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雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論按：Steve McLaughlin是著名金融科技公司FT Partners的創(chuàng)始人、CEO和任事股東，曾任高盛投資公司的資深銀行顧問(wèn)，從事金融科技和金融服務(wù)工作20余年。近日，McLaughlin被外媒The Information評(píng)為“年度投資銀行家”。在接受Knowledge@Wharton的采訪時(shí)，他表示：“金融科技并沒(méi)有走向衰敗，它才剛剛開(kāi)始，還處在第一或第二階段?！?/strong>
以下是采訪內(nèi)容，雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論編譯如下：
Knowledge@Wharton：2002年，您辭掉了高盛的工作，創(chuàng)立了FT Partners。在當(dāng)時(shí)，F(xiàn)T Partners是唯一一家專注于金融科技的投行。您是怎么看到這個(gè)機(jī)遇的呢？
Steve McLaughlin：
首先，當(dāng)時(shí)金融科技才剛剛萌芽，我覺(jué)得它要長(zhǎng)成大樹(shù)，還需要15到20年的時(shí)間，不是一蹴而就的。其次，在當(dāng)時(shí)，大型銀行要么像金融服務(wù)公司，要么像科技公司，沒(méi)有一家公司融合了兩者。因此，我認(rèn)為市場(chǎng)需要一家專注于金融科技的獨(dú)立投行。最后，我發(fā)現(xiàn)投行和中端市場(chǎng)的質(zhì)量是欠佳的。高盛在服務(wù)于大型客戶是一般表現(xiàn)得非常有活力，我覺(jué)得把這種活力帶到金融科技市場(chǎng)上，將會(huì)帶來(lái)很大轉(zhuǎn)變。所有這些因素加到一起，讓我抓住了金融科技的機(jī)遇。
Knowledge@Wharton: 當(dāng)時(shí)的金融科技和現(xiàn)在相比有什么區(qū)別？您是怎么看待當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)的？在這些區(qū)別中，您認(rèn)為最有趣的是哪一點(diǎn)？為什么？
McLaughlin:
金融科技一直在進(jìn)化。當(dāng)我在高盛時(shí)，金融科技更像是一種線上的東西，傳統(tǒng)金融服務(wù)的一切都是從線上開(kāi)始。因此，網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險(xiǎn)、在線經(jīng)紀(jì)開(kāi)始爆炸，移動(dòng)設(shè)備和數(shù)據(jù)升級(jí)，全球化開(kāi)始發(fā)展，地球上的一切都能連接起來(lái)。這就創(chuàng)造了無(wú)限可能。但是即使有無(wú)限可能，我還是認(rèn)為我們現(xiàn)在尚且處在第一或第二階段。金融科技才剛剛開(kāi)始。
很多人問(wèn)我：“你覺(jué)得金融科技已經(jīng)走向衰敗了嗎？”我的回答是否定的。我環(huán)顧四周，發(fā)現(xiàn)沒(méi)有誰(shuí)的生活是完全有序的，大家的生活都充斥著各種低效。但是，某些部分卻運(yùn)作得非常高效。曾經(jīng)，要享受在線經(jīng)紀(jì)服務(wù)，你得走到Smith Barney買(mǎi)股票，還得花上140美元?，F(xiàn)在，如果你使用Robin Hood這樣的經(jīng)紀(jì)商，你只需花費(fèi)7美元或4美元，甚至免費(fèi)。這種服務(wù)，不受時(shí)間影響，可以不間斷進(jìn)行。因此，某些部分已經(jīng)變得異常高效，并且還會(huì)變得更加高效?，F(xiàn)在，我們已經(jīng)能看到各種創(chuàng)新，因此金融科技還會(huì)不斷發(fā)展。
很多人也會(huì)問(wèn)我：“金融科技的下一步是什么？你是怎么買(mǎi)股票的？你是怎么賺錢(qián)的？你是怎么存錢(qián)的？”我不想正面回答，因?yàn)槲铱吹降?，是事情的另一面：保險(xiǎn)。就現(xiàn)在而言，大部分人買(mǎi)保險(xiǎn)的理由，和十年前別無(wú)二致。而事實(shí)上，現(xiàn)在的優(yōu)質(zhì)保險(xiǎn)產(chǎn)品越來(lái)越少。但是，很多金融科技公司正在改變現(xiàn)狀，同時(shí)也在幫助人們。這也是讓我最激動(dòng)的地方。一方面，我們?cè)趲椭蛻?；另一方面，客戶也在?chuàng)造新科技。因此，我們的市場(chǎng)變得越來(lái)越透明，越來(lái)越高效。就我看來(lái)，這就是金融服務(wù)和金融科技一直發(fā)展下去的原因。
Knowledge@Wharton：您是怎么看待金融科技和金融普惠性之間的關(guān)系的？
McLaughlin:
首先，當(dāng)我思考金融科技時(shí)，我會(huì)思考全球發(fā)展。 一些國(guó)家和地區(qū)沒(méi)有充分的金融服務(wù)，人們沒(méi)錢(qián)創(chuàng)業(yè)，甚至無(wú)法解決溫飽問(wèn)題。對(duì)于這些國(guó)家來(lái)說(shuō)，讓金錢(qián)流動(dòng)起來(lái)，讓人們能夠支付賬單，能夠進(jìn)行小額貸款，是意義重大的。不過(guò)，就現(xiàn)在的局面來(lái)說(shuō)，金融服務(wù)不完善的地方不僅僅是偏遠(yuǎn)國(guó)家和地區(qū)，還包括發(fā)達(dá)國(guó)家。比如，中國(guó)和非洲的金融服務(wù)的某些方面，是領(lǐng)先于美國(guó)的。
所以金融普惠性應(yīng)該延伸到地球上最偏遠(yuǎn)的地方，也應(yīng)該覆蓋我們近在眼前的地方。不管你信不信，在舊金山就有一些無(wú)法享受到金融服務(wù)的人。因此，現(xiàn)在的金融服務(wù)很多都是不周到的，它們被掠奪性貸款占了便宜。同時(shí)我們也缺乏保險(xiǎn)，不管是健康保險(xiǎn)還是人壽保險(xiǎn)。
我認(rèn)為，降低服務(wù)成本，通過(guò)智能手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)和其他科技來(lái)合理分配服務(wù)，同時(shí)讓傳統(tǒng)銷售商有能力提供服務(wù)，是非常關(guān)鍵的。我們一位客戶就開(kāi)發(fā)出了造福人民的產(chǎn)品：Lendify，它以低利率貸款給沒(méi)有銀行賬戶的人。假如你就是一個(gè)沒(méi)有銀行賬戶的人，你走進(jìn)Compass銀行，就能通過(guò)Lendify成功貸到了一筆款。相比于你的其他選擇，這個(gè)產(chǎn)品提供的利率更低。因此，打造Lendify的客戶幫助了他人，我們會(huì)貸款給它，而如果你沒(méi)有幫助別人，我們可能不會(huì)貸款給你。
Knowledge@Wharton: 從金融科技的視角來(lái)看，世界上的哪些國(guó)家和地區(qū)最能引起您的興趣？我知道，中國(guó)是一個(gè)。那么拋開(kāi)中國(guó)不談，您覺(jué)得南亞國(guó)家（比如印度、斯里蘭卡）怎么樣呢？
McLaughlin:
這些地區(qū)正在經(jīng)歷著巨變。人們都認(rèn)為美國(guó)領(lǐng)先于世界，但是我前面也提到了，在一些方面，美國(guó)是落后于其他國(guó)家的。在新加坡，幾千家初創(chuàng)企業(yè)如雨后春筍般崛起，業(yè)務(wù)覆蓋到整個(gè)東南亞。但尚未覆蓋到中國(guó)，因?yàn)橹袊?guó)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，外國(guó)人在中國(guó)很難創(chuàng)業(yè)。所以我認(rèn)為，它們現(xiàn)在在做的就是復(fù)制它們國(guó)家現(xiàn)有的東西，同時(shí)也學(xué)習(xí)其他國(guó)家，創(chuàng)新一些還沒(méi)有東西。它們處在全球經(jīng)濟(jì)中，因此它們的決策很容易被其他國(guó)家影響。
同時(shí)，我對(duì)非洲和南美的一些公司印象也相當(dāng)深刻。非洲一家叫做Bima的公司，能夠提供高質(zhì)的小額保險(xiǎn)。同時(shí)，我們也與巴西的一些公司有過(guò)業(yè)務(wù)往來(lái)，一家名為Stone的公司能夠給中小型企業(yè)提供更便宜、更快、更好的產(chǎn)品和服務(wù)。這些公司都非常棒
、非常有前景。
Knowledge@Wharton: 說(shuō)到您的顧客，有一位讓我印象非常深刻：金融科技公司GreenSky的CEO David Zalik。近日GreenSky融資5000萬(wàn)美元，估值36億，成為美國(guó)第三大金融科技公司，我也打算在《福布斯》上報(bào)告這家公司。您能不能給我們介紹一下GreenSky的成長(zhǎng)過(guò)程？
McLaughlin:
GreenSky從事金融科技已有五年之久了，現(xiàn)在已成長(zhǎng)為規(guī)模最大、盈利最多的金融科技公司之一。就盈利和成長(zhǎng)速度來(lái)說(shuō)，它僅次于支付寶。同時(shí)，它創(chuàng)立了Uber-ish金融科技公司，就它自身而言，它不貸款，也沒(méi)有和客戶建立直接聯(lián)系。但它將商家、銀行和顧客聯(lián)系起來(lái)。它讓商家銷售更多產(chǎn)品，讓顧客來(lái)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，并聯(lián)系銀行提供高質(zhì)貸款。銀行有資本、提供貸款；商家銷售更好、更多的產(chǎn)品；顧客以低利率甚至無(wú)利率貸款。這樣一來(lái)，三方都贏。
它不和任何一方對(duì)立：不和銀行與商家競(jìng)爭(zhēng)，而是與它們合作；不和顧客對(duì)立，而是提供給它們優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。這種模式創(chuàng)造了巨大的價(jià)值，也為公司帶來(lái)了巨大的收益，是一種相當(dāng)精彩的商業(yè)模式。
很多公司在和銀行、保險(xiǎn)公司等巨頭作對(duì)抗，但是在這種“硬碰硬”的局面下，要贏是非常困難的。因此，學(xué)會(huì)和銀行、保險(xiǎn)公司、政府和其他巨頭相處，是一種非常重要的智慧。
不過(guò)，也有一些公司不走尋常路，比如Uber。它一直在與政府和出租車(chē)公司作對(duì)抗，到目前為止，它的發(fā)展還算順利。這也是一條路，不過(guò)走的人比較少。
Knowledge@Wharton: 這些創(chuàng)新公司顛覆了金融科技的哪些領(lǐng)域？又帶來(lái)了哪些增值？
McLaughlin:
“顛覆”這個(gè)詞有點(diǎn)微妙。你可以改變一些事、賺一些錢(qián)，并發(fā)起一項(xiàng)業(yè)務(wù)，但你不一定帶來(lái)顛覆。因此，要“顛覆”，你必須做出一件足夠大的事。
Knowledge@Wharton: 這就是Uber在做的。
McLaughlin:
是的，Uber是我最喜歡的公司之一，它顛覆了出租車(chē)行業(yè)。拋開(kāi)公司內(nèi)部動(dòng)蕩不說(shuō)，Uber的服務(wù)其實(shí)非常棒。就目前的美國(guó)金融科技領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，雖然一些公司顛覆了行業(yè)的某些方面，但它們不像Google和Facebook一樣，能為廣告和社交網(wǎng)絡(luò)行業(yè)帶來(lái)整體上的巨變。坦白來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的金融科技公司里，還沒(méi)哪一個(gè)發(fā)展到了能夠帶來(lái)整體巨變的規(guī)模。
像Stripe和Square這樣發(fā)展良好的公司估值在50億到100億美元之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到“顛覆”的地步。PayPal估值在500億到600億美元之間，但你還是不能說(shuō)它能帶來(lái)“顛覆”，因?yàn)樗€不能取代MasterCard和Visa。因此，前方仍是漫漫長(zhǎng)路，但我非常期待這些公司能帶來(lái)顛覆。在中國(guó)，支付寶和微信支付就帶來(lái)了顛覆。因此，我們不能小看金融科技領(lǐng)域的變化。
現(xiàn)在，雖然富國(guó)銀行提供的服務(wù)很糟糕，人們非常討厭，但它一直屹立不倒，并且還發(fā)展得如魚(yú)得水。像這樣的銀行還有很多，比如摩根大通。隨著時(shí)代和金融科技的發(fā)展，這些銀行可能會(huì)陷入危機(jī)。但是我也看到了一些問(wèn)題：很多企業(yè)家在賺到了幾億美元之后，就非常滿足而止步不前。我們?cè)O(shè)想一下，如果Mark Zuckerberg以幾億美元的價(jià)格把Facebook賣(mài)了，F(xiàn)acebook 很可能就此在另一個(gè)人的手上走向盡頭。很多人都想賺快錢(qián)，但是我更希望人們對(duì)未來(lái)保持信心，一邊賺錢(qián)，一邊真正做出改變，這樣才能帶來(lái)顛覆。
Knowledge@Wharton: 你認(rèn)為財(cái)富管理方面的最大的機(jī)遇和威脅是什么？像Addepar這樣的公司對(duì)財(cái)富管理行業(yè)又有什么影響呢？
McLaughlin:
現(xiàn)在，我們已經(jīng)有理財(cái)科技和機(jī)器人顧問(wèn)，它們將會(huì)帶來(lái)小范圍的顛覆，將來(lái)也許會(huì)帶來(lái)巨大的顛覆。但是我覺(jué)得相比于銀行和保險(xiǎn)，大型公司可能更加關(guān)注于財(cái)富管理。在理財(cái)領(lǐng)域，我們已經(jīng)能看到一些變化。
理財(cái)領(lǐng)域的下一個(gè)浪潮便是機(jī)器人顧問(wèn)和人類顧問(wèn)，但現(xiàn)在仍處在初始時(shí)期，這是機(jī)遇。但是，就現(xiàn)在來(lái)說(shuō)，理財(cái)市場(chǎng)缺乏透明性，投資人可能對(duì)自己投資了什么，錢(qián)放到了哪里，錢(qián)是如何分配的尚不清楚。因此，要改變現(xiàn)狀，還面臨巨大挑戰(zhàn)。
說(shuō)到Addepar，它是我在此領(lǐng)域最喜歡的公司之一。它是一個(gè)智能投顧服務(wù)商，幫助投資顧問(wèn)分析和管理其客戶的所有資產(chǎn)，包括對(duì)沖基金和私募股權(quán)投資。它就像Novus和Riskalyze，能夠在財(cái)富管理領(lǐng)域創(chuàng)造巨大的效力，為市場(chǎng)帶來(lái)沖擊。但是我期待這些公司能夠進(jìn)行兼并，以創(chuàng)造更大的價(jià)值。我希望在接下來(lái)的10年中，我們能夠創(chuàng)立下一個(gè)Vanguard、Fidelity和Schwab。
Knowledge@Wharton: 您的意思是說(shuō)你希望接下來(lái)的一年到一年半之間發(fā)生更多企業(yè)并購(gòu)嗎？
McLaughlin:
是的，我希望接下來(lái)會(huì)有更多的企業(yè)并購(gòu)。我們剛剛將一個(gè)叫做Swift Capital的小型企業(yè)貸款公司出售給了PayPal，這是我所知道的首批非傳統(tǒng)信貸領(lǐng)域企業(yè)并購(gòu)之一。就目前來(lái)看，非傳統(tǒng)信貸領(lǐng)域的企業(yè)并購(gòu)并不多，部分原因是由于嚴(yán)格的監(jiān)管制度。但金融科技領(lǐng)域的企業(yè)并購(gòu)是一種趨勢(shì)，勢(shì)不可擋。
處于頂層的公司收購(gòu)處于底層的公司，以此來(lái)擴(kuò)張產(chǎn)品、市場(chǎng)和資本。因此，我認(rèn)為這種風(fēng)潮會(huì)在接下來(lái)的一年到三年中變得更大。PayPal收購(gòu)Swift這樣的公司就是一個(gè)好的開(kāi)端，它能讓更多公司參與到并購(gòu)浪潮中來(lái)?，F(xiàn)在，亞馬遜和
阿里巴巴已經(jīng)參與進(jìn)來(lái)了，今年年初，阿里巴巴旗下公司螞蟻金服就以8.88美元價(jià)格收購(gòu)美國(guó)結(jié)算服務(wù)公司MoneyGram。因此，我認(rèn)為將來(lái)這種并購(gòu)案件會(huì)越來(lái)越多。
Knowledge@Wharton: 最后一個(gè)問(wèn)題，在接下來(lái)的幾年的科技金融領(lǐng)域里，您認(rèn)為哪些東西是最值得人們關(guān)注的？
McLaughlin:
我認(rèn)為最值得關(guān)注的是金融普惠性，它是真正圍繞著大數(shù)據(jù)的，我認(rèn)為將來(lái)它還會(huì)圍繞深度學(xué)習(xí)和機(jī)器學(xué)習(xí)發(fā)展，帶來(lái)真正的效率和利益。我對(duì)人工智能公司Feedzai印象頗深，它主要使用大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)為銀行和企業(yè)客戶提供防欺詐服務(wù)。經(jīng)過(guò)短短幾年的發(fā)展，F(xiàn)eedzai已經(jīng)是此領(lǐng)域成長(zhǎng)最快的公司了，它真正改變了網(wǎng)絡(luò)詐騙的現(xiàn)狀，造福了人們。
在過(guò)去15到20年里，所有科技和數(shù)據(jù)都在不斷進(jìn)化。如果有人能整合這些科技和數(shù)據(jù)，能用機(jī)器學(xué)習(xí)來(lái)比較保險(xiǎn)政策、來(lái)管理財(cái)富，那么必將帶來(lái)改變。Feedzai這樣的公司就抓住了這些機(jī)遇，我期待更多公司能看到機(jī)器學(xué)習(xí)應(yīng)用于金融科技領(lǐng)域的機(jī)遇。終有一日，我們會(huì)看到金融服務(wù)領(lǐng)域的Google。
Via：Knowledge@Wharton,雷鋒網(wǎng)編譯
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