5月3日晚間，支付寶宣布，余額寶將分別新接入博時、中歐基金公司旗下的“博時現(xiàn)金收益貨幣A”、“中歐滾錢寶貨幣A”兩只貨幣基金產(chǎn)品。新上線的基金暫不限時、也不限額。這意味著，此前還需要定早上9點鬧鐘搶購的余額寶又可以隨意買買買了！

據(jù)天天基金網(wǎng)信息顯示，新基金的規(guī)模相加才占天弘余額寶的0.47%。從收益來說，博時現(xiàn)金收益貨幣A（近7日年化收益4.011%，近一年收益為3.75%）與天弘余額寶貨幣（近7日年化收益3.959%，近一年收益為4.04%）相差并不大，中歐滾錢寶貨幣A（近7日年化收益4.450%，近一年收益為4.18%）更優(yōu)于另外兩者。

螞蟻稱，此次升級從5月4日零點開始會逐步向用戶開放，用戶通過余額寶的頁面提示即可實時了解自己是否已經(jīng)進(jìn)入升級覆蓋范圍。

分流

2013年6月，支付寶聯(lián)合天弘基金推出了具有里程碑意義的天弘余額寶貨幣市場基金（下簡稱天弘余額寶）。對于行業(yè)來說，天弘余額寶開啟了互聯(lián)網(wǎng)基金的時代，為教育、培養(yǎng)廣大用戶的理財意識有著極大的貢獻(xiàn)。另據(jù)稱，在正式上線5天后，用戶數(shù)便突破100萬，天弘基金也因此穩(wěn)坐行業(yè)頭把交椅，截至今年一季度末，天弘余額寶規(guī)模達(dá)到16891.84億元。

不過隨著天弘余額寶體量的不斷膨脹，以及一行兩會對于M2、流動性風(fēng)險等監(jiān)管加碼，天弘基金近兩年多次發(fā)布限購政策，主要通過調(diào)整個人申購和持有額度、控制單日申購總額來調(diào)節(jié)余額寶規(guī)模。

2017年5月至12月，人均持有余額寶額度上限幾經(jīng)變化，由100萬、25萬、10萬元，最后降至2萬元。

2018年1月31日，天弘基金再次發(fā)布公告，自2018年2月1日起，暫時設(shè)置余額寶每日申購總量，當(dāng)日購?fù)隇橹?。截?月24日，余額寶的“限購”政策仍未解除。螞蟻金服方面回復(fù)稱，具體恢復(fù)時間，以余額寶頁面提示為準(zhǔn)。

限購政策的推行卓有成效。天弘余額寶2018年第1季度報告顯示，較前一季度，規(guī)模增速進(jìn)一步放緩至6.9%，當(dāng)季度增速為成立以來同比最低。

事實上，其他金融機(jī)構(gòu)也有在控制規(guī)模增長。比如微眾銀行近日開始執(zhí)行扣款限額新政，通過微眾銀行APP轉(zhuǎn)入資金或購買理財限額1萬元。對此，微眾方面給出的回答是因為與銀行代扣渠道的限制有關(guān)——銀行只給微眾銀行1萬元的直接代扣額度。至于后期會否調(diào)高限制額度，目前尚不明確。

再造用戶體驗

引入新的貨幣基金無疑也將有效分流天弘余額寶的增量，此外的一大目的就是用戶體驗。

這段時間天弘余額寶每天9點開售，往往在半小時、一小時內(nèi)額度便被搶光。這對于習(xí)慣于將小額分散的資金轉(zhuǎn)入天弘余額寶賺點收益的用戶來說頗不友好。

這一點或許還可以通過購買其他互聯(lián)網(wǎng)基金解決，更加不友好的地方在于“余額”。比如從前支付寶好友的轉(zhuǎn)賬金額會先記錄在用戶“余額”下，然后通過開通的“余額自動轉(zhuǎn)入余額寶”功能或者主動買進(jìn)天弘余額寶。但從今年2月開始，自動功能暫停，限購政策也開始實行。

可能有人會說，天弘余額寶不行，還可以選購其他理財產(chǎn)品。但經(jīng)雷鋒網(wǎng)AI金融評論編輯實際體驗，螞蟻財富提供的不論是貨幣基金還是股票基金均不支持“余額”購買，只能通過余額寶或者儲蓄卡。由于提現(xiàn)手續(xù)費的存在，一部分資金將就此沉淀在支付寶。簡單地說就是銀行卡進(jìn)，銀行卡出；虛擬賬戶進(jìn)，虛擬賬戶出。

事實上，微信虛擬賬戶的資金往來更加頻繁，用戶也曾遭遇資金無法自由購買的問題，有人吐槽這是“強(qiáng)迫在體系內(nèi)消費，資金往來不自由”。為了解決這個問題，2017年11月，騰訊推出零錢通，可用賬戶“零錢”購買貨幣基金（目前是易方達(dá)基金易理財）。據(jù)雷鋒網(wǎng)AI金融評論了解，剛推出時甚至還可以用零錢通來發(fā)紅包或消費，如今已經(jīng)取締。

與之相比，之前支付寶“余額”的理財需求被忽略了。由此看來，盤活“余額”/“零錢”是必行之策。

值得注意的是，出于方便實時消費支付的考量，余額寶暫時無法持有多只基金。螞蟻金服表示，余額寶是小額、零散的現(xiàn)金管理工具，如果同時持有多只基金，在使用余額寶消費時會有麻煩，包括支付流程以及用戶接受度。因此，如果想購買不限量的新基金，必須得先出手已有的天弘余額寶才行。

除此外，余額寶的改變對于用戶來說幾乎是“無感”的，雖然銷售模式由基金公司直銷改為網(wǎng)商銀行代銷。

無差別的開放？

兩只新貨幣基金接入余額寶后帶來的潛力空間是巨大的，不過不比天弘基金與螞蟻金服的股權(quán)關(guān)系，為何是博時和中歐基金？

對此，螞蟻金服財富事業(yè)群副總裁祖國明的解釋是，一是綜合考慮合作機(jī)構(gòu)的業(yè)績、投研、風(fēng)控、技術(shù)，“同時，這兩只基金的機(jī)構(gòu)投資者占比較低，以后將轉(zhuǎn)向成以個人投資者為主的零售型基金。”

螞蟻金服CEO井賢棟曾公開表示，開放不會有親疏遠(yuǎn)近之分，唯一的選擇標(biāo)準(zhǔn)是是否創(chuàng)新和具有用戶價值。不過雷鋒網(wǎng)AI金融評論注意到博時基金與螞蟻金服之間存在較早且良好的合作關(guān)系。博時基金也表示螞蟻是其重要的戰(zhàn)略合作伙伴。

公開資料顯示，自2014年以來，博時基金與螞蟻金服合作陸續(xù)推出黃金ETF存金寶、中國商業(yè)大數(shù)據(jù)指數(shù)基金淘金100、B2C黃金紅包。去年3月，螞蟻推出了面向金融機(jī)構(gòu)的自運營平臺“財富號”，天弘、博時都是首批接入機(jī)構(gòu)。中歐基金在第二批入駐。

另外，博時合惠貨幣作為第一只代銷基金于去年6月登陸螞蟻聚寶。而在前一日，博時基金還發(fā)布公告，該基金增聘現(xiàn)金管理組投資總監(jiān)、副總監(jiān)陳凱楊、魏楨二人與原基金經(jīng)理共同管理，也可一窺博時基金的配合和重視。

不難發(fā)現(xiàn)，這又是一次螞蟻試圖將自己與“開放”牢牢捆綁在一起的行動?！拔覀兪荰echFin，以后只做技術(shù)（Tech），幫助機(jī)構(gòu)做好金融（Fin）”，而事實上Fintech與Techfin就是“西紅柿炒蛋”與“蛋炒西紅柿”的關(guān)系，為金融平臺提供渠道和流量的支持方式?jīng)]有什么分別。

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