨。我們更愿意講述的是更廣泛意義上的“工業(yè)升級(jí)”。

在過(guò)去的一年半中，工業(yè)升級(jí)始終是明勢(shì)資本投資團(tuán)隊(duì)默默關(guān)注和深耕的一個(gè)投資領(lǐng)域。與各個(gè)耀眼的“風(fēng)口”相比，這個(gè)領(lǐng)域似乎很少受到創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)媒體以及早期投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注與追捧。但作為全球最大的制造業(yè)國(guó)家，中國(guó)擁有著大國(guó)當(dāng)中最高的制造業(yè)比例，制造業(yè)對(duì)于中國(guó)有著尤其特殊的意義與深遠(yuǎn)影響。而當(dāng)前中國(guó)制造業(yè)正處于大范圍轉(zhuǎn)型的歷史進(jìn)程中，這個(gè)階段所迸發(fā)出來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)是前所未有的。

我們希望通過(guò)這兩篇系列文章，系統(tǒng)性的闡述明勢(shì)資本在工業(yè)升級(jí)領(lǐng)域的思考與投資策略。也與大家分享我們?cè)谶@個(gè)領(lǐng)域積累的一些投資經(jīng)驗(yàn)。

目前中國(guó)的制造業(yè)現(xiàn)狀究竟如何？一方面，我們可能在很多地方都了解到國(guó)內(nèi)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、制造業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)；但同時(shí)，我們也聽(tīng)到越來(lái)越多的人在談?wù)摗肮I(yè)4.0”、“中國(guó)制造2025”、“無(wú)人工廠”、“機(jī)器換人”的概念。這兩方面都是關(guān)于中國(guó)制造業(yè)現(xiàn)狀的重要事實(shí)，而隱藏在這兩個(gè)事實(shí)背后的統(tǒng)一邏輯，用一句話概括就是——中國(guó)制造業(yè)危中有機(jī)，目前中國(guó)的制造業(yè)迫切需要轉(zhuǎn)型，但轉(zhuǎn)型中存在著巨大的變革機(jī)會(huì)。而這也正是我們密切關(guān)注工業(yè)升級(jí)領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)的重要原因。

具體來(lái)講，目前中國(guó)制造業(yè)的問(wèn)題與機(jī)會(huì)可以概括成以下三點(diǎn)：我國(guó)制造業(yè)內(nèi)外部均面臨諸多挑戰(zhàn)、行業(yè)革命的機(jī)會(huì)來(lái)臨、中國(guó)公司有彎道超車的可能。

【上篇：為什么說(shuō)工業(yè)升級(jí)是個(gè)歷史性的投資機(jī)會(huì)？】

A）先說(shuō)內(nèi)外部環(huán)境

一個(gè)大的判斷是：在行業(yè)蓬勃發(fā)展、供不應(yīng)求時(shí)，工廠往往會(huì)更關(guān)注產(chǎn)能的擴(kuò)張和銷售渠道的拓展；而在行情不佳、供大于求時(shí)，工廠往往會(huì)更關(guān)心企業(yè)內(nèi)部效率的提升與成本控制。

目前中國(guó)的經(jīng)濟(jì)正處于行業(yè)普遍產(chǎn)能過(guò)剩、制造業(yè)萎縮的”寒冬“時(shí)期。在這個(gè)時(shí)期，不少效率低下、產(chǎn)能落后的企業(yè)會(huì)被淘汰出局，無(wú)法挺過(guò)這個(gè)冬天；而生存下來(lái)的公司，則會(huì)更多地把提高自身生產(chǎn)效率作為首要考慮的目標(biāo)。

在企業(yè)提高自身生產(chǎn)效率的過(guò)程中，勞動(dòng)力、資源與客戶需求，是考驗(yàn)企業(yè)自我調(diào)整能力、推動(dòng)工業(yè)升級(jí)的最重要的三個(gè)方面。

【圖：三大推動(dòng)力：勞動(dòng)力、資源、客戶需求】

勞動(dòng)力：中國(guó)在2011-2012年間首次出現(xiàn)了勞動(dòng)力總量的下降，并以此為拐點(diǎn)，持續(xù)下降。更令人擔(dān)憂的是，由于國(guó)家政策的原因，這一趨勢(shì)很可能是不可逆轉(zhuǎn)、且逐漸加劇的——也就是我們常說(shuō)的人口紅利的消失。與之相對(duì)應(yīng)的是，藍(lán)領(lǐng)工人的平均工資在不斷上漲，而而隨著越來(lái)越多80后，90后的勞動(dòng)者涌入勞動(dòng)力市場(chǎng)，他們?cè)絹?lái)越不愿意從事重復(fù)、單調(diào)、高危的工作。這些都會(huì)在很大程度上考驗(yàn)企業(yè)對(duì)于勞動(dòng)力的管理能力，而自動(dòng)化成為了一個(gè)顯而易見(jiàn)的選擇。

【圖：勞動(dòng)力人口增減】

資源：在勞動(dòng)力逐年銳減的同時(shí)，企業(yè)還面臨著資源與環(huán)境帶來(lái)的更高要求。如何提升資源利用效率、達(dá)到更高的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)?這也要求企業(yè)對(duì)生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)行不斷的改進(jìn)和優(yōu)化。

客戶需求：另一個(gè)重大變化來(lái)源于客戶對(duì)于產(chǎn)品需求的變化。以往一個(gè)型號(hào)的產(chǎn)品可以生產(chǎn)5-10年，但現(xiàn)在這樣的情況越來(lái)越少見(jiàn)了，產(chǎn)品的需求走向多樣化、細(xì)分化。工場(chǎng)的生產(chǎn)也逐漸從大批量、標(biāo)準(zhǔn)化，走向小批量、多品類。

如上所述，這三方面的變化，既是對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)過(guò)程的巨大挑戰(zhàn)，同時(shí)也推動(dòng)著企業(yè)的自我升級(jí)與革新，逐步實(shí)現(xiàn)更高程度的自動(dòng)化、更友好的生產(chǎn)過(guò)程以及更柔性的生產(chǎn)線。

B）再看整個(gè)行業(yè)的進(jìn)化過(guò)程。

迄今為止，人類歷史上公認(rèn)的有三次工業(yè)革命，分別發(fā)生于18世紀(jì)末、19世紀(jì)末以及20世紀(jì)的后半段，它們分別使人類進(jìn)入了機(jī)械時(shí)代、電氣時(shí)代和信息時(shí)代。每一次工業(yè)革命的背后，都是人類通過(guò)科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)率的大幅度提升。

而關(guān)于第四次工業(yè)革命，也就是我們常說(shuō)的“工業(yè)4.0”，各個(gè)國(guó)家有著不同的論斷。但究其核心，可以概括為工業(yè)的自動(dòng)化和智能化。

【圖：四次工業(yè)革命】

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，我們也可以認(rèn)為這是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)向工業(yè)領(lǐng)域的深度進(jìn)化。

回顧過(guò)去幾年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展歷程，我們可以發(fā)現(xiàn)一條貫穿始終的主線：互聯(lián)網(wǎng)正由淺入深地滲透進(jìn)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)和交易的各個(gè)環(huán)節(jié)。

從最早信息層面的連接（產(chǎn)業(yè)之外），到產(chǎn)品的購(gòu)買和銷售（第三產(chǎn)業(yè)）、O2O等服務(wù)的對(duì)接（第三產(chǎn)業(yè)），再到企業(yè)服務(wù)軟件對(duì)企業(yè)效率的提升（第二產(chǎn)業(yè)）、B2B等交易形式對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈的深度優(yōu)化（第一、二產(chǎn)業(yè)），我們都可以看到這個(gè)滲透過(guò)程。如果我們順著這個(gè)思路向前再進(jìn)一步，可以發(fā)現(xiàn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)下一個(gè)滲透的目標(biāo)很可能是：直接介入企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)、決策過(guò)程，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率與決策能力。

【表格：不同年代聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)和工業(yè)設(shè)備占比】

推動(dòng)這一進(jìn)程的一個(gè)很重要的因素是，網(wǎng)絡(luò)化設(shè)備數(shù)不斷提升。根據(jù)IHS的預(yù)測(cè)，到2020年，全球網(wǎng)絡(luò)設(shè)備接入數(shù)將達(dá)到800億，其中工業(yè)設(shè)備占比會(huì)達(dá)到60%。工業(yè)設(shè)備的網(wǎng)絡(luò)化使得生產(chǎn)過(guò)程可以被全面的監(jiān)測(cè)和模擬。通過(guò)總的控制臺(tái)，將能夠?qū)崿F(xiàn)生產(chǎn)的動(dòng)態(tài)規(guī)劃和調(diào)整，不停工即可實(shí)時(shí)改變生產(chǎn)參數(shù)和生產(chǎn)條件。同時(shí)，對(duì)于大數(shù)據(jù)分析和處理能力的提高，將能夠更準(zhǔn)確的分析市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、預(yù)測(cè)用戶需求，為生產(chǎn)提供指導(dǎo)。

C）中國(guó)彎道超車的機(jī)會(huì)

上文已經(jīng)提到，前三次工業(yè)革命大大提升了人類的生產(chǎn)效率，但中國(guó)在這三次工業(yè)革命中基本處于旁觀者的角色。受制于內(nèi)外戰(zhàn)亂，中國(guó)并未能第一時(shí)間享受工業(yè)革命的成果，在工業(yè)化進(jìn)程上大大落后于西方國(guó)家。而現(xiàn)在的中國(guó)正處于高速發(fā)展的和平時(shí)期，面對(duì)悄然降臨的第四次工業(yè)革命，這一次中國(guó)企業(yè)是否能夠抓住機(jī)遇站上主戰(zhàn)場(chǎng)，甚至彎道超車？我們的觀點(diǎn)是：有機(jī)會(huì)，而且機(jī)會(huì)巨大。

【上圖：世界各國(guó)機(jī)器人市場(chǎng)】【下圖：世界機(jī)器人使用密度】

從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，中國(guó)雖然已經(jīng)是全球最大的自動(dòng)化升級(jí)市場(chǎng)，但其增長(zhǎng)潛力依然非常大。（從機(jī)器人和工人的比例來(lái)看，中國(guó)大大低于主要發(fā)達(dá)國(guó)家，甚至僅為世界平均水平的一半。）同時(shí)，完善的產(chǎn)業(yè)鏈和基礎(chǔ)設(shè)施、大量的技術(shù)人才儲(chǔ)備也為中國(guó)企業(yè)的自動(dòng)化升級(jí)供了良好的發(fā)展土壤。

另外一個(gè)很重要的因素是，在特定的行業(yè)中，發(fā)達(dá)國(guó)家同樣缺乏行業(yè)自動(dòng)化經(jīng)驗(yàn)。

在20世紀(jì)中期到后期，美國(guó)等當(dāng)時(shí)的制造業(yè)大國(guó)同樣面臨著勞動(dòng)力供應(yīng)緊縮、成本上升的問(wèn)題。當(dāng)時(shí)的解決方案是通過(guò)產(chǎn)業(yè)向中國(guó)等地轉(zhuǎn)移來(lái)完成產(chǎn)業(yè)改造；而如今，當(dāng)中國(guó)面臨類似的問(wèn)題，卻并沒(méi)有發(fā)生產(chǎn)業(yè)向第三世界國(guó)家的大規(guī)模轉(zhuǎn)移。這主要是因?yàn)榫C合來(lái)看中國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施、支持體系和成熟的產(chǎn)業(yè)鏈條使得中國(guó)相比其他第三世界國(guó)家，仍然具有較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

同時(shí)，自動(dòng)化改造成本的降低、投資回收周期的縮短，也使得中國(guó)公司更愿意進(jìn)行“產(chǎn)業(yè)升級(jí)”而非“產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移”。這就誕生出很多全新的行業(yè)機(jī)會(huì)，中國(guó)的創(chuàng)業(yè)公司如果能夠憑借對(duì)國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)、客戶更深刻的了解，提供更好的服務(wù)和執(zhí)行力，就有很大機(jī)會(huì)在同一起跑線上，超越歐美已然龐大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

同時(shí)，從資本市場(chǎng)的認(rèn)可度來(lái)說(shuō)，工業(yè)升級(jí)也是一個(gè)非常好的投資領(lǐng)域。事實(shí)上，”工業(yè)4.0“這個(gè)概念反映到資本市場(chǎng)上，是先從二級(jí)市場(chǎng)開(kāi)始的；從2014年開(kāi)始，二級(jí)市場(chǎng)對(duì)于機(jī)器人和工業(yè)4.0概念的股票一直比較認(rèn)可，相關(guān)的概念公司股價(jià)也一路走高。

【圖：機(jī)器人、工業(yè)4.0指數(shù)VS大盤指數(shù)走勢(shì)】

與此同時(shí)，一級(jí)市場(chǎng)的工業(yè)自動(dòng)化項(xiàng)目的投資主體也多為上市公司，這意味著市場(chǎng)對(duì)于優(yōu)秀的工業(yè)自動(dòng)化投資標(biāo)的認(rèn)可度非常高。這對(duì)于這個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者而言一定是個(gè)好消息，對(duì)于我們這樣的早期投資機(jī)構(gòu)而言，也意味著我們有足夠大的空間去和優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者們攜手前行。

綜合以上三大方面的原因，我們說(shuō)，“工業(yè)升級(jí)”將是一個(gè)歷史性的投資機(jī)會(huì)，我們也愿意和這個(gè)領(lǐng)域的優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者一起，將“中國(guó)制造”升級(jí)為“中國(guó)智造”，在這一次的產(chǎn)業(yè)革命中打造屬于中國(guó)制造業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力!

雷峰網(wǎng)原創(chuàng)文章，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。詳情見(jiàn)轉(zhuǎn)載須知。