互聯(lián)網(wǎng)金融從火爆到回歸理性（別稱(chēng)：轉(zhuǎn)型Fintech金融科技），順帶也普及了征信、風(fēng)控等詞，就好像突然意識(shí)到金融產(chǎn)品會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)一樣。征信作為金融基礎(chǔ)的一部分，是揭示風(fēng)險(xiǎn)，防止欺詐的重要手段。而隨著電商消費(fèi)、社交網(wǎng)絡(luò)等非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的增多，大數(shù)據(jù)征信也成了很多互金公司標(biāo)榜的新詞。那大數(shù)據(jù)征信有多大作用呢？

算話征信CEO蔣慶軍告訴雷鋒網(wǎng)，大數(shù)據(jù)征信還沒(méi)有一個(gè)明確的定義，更多是由于現(xiàn)實(shí)需求而創(chuàng)造出的一個(gè)詞，而“現(xiàn)在大部分大數(shù)據(jù)征信公司，基本上提供的是大數(shù)據(jù)風(fēng)控服務(wù)公司”。他表示：

“傳統(tǒng)的征信數(shù)據(jù)都是標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，很難稱(chēng)得上大數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)只是可能與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的普通數(shù)據(jù)。而大數(shù)據(jù)征信公司一般指擁有大數(shù)據(jù)采集或分析能力的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)公司?！?/span>

這是因?yàn)榉倾y信貸行業(yè)中的多數(shù)授信機(jī)構(gòu)（如P2P網(wǎng)貸公司）對(duì)征信公司的需求是風(fēng)控服務(wù)，其中包括反欺詐、各類(lèi)外部數(shù)據(jù)源獲取、負(fù)面信用信息查詢(xún)、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，以及貸前、中、后的風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢(xún)等。而這些需求可以由加入了大數(shù)據(jù)技術(shù)的風(fēng)控手段來(lái)滿足，從而大數(shù)據(jù)征信也得到了接受。

即便如此，當(dāng)前大數(shù)據(jù)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的作用也很難說(shuō)有多顯著。在蔣慶軍看來(lái)，這主要有兩方面的原因：

• 一是數(shù)據(jù)缺失，即數(shù)據(jù)中與個(gè)人信用表現(xiàn)能關(guān)聯(lián)起來(lái)的實(shí)際數(shù)據(jù)很薄弱，建模的數(shù)據(jù)不夠。雖然現(xiàn)在電商、社交等領(lǐng)域收集到的數(shù)據(jù)維度很多，但在多數(shù)維度上，可得數(shù)據(jù)較少，數(shù)據(jù)缺失也比較嚴(yán)重。

• 二是以大數(shù)據(jù)的方式做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的時(shí)間不長(zhǎng)，也遠(yuǎn)未成熟，相關(guān)的人才和經(jīng)驗(yàn)積累不夠。目前最成熟的方法還是以FICO為代表的傳統(tǒng)評(píng)估方式。

不過(guò)他也認(rèn)為，大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估屬于行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，而算話征信也有相應(yīng)的準(zhǔn)備。

從1萬(wàn)億到10億的個(gè)人征信市場(chǎng)

算話征信是一家個(gè)人征信公司，管理團(tuán)隊(duì)全部來(lái)自上海資信，也參與了國(guó)內(nèi)個(gè)人征信業(yè)早期的探索。公司主要服務(wù)非銀信貸機(jī)構(gòu)，如網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)、P2P平臺(tái)、消費(fèi)金融公司，現(xiàn)在的客戶包括人人貸、微貸網(wǎng)、證大財(cái)富、人人聚財(cái)、捷越聯(lián)合、積木盒子、信而富等在內(nèi)的300多家信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)。

除了機(jī)構(gòu)信用信息的共享服務(wù)等經(jīng)典征信內(nèi)容，算話征信也提供信貸申請(qǐng)反欺詐評(píng)估，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型開(kāi)發(fā)咨詢(xún)，外部數(shù)據(jù)源對(duì)接，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的客戶授權(quán)采集等大數(shù)據(jù)征信服務(wù)。目前已有眾多機(jī)構(gòu)加入其反欺詐平臺(tái)，對(duì)接完成20個(gè)左右的外部大數(shù)據(jù)源。

不過(guò)雖然身處行業(yè)之中，蔣慶軍似乎對(duì)個(gè)人征信市場(chǎng)的預(yù)期沒(méi)有那么美好。他表示，征信市場(chǎng)的商業(yè)價(jià)值規(guī)模與信貸市場(chǎng)的總額有一個(gè)嚴(yán)格的比例關(guān)系，并為雷鋒網(wǎng)進(jìn)行了粗略的估計(jì)：

個(gè)人征信市場(chǎng)的規(guī)模約為個(gè)人信貸總利潤(rùn)5%左右，除去銀行業(yè)征信服務(wù)，非銀行業(yè)貸款規(guī)模約數(shù)萬(wàn)億，除去抵押貸款部分，對(duì)征信服務(wù)需求最強(qiáng)烈的信用貸款不到1萬(wàn)億。

1萬(wàn)億的貸款規(guī)模對(duì)應(yīng)的毛利約1000億，1000億的貸款利潤(rùn)可以分給征信服務(wù)機(jī)構(gòu)的大概不超過(guò)50億。因?yàn)檎餍欧?wù)機(jī)構(gòu)可以分得到的服務(wù)收入，是貸款壞賬的一部分，本質(zhì)上是幫助授信機(jī)構(gòu)降低壞賬，而獲得的不高于壞賬本身的一部分報(bào)酬（當(dāng)然也有替授信機(jī)構(gòu)防范壞賬的報(bào)酬，但量級(jí)上不會(huì)有變化）。因此，50億的銷(xiāo)售收入，按照20%的毛利率計(jì)算，給整個(gè)征信服務(wù)行業(yè)產(chǎn)生的凈利大概也就10個(gè)億。

就算按100家個(gè)人征信機(jī)構(gòu)算，每家所得也不過(guò)1000萬(wàn)，這還不考慮授信機(jī)構(gòu)自己也會(huì)做征信。蔣慶軍的結(jié)論是，征信市場(chǎng)“要么大家都活得不會(huì)太好，要么能活下來(lái)的不會(huì)太多”。

可以做一家公益機(jī)構(gòu)

那算話征信何苦趟渾水？

蔣慶軍表示，“算話征信的出發(fā)點(diǎn)是相信征信服務(wù)是推動(dòng)社會(huì)信用水平的關(guān)鍵路徑”，而且公司“可能最后會(huì)歸于一個(gè)公益機(jī)構(gòu)也說(shuō)不準(zhǔn)”。他告訴雷鋒網(wǎng)，其實(shí)征信機(jī)構(gòu)可以是公益的，而且公益的性質(zhì)對(duì)社會(huì)信用體系更有利，但目前他們“沒(méi)有能力和條件獲得資格去做一個(gè)公益征信機(jī)構(gòu)”。

目前商業(yè)銀行的征信服務(wù)已經(jīng)較完善，但非銀信貸和社會(huì)化征信領(lǐng)域，還有一些征信服務(wù)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。征信公司也可以在客戶欺詐和失信上提供相應(yīng)的風(fēng)控服務(wù)。所以想先通過(guò)商業(yè)實(shí)踐獲得生存空間，為非銀信貸機(jī)構(gòu)提供信用信息共享平臺(tái)和風(fēng)控服務(wù)。

有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，現(xiàn)在的征信市場(chǎng)數(shù)據(jù)源是關(guān)鍵。但在蔣慶軍看來(lái)，如果征信是指行業(yè)信用信息共享，那數(shù)據(jù)源只有一個(gè)，即授信機(jī)構(gòu)提供的信貸客戶信用歷史記錄。這時(shí)核心則是征信機(jī)構(gòu)的公信力、服務(wù)能力和專(zhuān)業(yè)性，數(shù)據(jù)本身倒不是共享平臺(tái)建成的首要問(wèn)題。他也相信“共享信用信息具有不可替代的價(jià)值”。

題圖來(lái)自The Atlantic

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