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雷鋒網(wǎng)AI金融評論報道，5月27日下午，以“人工智能：跨境競爭與合作驅(qū)動因素”為主題的2018杜克國際論壇在昆山舉行，在“人工智能經(jīng)濟(jì)”主旨發(fā)言環(huán)節(jié)，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院教授、中國投資有限責(zé)任公司前副總經(jīng)理謝平介紹了人工智能在中國金融界各領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)展。
近年來，在人工智能應(yīng)用領(lǐng)域，發(fā)展最快、最容易入手的領(lǐng)域便是金融行業(yè)。2017年7 月份國務(wù)院印發(fā)的《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》中，明確要求要建立金融大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，提升金融多媒體數(shù)據(jù)處理與理解能力。創(chuàng)新智能金融產(chǎn)品和服務(wù)，發(fā)展金融新業(yè)態(tài)，將智能金融發(fā)展上升到了國家戰(zhàn)略高度。
謝平認(rèn)為，在不斷完善的算法和長期積累的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的雙重推動下，人工智能在中國金融界應(yīng)用得非常好，一些應(yīng)用已經(jīng)落地，但同時也存在諸多理論挑戰(zhàn)。
謝平表示，除了技術(shù)方面算法的不斷完善，中國在人工智能金融應(yīng)用方面相較于一般國家的優(yōu)勢在于，擁有良好的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。
中國銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月末，中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為240.40萬億元，其他類金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為47.79萬億元，銀行業(yè)資產(chǎn)占金融業(yè)總資產(chǎn)的83.4%。在一行三會幾十年的監(jiān)管下，銀行沉淀了大量的金融數(shù)據(jù)，為人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用提供了良好的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。
在此基礎(chǔ)上，行業(yè)不斷嘗試新的人工智能金融應(yīng)用，如在圖像識別技術(shù)方面，開發(fā)了遠(yuǎn)程開戶、無卡取款、刷手支付等，在語音技術(shù)方面，支持機(jī)器人客服和語音防詐騙應(yīng)用等。在今年4月10號，建行在上海成立國內(nèi)第一家無人銀行，在純無人網(wǎng)點(diǎn)方面進(jìn)行了創(chuàng)新嘗試。
謝平認(rèn)為，事實(shí)上，除了上述AI場景化服務(wù)等較為淺層應(yīng)用外，在更深層次應(yīng)用方面，如金融產(chǎn)品風(fēng)控、AI反洗錢、智能合約、保險算法、金融科技監(jiān)管等，中國金融界都在不斷嘗試創(chuàng)新性探索。
風(fēng)險控制方面的主要應(yīng)用是，利用機(jī)器人收集金融機(jī)構(gòu)某一產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，然后用人工智能算法給出該產(chǎn)品的動態(tài)違約率。謝平表示，理論上每個人在某一時點(diǎn)都有一個CDS（credit default swap信用違約互換），理論上講只要數(shù)據(jù)夠充分，人工智能就可以找到這個CDS。如果將來能做到這一點(diǎn)并得以廣泛應(yīng)用的話，債券定價將會變得更加有效。
目前金融監(jiān)管方面的主要問題是監(jiān)管技術(shù)，監(jiān)管對科技的需求越發(fā)突出。人工智能在反洗錢、抓內(nèi)幕交易等方面的應(yīng)用越來越受到重視。
據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，針對網(wǎng)上支付交易，已有機(jī)構(gòu)嘗試在現(xiàn)有的反洗錢監(jiān)測系統(tǒng)上加載基于大數(shù)據(jù)的人工智能管控技術(shù)，可及時發(fā)現(xiàn)洗錢賬戶網(wǎng)絡(luò)并建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，更有針對性地配置反洗錢管控資源，通過國際間銀行業(yè)合作，幫助政府開展相關(guān)反洗錢調(diào)查。謝平表示，就算現(xiàn)金，也有假設(shè)認(rèn)為，可以植入芯片來實(shí)現(xiàn)記錄、跟蹤。
除了反洗錢，中國在利用人工智能抓取內(nèi)幕交易方面也進(jìn)展不錯，與納斯達(dá)克簽署合約引進(jìn)相關(guān)系統(tǒng)，從海量、復(fù)雜、隱秘的數(shù)據(jù)交易中，利用人工智能識別數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)，從而獲取內(nèi)幕交易線索，助力金融科技監(jiān)管。
同時，謝平還介紹了業(yè)界“人工智能促進(jìn)合約履行的完整性”的觀點(diǎn)。2017年諾貝爾獎獲得者哈特認(rèn)為，人類所有的合同，由于信息披露不充分和信息不對稱，在履約的過程當(dāng)中總有一些瑕疵，理論上講人工智能可以彌補(bǔ)這些不對稱，使契約不斷地去完善，從而達(dá)到減少風(fēng)險，減少交易成本。人工智能在促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展方面的核心理論之一便是，人工智能可以促進(jìn)合約的履約完整性。
此外，謝平還重點(diǎn)分享了人工智能在保險領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用。謝平介紹，人工智能在保險界的應(yīng)用已有大量分析討論，其中兩個最著名的理論是：大數(shù)定理和保險充分可交易定理。目前在大數(shù)據(jù)和人工智能算法基礎(chǔ)上，保險科技中的保險將接近完美的風(fēng)險轉(zhuǎn)移模型，有以下四點(diǎn)改進(jìn)：
1、保險產(chǎn)品豐富化，對人身和財(cái)產(chǎn)方面的每一種風(fēng)險均可能出現(xiàn)相應(yīng)的保險產(chǎn)品。
2、保險費(fèi)率由公平原則厘定。
3、風(fēng)險轉(zhuǎn)移給社會中有相應(yīng)風(fēng)險偏好的人，每個人風(fēng)險偏好不同，由他們自愿承擔(dān)。
4、可以按每個人的需求設(shè)計(jì)保險產(chǎn)品，并在市場上交易給其他風(fēng)險偏好者。
舉例來講，比如把車從北京開到天津，除去路況車況等因素，還可以根據(jù)車主駕駛習(xí)慣進(jìn)行個性化費(fèi)率計(jì)算。謝平表示，在厘定費(fèi)率的過程當(dāng)中，人工智能算法和其它科學(xué)技術(shù)的結(jié)合能夠個性化評估風(fēng)險，提高精算和實(shí)際風(fēng)險水平的契合度，使過去不可保、不愿保的風(fēng)險轉(zhuǎn)化為可保、能保、愿保的實(shí)際產(chǎn)品，擴(kuò)大保險人的服務(wù)范圍。
目前，中國在互聯(lián)網(wǎng)方面走得很快，已批準(zhǔn)了眾安、泰康、安心、易安四家互聯(lián)網(wǎng)保險公司。
就像一枚硬幣的兩面，人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用也不可避免地帶著雙刃，謝平舉例介紹了人工智能在資本市場里對法瑪定理、Markowitz理論和Balck-Scholes期權(quán)理論的挑戰(zhàn)。
據(jù)雷鋒網(wǎng)AI金融評論了解，法瑪定理即有效市場假說（EMH），由“現(xiàn)代金融之父”尤金·法瑪1970年提出，該理論認(rèn)為，股票市場是隨機(jī)的，每個時點(diǎn)的股票價格已經(jīng)包含與此股票相關(guān)的所有信息，任何人是不可能預(yù)測股票價格的。與此相對的是羅伯特·希勒的市場泡沫論，兩派爭論由來已久。
但現(xiàn)在人工智能與互聯(lián)網(wǎng)社交網(wǎng)絡(luò)的融合發(fā)展，對法瑪定理提出了新的挑戰(zhàn)，有可能出現(xiàn)超級法瑪定理，即金融科技大數(shù)據(jù)的自動分析在市場信息充分、透明的情況下，投資者掌握的信息均等化，市場效率特別高，股票市場接近充分有效市場假說的時候，會出現(xiàn)超級法瑪，在計(jì)算速度無限快的情況下，人工智能的算法能夠分析市場上所有的相關(guān)信息，而且永遠(yuǎn)比人類分析師早一點(diǎn)知道真實(shí)的股票價格，從而戰(zhàn)勝人類投資者。鑒于此，謝平表示“我們國家是絕對不允許人工智能在炒股和證券交易中使用。”
類似還有人工智能炒股挑戰(zhàn)Markowitz理論（投資組合理論），像阿爾法狗模仿中國的圍棋手一樣，它可以模仿中國前1000個基金經(jīng)理的策略，然后優(yōu)化成它自己的策略下單。現(xiàn)在有觀點(diǎn)認(rèn)為人工智能早晚有一天會炒股票炒贏人類。
此外，人工智能技術(shù)也對Balck-Scholes理論提出了挑戰(zhàn)。據(jù)謝平介紹，一些人工智能專家認(rèn)為，按照人工智能算法可以根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)市場上眾多使用者的信息，事先估算公眾的風(fēng)險偏好，用這個公眾的風(fēng)險偏好替代Balck-Scholes里的國債利率，會給出投資者最好的價格。
如此一來，原來的Balck-Scholes理論當(dāng)中，無風(fēng)險套利的基準(zhǔn)理論就可以用人工智能算出社會風(fēng)險偏好來替代。
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