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近年來，圍繞數(shù)字貨幣和分布式賬本技術（DLT）的監(jiān)管環(huán)境一直處于不斷變化之中。
起初，數(shù)字資產(chǎn)的存在如同邊緣人，比特幣也往往只有技術專家和自由主義者會提倡。但隨著時間的推移，形勢生變，加密貨幣和區(qū)塊鏈技術吸引到了更多人的關注，并由此引發(fā)了2017年和2018年初這兩撥由炒作推動的牛市。
到了2019年，這項新技術得到了監(jiān)管層前所未有的重視，立法者、行業(yè)代表和政府官員都繼續(xù)推動建立更加成熟的監(jiān)管環(huán)境。本文將盤點本年度最為重要的五項進展。
去年10月，中國的國家主席強調了區(qū)塊鏈技術的許多應用，并表示“有必要抓住這個創(chuàng)新的分布式賬本技術帶來的機遇”，此舉再次引發(fā)了中國國內的區(qū)塊鏈討論熱潮。
隨后，第十三屆全國人民代表大會常務委員會第十四次會議表決通過了《密碼法》（定于2020年1月1日生效），旨在規(guī)范密碼應用和管理，促進密碼事業(yè)發(fā)展，保障網(wǎng)絡與信息安全，提升密碼管理科學化、規(guī)范化、法治化水平，被認為是中國密碼領域的綜合性、基礎性法律。
但負面新聞也隨之而來。去年11月，中國深圳發(fā)出風險提示，隨著區(qū)塊鏈技術的推廣，虛擬貨幣的炒作有所抬頭，強調某些與加密技術相關的非法活動已經(jīng)卷土重來。
有報道稱，深圳當局一直在調查“虛擬貨幣交易場所”，共發(fā)現(xiàn)39家“涉嫌非法虛擬貨幣活動”的企業(yè)。
據(jù)彭博社報道，對數(shù)字貨幣空間的打擊并不局限于政府行動，像微博就禁止了主要交易所Binance和平臺Tron的有關賬戶。
與此同時，中國的中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）也在有條不紊地開展探索 。有觀點認為，密碼法的頒布正是為中國央行實施數(shù)字法定貨幣奠定了基礎。去年12月，有報道稱，中國央行或將在深圳和蘇州試水CBDC，意在評估數(shù)字貨幣，考察其在醫(yī)療和交通等現(xiàn)實世界的落地應用表現(xiàn)如何。
總的來說，中國在發(fā)行CBDC方面取得了進展，但同時也打擊了數(shù)字貨幣活動——當局似乎希望從區(qū)塊鏈技術和數(shù)字資產(chǎn)中獲益，但要避免投機和非法活動等相關問題。
有分析師認為，展望未來，數(shù)字貨幣愛好者應注意那些長期的深思熟慮的政策決定，這將有助于使用案例，同時盡量減少國外的投機和貨幣流動。
他強調，“從歷史上看，中國非常關注‘走出國門’的資金流動，并會將加密貨幣交易活動視為其限制性架構中的一個漏洞。”
Facebook在去年6月份宣布推出支付系統(tǒng)Libra，很快就產(chǎn)生了無數(shù)的頭條新聞。該項目將允許參與者使用本國數(shù)字貨幣相互匯款，因此受到了監(jiān)管機構的嚴格審查。參眾兩院的立法者質詢了David Marcus，表達了他們對Libra潛在風險的擔憂。
今年9月，德國和法國政府表達了對Libra項目的擔憂。兩國政府在一份聯(lián)合聲明中說：“我們認為，任何私人實體都不能聲稱擁有貨幣權力，這是各國主權所固有的。”
此外，美國眾議院金融服務委員會（House Financial Services Committee）的議員當月晚些時候質詢了Mark Zuckerberg，強調了Facebook面臨的各種挑戰(zhàn)。
Libra迄今為止遇到的嚴格審查足以證明監(jiān)管者的力量。
雖然數(shù)字貨幣領域一再強調分權，但如果主要經(jīng)濟體的政府禁止分權，分權系統(tǒng)可能難以運作。
IOTA基金會金融關系主管Dan Simerman表示：“Libra案例是一個完美的例子，說明并非所有數(shù)字貨幣都是相同的，圍繞數(shù)字貨幣的組織和治理模式，與支撐數(shù)字貨幣的技術本身同樣重要。”
他指出：“各國政府應該關注，在‘分權’和‘金融自由’的幌子下，什么樣的行為主體正在加入這一領域——從參與者的成分來說，比特幣與Libra可謂是大不相同。”
Simerman表示，“為了讓數(shù)字貨幣真正普及，各組織需要與世界各國政府合作，而不是試圖規(guī)避它們?！?/p>
美國證券交易委員會（SEC）繼續(xù)拒絕允許比特幣交易基金（ETF）上市的提議。
去年10月，美國政府機構拒絕了金融服務公司比特資產(chǎn)管理（Bitwise Asset Management）提出的一項建議，強調該建議未能滿足對市場操縱和非法活動的法規(guī)要求。
早在2017年，比特幣ETF的擬上市引發(fā)各方關注，但很快SEC就給出了第一次否決。
分析師預計，美國當局不太可能很快批準其中一只基金，SEC會要求相關交易所簽訂監(jiān)控共享協(xié)議。
加密貨幣對沖基金B(yǎng)itBull Capital的首席執(zhí)行官Joe DiPasquale表示：“除非利益相關者能夠證明價格發(fā)現(xiàn)是有機的和真實的，否則比特幣ETF不太可能在近期獲得批準。這將需要SEC更多地參與進來，探討比特幣的價格形成?！?/p>
比特幣ETF最快什么時候可以放行？來自Digital Capital Management的分析師Enneking表示，獲批的時間“或許是今年年底——甚至不太可能?！?/p>
不過他也指出：“期貨市場（Bakkt、CME等）最近的發(fā)展，實際上增加了ETF在美國獲得批準的機會。”
SEC在去年9月份與EOS創(chuàng)始人Block.One就其未注冊代幣交易一事達成和解。
根據(jù)SEC的披露，該公司在2017年6月至2018年6月期間通過進行ICO籌集了一筆40多億美元的資金，但沒有將這一代幣銷售登記為證券發(fā)行。此外，Block.One沒有試圖獲得聯(lián)邦證券法的豁免。
為了解決這一問題，該公司同意與監(jiān)管機構達成和解，支付2400萬美元的罰款——這還不到ICO期間募集資金的1%。
另一家被SEC盯上的是Telegram，這家通過發(fā)行TON成功籌集了17億美元。Telegram因此被SEC起訴，進行這次ICO的兩個外國實體也收到了臨時限制令。
與EOS不同，Telegram選擇了反擊，提出動議，要求法院駁回SEC的訴訟請求。
另外，Kik Interactive Inc.也因出售價值1億美元的Kin代幣，而被指持有未注冊證券發(fā)行。
SEC當時聲稱，Kik Interactive的唯一產(chǎn)品——一款即時通訊應用連虧數(shù)年，才于2017年舉行了上述募資活動，以籌集資金并恢復其財務狀況。該公司能夠從美國投資者那里籌集到超過5500萬美元，但SEC指出，出售的代幣已經(jīng)失去了重要價值。
Kick Interactive選擇在法庭上與之抗爭，提交了一份回應，否認了SEC提出的指控，并要求駁回政府機構的申訴。
由于數(shù)字貨幣行業(yè)仍然是一個相對較新且不斷變化的行業(yè)，這些法律發(fā)展可能是一個信號：表明該領域的企業(yè)與政府機構合作，要比與它們抗爭容易得多。
DiPasquale以Block.One為例，表示這樣的罰款比例（不到募資總額的1%）算是SEC對加密公司的寬大處理，說明與監(jiān)管機構針鋒相對，不如與之合作。
“不過，企業(yè)反擊也會促使當局加快監(jiān)管發(fā)展，為未來制定更明確的指導方針?！彼麖娬{。
2019年，多家交易所宣布計劃停止全球市場交易。
去年6月，Binance的DEX計劃在29個國家（包括美國）設置網(wǎng)站屏蔽用戶。同月，Binance宣布正在創(chuàng)建Binance.U S，專門為美國境內的用戶提供加密交易。次日，Binance表示，如果用戶不遵守公司的使用條款，他們將無法存款或交易。
去年11月，有消息稱Circle將推出Poloniex的計劃，以便作為一家獨立公司運營，并增強其用戶平臺。另一項公告顯示，美國投資者當月將無法使用該平臺進行交易。美國居民被要求在去年12月15日之前收回他們的資產(chǎn)。
同樣，美國交易所Bittrex宣布，由于監(jiān)管方面的不確定性，它將退出31個市場。
簡單地說，交易所正在努力遵守現(xiàn)有法規(guī)（或者由于監(jiān)管不確定性而停止在美國的發(fā)行），這是行業(yè)圍繞數(shù)字貨幣和分布式賬本技術的法規(guī)，繼續(xù)自我演變的一個不錯例子。
此外，分析師表示，這有助于表明這些交易所愿意與監(jiān)管機構合作。DiPasquale說：“隨著SEC積極關注美國居民可獲得的數(shù)字資產(chǎn)和服務，加密交易所會開始更加認真地對待監(jiān)管?！?/p>
他補充說，“雖然他們退出不同司法管轄區(qū)的決定，會影響到用戶，特別是發(fā)展中國家的用戶，但這是必須邁出的一步，應該能夠激勵世界各地的監(jiān)管機構就數(shù)字資產(chǎn)的現(xiàn)狀以及管理其交易、使用和征稅的準則達成共識?！?/p>
雷鋒網(wǎng)編譯，via Forbes
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