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本文作者: 張馳 | 2016-08-18 16:23 |
金融科技公司的融資不再那么順利了。根據(jù)CBInsights和KPMG的最新報(bào)告,今年第二季度全球金融科技領(lǐng)域的融資比上一季度減少了49%,比去年同期減少了51%。情況如下圖:
根據(jù)報(bào)告方的說法,融資減少是因?yàn)槭艿搅耸袌霾淮_定性因素的影響,比如英國脫歐,美國大選。投資者難免會(huì)放慢步伐,特別是涉及到大額融資時(shí)。
當(dāng)然,經(jīng)過較長時(shí)間的炒作,投資人也變得更加現(xiàn)實(shí),對被投公司的期待和標(biāo)準(zhǔn)也變得更高,希望有明顯的商業(yè)計(jì)劃,并能充分管理好資源。最重要的是,現(xiàn)在金融科技公司還缺少退出渠道,比如上市或并購。目前的上市案例較少,比較知名的有Lending Club和OnDeck等。
不過CBInsights仍保持對金融科技投資的樂觀,預(yù)計(jì)今年的總投資額還是會(huì)超過去年的145億美元。
這是否意味著用科技手段革新金融的執(zhí)念在逐漸消散?也不是。像保險(xiǎn)這類還沒怎么被金融科技染指的領(lǐng)域(又名保險(xiǎn)科技),仍然吸引著大量融資,第二季度的融資額達(dá)到10億美元。
另外,隨著過去幾年對新技術(shù)的態(tài)度由懷疑轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極參與,來自銀行等的企業(yè)投資所占比例達(dá)到了新高。2015年第二季度到今年一季度,企業(yè)投資占的比例一直低于25%,而今年第二季度卻幾乎占了三分之一。根據(jù)一位分析師的說法,企業(yè)投資部的錢更多。
兩年以前,提起比特幣、智能投資等金融科技,說的都是替代銀行,而現(xiàn)在的興趣轉(zhuǎn)向了如何與銀行合作,共同開發(fā)產(chǎn)品。比如,摩根已經(jīng)有了自己的移動(dòng)支付、區(qū)塊鏈項(xiàng)目,還與OnDeck這樣的借貸公司合作小企業(yè)貸款業(yè)務(wù);花旗則有一整個(gè)部門負(fù)責(zé)金融科技;高盛也在內(nèi)部開發(fā)消費(fèi)借貸業(yè)務(wù),而且過去一年投資了11家公司,是最活躍的銀行投資者。
由瑞士信貸、瑞銀集團(tuán)、摩根及高盛等銀行合資成立的R3聯(lián)盟,是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)參與新技術(shù)的最好例證。
對于金融科技領(lǐng)域的新人來說,情況恐怕不那么樂觀。報(bào)告指出種子輪融資數(shù)的比例達(dá)到了五個(gè)季度以來的新低29%,此前的季度都在32-35%。這可能是因?yàn)橘Y本逐漸在關(guān)注那些被證明過的公司。被證明不意味著產(chǎn)生收益,但公司要了解金融服務(wù)領(lǐng)域的挑戰(zhàn),擁有合理的監(jiān)管策略。
不過這種情況的另一面是,早期公司會(huì)有更多投資者關(guān)注,當(dāng)然這可能僅限優(yōu)秀的公司,而且有一種“最后一張船票”的心理作用,這些公司往往能在短期內(nèi)快速獲得融資。比如,小額投資平臺(tái)Stash在最近就獲得了925萬美元A輪融資,而上一輪300萬美元融資也就在半年前而已。
毫無疑問,在金融科技的這一波熱潮中不是所有公司都能有所成長,最終應(yīng)該會(huì)有幾家公司脫穎而出,這也意味著不久后會(huì)有不少并購發(fā)生。
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