編者按：“當(dāng)前監(jiān)管機(jī)構(gòu)系統(tǒng)的復(fù)雜性和未來(lái)威脅的不確定性都使美國(guó)的金融科技落后于世界其他地區(qū)”，“有一些機(jī)構(gòu)擔(dān)心金融科技公司不能?chē)?yán)格遵守考試時(shí)間或者逃避一些規(guī)則，比如社區(qū)再投資需求。金融科技公司也要遵循其他措施，包括保護(hù)消費(fèi)者和反洗錢(qián)法。”……等問(wèn)題，于我們而言具有同樣的借鑒意義。

最近，聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)似乎在等其他人對(duì)金融科技的管理邁出第一步。

但是三月份的時(shí)候美國(guó)貨幣監(jiān)理署的辦公室，頒布白皮書(shū)呼吁新的理念“責(zé)任創(chuàng)新”。很快，金融界的代表——各大銀行、網(wǎng)上銀行和虛擬貨幣公司，提出了各種辦法來(lái)應(yīng)對(duì)金融科技管理的挑戰(zhàn)。盡管提出的建議有變，但有一個(gè)論點(diǎn)不變：在美國(guó)當(dāng)今復(fù)雜的監(jiān)管環(huán)境中很有可能扼殺創(chuàng)新。

辯論雙方都有變數(shù)。保守的金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越多的與金融科技公司合作。金融科技公司的其他部門(mén)企圖完全脫離銀行業(yè)。與此同時(shí),監(jiān)管機(jī)構(gòu)正努力團(tuán)結(jié)起來(lái)為這些現(xiàn)代企業(yè)創(chuàng)建一致的規(guī)則。

“我們有如此多的金融監(jiān)管以至于很難改變一個(gè)監(jiān)管生態(tài)系統(tǒng)而不影響別人?！?Jo Ann Barefoot 說(shuō)，他既是監(jiān)管機(jī)構(gòu)又是金融科技公司的顧問(wèn)?！叭缃駴](méi)有人會(huì)設(shè)計(jì)我們現(xiàn)有的監(jiān)管結(jié)構(gòu)?！边@不是簡(jiǎn)單的政治活動(dòng)和政治決策，當(dāng)前系統(tǒng)的復(fù)雜性和未來(lái)威脅的不確定性都使美國(guó)的金融科技落后于世界其他地區(qū)，觀察者說(shuō)。

為什么選擇OCC憲章？

金融科技公司與各州許可之間存在分歧，這是十分繁重的。虛擬貨幣公司，例如通常他們會(huì)在他們想操控的管轄內(nèi)轉(zhuǎn)賬登記，然后遵循像凈資產(chǎn)、擔(dān)保、投資者盡職調(diào)查這樣不同的標(biāo)準(zhǔn)。“這完全是分離的，” Jerry Brito 說(shuō)，他是虛擬貨幣宣傳組硬幣中心的董事長(zhǎng)?！肮拘枰幸惶浊逦囊?guī)則和能夠處理事務(wù)的管理者?！?/p>

這就是許多金融科技公司聽(tīng)到貨幣監(jiān)理署正在調(diào)查國(guó)家金融科技憲章的可能性都很高興的原因。美國(guó)貨幣監(jiān)理署（OCC）機(jī)構(gòu)今年秋天將發(fā)行一個(gè)框架,將突出的一些它正在解決的政策問(wèn)題。“為了解決特殊目的的憲章可能提出的所有問(wèn)題,并考慮如何處理這些問(wèn)題，我們要仔細(xì)思考?！?OCC 的總顧問(wèn) Amy Friend 在聲明中說(shuō)道。

銀行大部分都會(huì)遵循憲章，因?yàn)檫@會(huì)使他們感覺(jué)到自己具有對(duì)于金融科技公司的不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

有一些機(jī)構(gòu)擔(dān)心金融科技公司不能?chē)?yán)格遵守考試時(shí)間或者逃避一些規(guī)則，比如社區(qū)再投資需求。金融科技公司也要遵循其他措施，包括保護(hù)消費(fèi)者和反洗錢(qián)法。

聯(lián)邦監(jiān)管的缺乏會(huì)導(dǎo)致更多的創(chuàng)新公司的產(chǎn)生，尤其是那些新的、沒(méi)有方向的公司。

“每個(gè)人都在加速前進(jìn)，但問(wèn)題是誰(shuí)能夠更勝一籌獲取優(yōu)先權(quán)，我們要重新思考一下，如果我們不能實(shí)施這些法律，那么我們是否還要頒布這些法律?！?Carol Van Cleef 說(shuō)，他是  Manatt, Phelps & Phillips 的一位合伙人。

如果不考慮這些限制，金融科技公司早就有自己的創(chuàng)新管理策略了。

比如，比特幣交易 itBit 申請(qǐng)了叫做專(zhuān)用信用的許可，而沒(méi)有申請(qǐng)紐約 BitLicense 。虛擬貨幣擁護(hù)者認(rèn)為紐約比特申請(qǐng)過(guò)于繁瑣。

同時(shí)， itBit 認(rèn)為與BitLicense 不同，在其他州信托憲章也是允許其操作的。各州之間仍在討論如何解決 itBit 的獨(dú)特地位。

更常見(jiàn)的,許多網(wǎng)上銀行使用了“ rent-a-charter ”模型。他們依賴銀行的合作伙伴獲得合規(guī)知識(shí)和資本池?！叭绻阆氤蔀橐粋€(gè)金融科技創(chuàng)業(yè)公司,你的目標(biāo)是流通金錢(qián)，這是一個(gè)受到嚴(yán)格監(jiān)管的行業(yè)。” Jason Oxman 說(shuō)，他是電子交易協(xié)會(huì)的首席執(zhí)行官，金融科技公司處理這些問(wèn)題的一個(gè)辦法就是與銀行合作。

但是管理者警告稱，不要陷入他們金融科技伙伴的合規(guī)事故中。過(guò)去幾年中， OCC 和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司發(fā)表了關(guān)于第三方子公司管理風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)原則。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)心銀行接觸外人。

John Beaty，Venable 的合伙人也是 FDIC 的前總顧問(wèn)助理說(shuō)：“他們一直擔(dān)心銀行從其他非銀行機(jī)構(gòu)或單位獲得的貸款的評(píng)估。

監(jiān)管者面臨的問(wèn)題

如果聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)想管理金融科技公司，他們將不得不克服一些障礙。

例如，盡管 OCC 的主要任務(wù)是調(diào)節(jié)金融科技管理的問(wèn)題， OCC 還是會(huì)受到 2008 年金融危機(jī)的影響。多少創(chuàng)新銀行在危機(jī)期間倒閉的慘痛仍然歷歷在目。

“在金融危機(jī)之后，在大型銀行監(jiān)管中我們應(yīng)該反思憲章的神圣性?！?Maryann Kennedy 說(shuō)，他是 OCC 大型銀行監(jiān)管的副總審計(jì)長(zhǎng)。

貨幣監(jiān)理署還需要其他聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)新憲章。

九月份該機(jī)構(gòu)發(fā)布了一份沒(méi)有由 FDIC 確認(rèn)的詳細(xì)的提案，關(guān)于國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的接管權(quán)。大多數(shù)銀行需要 FDIC 批準(zhǔn)的強(qiáng)制保險(xiǎn)公司，因?yàn)樗麄冃枰钟锌蛻舸婵睢?/p>

如果金融科技公司獲得國(guó)家 OCC 憲章，作為銀行控股公司，它的子公司是否應(yīng)該由美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管也是一個(gè)問(wèn)題。

 Beaty  說(shuō)：“不管怎樣，聯(lián)邦銀行管理者要盡可能的合作，避免引發(fā)其他監(jiān)管問(wèn)題?！?/p>

盡管管理者在解決這些問(wèn)題，擁護(hù)者還是擔(dān)心美國(guó)金融科技行業(yè)錯(cuò)過(guò)了在全球市場(chǎng)成長(zhǎng)和競(jìng)爭(zhēng)的最佳時(shí)機(jī)。

Barefoot  說(shuō)：“管理系統(tǒng)應(yīng)該是緩慢細(xì)致發(fā)展的，當(dāng)你制定好管理規(guī)則的時(shí)候，你管理的規(guī)則已經(jīng)改變了。”

國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，虛擬貨幣和未來(lái)

國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)是協(xié)調(diào)金融科技公司追求透明的急躁和聯(lián)邦監(jiān)管者想要建立能夠突破當(dāng)?shù)叵拗频幕拘枨蟮脑竿臉蛄骸?/strong>

Ray Grace ，銀行的北卡羅萊納專(zhuān)員，說(shuō)：“因?yàn)槲覀兊淖鍪路绞?，我們被認(rèn)為是眼光敏銳、做事古板的監(jiān)管者。”這是他們保護(hù)客戶的方式， Grace 說(shuō)：“我們得發(fā)現(xiàn)潛在的陷阱?！?/p>

五個(gè)客戶體驗(yàn)準(zhǔn)則

實(shí)現(xiàn)下面五個(gè)客戶體驗(yàn)準(zhǔn)則讓你和你的客戶有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

許多國(guó)家監(jiān)管者擔(dān)心金融科技聯(lián)邦法規(guī)會(huì)制定出對(duì)于這些新公司較低的準(zhǔn)則，覆蓋了國(guó)家高利貸和其他客戶保護(hù)條例。 OCC 準(zhǔn)則的支持者說(shuō)聯(lián)邦管理機(jī)構(gòu)更適合掀起管理金融科技業(yè)務(wù)的新浪潮。

Grace  認(rèn)為國(guó)家系統(tǒng)為企業(yè)創(chuàng)造了更多的競(jìng)爭(zhēng),以確定哪些監(jiān)管框架是最好的。他說(shuō)：“他們將要去管理環(huán)境最舒適的地方，如果它是一個(gè)非常引人注目的產(chǎn)品或服務(wù)那么遲早會(huì)走向市場(chǎng)，只是沒(méi)有金融科技行業(yè)發(fā)展的那么快而已?！?Grace 說(shuō)：“以我的經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)最終會(huì)走向市場(chǎng)所需求的。”

Brito 說(shuō)，在一個(gè)近乎完美的世界，每個(gè)州都會(huì)有自己的虛擬貨幣許可，但是一項(xiàng)聯(lián)邦法律要求他們是互惠的，如果每個(gè)州的許可都可以被其他州的客戶使用，那么競(jìng)爭(zhēng)的水平就會(huì)提高。蒙大拿的工業(yè)支持政策和加利福尼亞的政策一樣有說(shuō)服力，因?yàn)闊o(wú)論業(yè)務(wù)在哪里開(kāi)展，都可以接觸到全美國(guó)的客戶。當(dāng)然,這種聯(lián)邦法律規(guī)定的互惠政策將是個(gè)不小的成就。

“這需要由總統(tǒng)簽署一項(xiàng)國(guó)會(huì)法案，” Brito 說(shuō)：“目前還是很難實(shí)現(xiàn)的?！?/p>

相反，虛擬貨幣支持者認(rèn)為 OCC 應(yīng)該為他們?cè)O(shè)立一項(xiàng)國(guó)家金融科技條款。因?yàn)樵S多人沒(méi)有找到存款或者轉(zhuǎn)移基金的權(quán)利，虛擬貨幣公司認(rèn)為他們也應(yīng)當(dāng)有一個(gè)公正的簡(jiǎn)單的憲章。Brito說(shuō)：“我們想要就是能獲得支付轉(zhuǎn)移系統(tǒng)、 ACH  和 Fedwire 。”

但是每個(gè)階層的監(jiān)管者都應(yīng)該明白他們處理的問(wèn)題是什么。虛擬貨幣支持者認(rèn)為，管理底層技術(shù)背后的比特幣是沒(méi)意義的，比特幣是開(kāi)源的，本身沒(méi)有與金融系統(tǒng)相連，他們認(rèn)為沒(méi)有參與基金的存儲(chǔ)的公司應(yīng)被排除在外。

“我們應(yīng)該拿著手術(shù)刀調(diào)節(jié)，不是拿著電鋸。”數(shù)碼商會(huì)主席 Perianne Boring 說(shuō)。

這就是國(guó)家采取緩慢但有效的方法處理虛擬貨幣問(wèn)題的原因。

在加利福尼亞，虛擬貨幣比紐約 BitLicense 更受歡迎。

展望

這場(chǎng)爭(zhēng)論仍會(huì)繼續(xù)，至少是在仍在使用分布式賬本技術(shù)的人當(dāng)中，等待 Blockchain 技術(shù)滲透到金融部門(mén)制定新的規(guī)則可能是明智之舉?！艾F(xiàn)在，金融服務(wù)仍然處于相當(dāng)分散的位置?！?Alex Tapscott 說(shuō)，他是 Blockchain 行業(yè)咨詢公司 Northwest Passage Ventures 的創(chuàng)始人和CEO，也是《 區(qū)塊鏈革命》一書(shū)的作者。

Tapscott 認(rèn)為，以后實(shí)務(wù)可以更好操控，如果監(jiān)管者能真實(shí)的看到銀行在做什么，你就會(huì)覺(jué)得銀行實(shí)際上可以采用更輕的手段處理問(wèn)題。同時(shí)，分散的監(jiān)管體系可能會(huì)給客戶帶來(lái)跟多的風(fēng)險(xiǎn)。

為了保障市場(chǎng)安全，以后的州法律可能會(huì)保護(hù)虛擬貨幣，比特幣持有者會(huì)很難進(jìn)入貨幣流通中，Boring 說(shuō)：“有的州沒(méi)有意見(jiàn)，所以他們就得去海外把貨幣兌換成像 Mt. Gox. 這樣的。”最終，不管 OCC 采取什么樣的“責(zé)任創(chuàng)新”理念，對(duì)于金融科技管理的環(huán)境都會(huì)有一個(gè)消極的影響。 Barefoot 說(shuō)：“如果 OCC 通過(guò)這些條款，那么 OCC 和監(jiān)管者就會(huì)培養(yǎng)每個(gè)人都能看見(jiàn)的模型，人們會(huì)開(kāi)始遵循這些章程，會(huì)有更多的公司朝著監(jiān)管部門(mén)要求的方向發(fā)展。”目前，金融科技初創(chuàng)公司已經(jīng)和監(jiān)管者取得良好的溝通， Grace 說(shuō)：“我們可以看到越來(lái)越多的金融科技產(chǎn)品更加成熟，也更貼近監(jiān)管環(huán)境的要求?！?/p>

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