雷鋒網(wǎng)·AI金融評論按：本文來自微信公眾號(hào)「星河互聯(lián)」，作者：星河互聯(lián)合伙人王磊。雷鋒網(wǎng)經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

幣圈一日，人間一年。比特幣已經(jīng)成為區(qū)塊鏈的昨天，雖然它仍然活躍在各大交易所，雖然仍然有很多人視它為區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绲姆◣?，但在我看來比特幣已?jīng)淪為數(shù)字古董，它就像真實(shí)世界中的老版人民幣。

雖然面值5元，但我不會(huì)拿它去買一個(gè)煎餅果子。

比特幣代表的區(qū)塊鏈1.0時(shí)代就這么過去了，在很多人還不知道啥是區(qū)塊鏈的時(shí)候。

ICO代表的區(qū)塊鏈2.0還在如火如荼的進(jìn)…

話音未落，ICO玩家已經(jīng)把自己推到了墻角，講故事的人太多，韭菜不夠用了。

區(qū)塊鏈3.0將在何時(shí)何地爆發(fā)？區(qū)塊鏈3.0將如何在中國爆發(fā)？這是今天這篇文章想和大家掰扯的。

簡短的回答是物理和虛擬世界資產(chǎn)上鏈，粗魯?shù)幕卮鹗荅RC-721（以及與721使命類似的非標(biāo)代幣通證，對被代表的NEO等說抱歉）。

以太坊的ERC-20標(biāo)準(zhǔn)我天天聽得耳朵磨繭子，ERC-721是個(gè)啥？我們還要從ICO1.0和ERC-20掰扯起。

ICO 1.0已死，ICO 2.0也不可能再野蠻生長

2017年9月4日，在7部委聯(lián)合宣布ICO非法之后，ICO在中國就已經(jīng)死掉了。

在監(jiān)管者眼中，ICO是一個(gè)項(xiàng)目向其未來的用戶借錢以及向投資者融資的過程。美國SEC也持有同樣的看法，ERC-20 的唯一功能就是幣幣交換，用項(xiàng)目的幣換取以太幣 ETH, 即募資。與此同時(shí)，大量項(xiàng)目的代幣設(shè)計(jì)都無法通過 Howey Test，即會(huì)被認(rèn)定為實(shí)質(zhì)證券從而接受證券法嚴(yán)格的監(jiān)管。（注釋：ERC是以太坊代幣標(biāo)準(zhǔn)的縮寫。常見ERC標(biāo)準(zhǔn)有ERC20、ERC721和ERC825。ERC20是標(biāo)準(zhǔn)Token接口，這個(gè)規(guī)定了Token的基本功能，方便第三方使用。Howey Test是判斷一個(gè)金融工具是否為“投資合同” (Investment Contract)的一個(gè)重要的標(biāo)準(zhǔn)，若被判定為投資合同則會(huì)進(jìn)而被定義為證券。）

政策端有公募+證券的雙重管制，然而另一端的ICO推手也似乎沒有消停，賺錢的姿勢看起來都是有今天沒明天的感覺。

交易所不菲的掛牌費(fèi)用，項(xiàng)目承擔(dān)的法律風(fēng)險(xiǎn)以及破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)讓一級市場迅速?zèng)隽讼聛?，連項(xiàng)目都沒有了哪里還有韭菜？

真正的信仰者早已意識(shí)到這些問題，ICO 2.0正在浮出水面。V神的 DAICO 嘗試貢獻(xiàn)者可撤回投資模式。美國一群股權(quán)眾籌從業(yè)者和律師也在直面 Howey Test 問題，如果不能繞過，那何不大方承認(rèn) ICO 的證券投資屬性，根據(jù) JOBS 眾籌法案做出合規(guī)的ICO呢?

信仰者會(huì)在2018持續(xù)折騰合規(guī)合理的 ICO 2.0，然而即使折騰出任何名堂也都注定會(huì)大大降低今天 ICO的流動(dòng)能力，即使折騰出任何名堂也無法短期內(nèi)在國內(nèi)適用。ICO在2018年的消停沒有懸念，但I(xiàn)CO的消停會(huì)帶著區(qū)塊鏈一起沉淪嗎？ NO！ 

ICO和區(qū)塊鏈到底有什么必然關(guān)系呢？讓我們把時(shí)鐘往回?fù)埽黄鹱x歷史。

開天辟地第一個(gè)ICO的項(xiàng)目叫做萬事達(dá)幣 MasterCoin（已更名為Omni）。在2013年7月它公開募集了5000個(gè)比特幣，實(shí)現(xiàn)了幣幣交換，當(dāng)時(shí)募集了50萬美元。直到一年后的2014年7月，以太坊（Ethereum）才完成了ICO募集，創(chuàng)下了募集30000個(gè)比特幣的記錄。

歷史說明了一個(gè)問題，ICO并不是以太坊發(fā)明的，ICO也不是以太坊獨(dú)有的。但為什么大家會(huì)有這樣的錯(cuò)覺呢？這都是源于以太坊推出了一個(gè)殺手锏應(yīng)用，即ERC-20標(biāo)準(zhǔn)。

以太坊讓創(chuàng)造一個(gè)ERC-20標(biāo)準(zhǔn)代幣通證（Token）的流程簡單到只需要10分鐘，它甚至提供了可編程的幣幣交換智能合約。

從此以后，項(xiàng)目創(chuàng)始人過上了沒羞沒臊的幸福生活，他們可以花大把時(shí)間在講故事寫白皮書上而不需要搭建類似前輩項(xiàng)目的基礎(chǔ)設(shè)施。所以說，ICO并不是以太坊發(fā)明的，ICO也不是以太坊獨(dú)有的，但I(xiàn)CO是因?yàn)镋RC-20的出現(xiàn)而得以大規(guī)模推廣的，ERC-20成全了ICO。

隨著ERC-20這樣的工具箱出現(xiàn)，大量原本與區(qū)塊鏈毫無關(guān)系的項(xiàng)目開始將自己原有系統(tǒng)中的積分、法幣、股份、信用發(fā)行為ERC-20代幣，從而與以太坊在代幣層扯上關(guān)系，從而與區(qū)塊鏈搭上了界。 2017年大量與區(qū)塊鏈技術(shù)本身一毛錢關(guān)系都沒有的項(xiàng)目就這樣被ICO了。

ICO是一種金融創(chuàng)新，透明加密可流通的標(biāo)準(zhǔn)代幣通證ERC-20幫助它繁榮了起來，ICO本身和區(qū)塊鏈技術(shù)并沒有關(guān)系，ICO只是區(qū)塊鏈?zhǔn)澜邕M(jìn)化過程中募資的手段之一而不是區(qū)塊鏈進(jìn)化的終極目的。

ICO2.0并不是區(qū)塊鏈的下一個(gè)機(jī)會(huì)，更不是區(qū)塊鏈在中國的機(jī)會(huì)。那么在中國這塊巨大到不可忽略的市場中，區(qū)塊鏈的下一個(gè)機(jī)會(huì)在哪里？

ERC-721，將資產(chǎn)映射到區(qū)塊鏈?zhǔn)澜?/span>

開宗明義，將物理和虛擬世界資產(chǎn)映射到區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绲?、基于類ERC-721標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用和基礎(chǔ)協(xié)議將會(huì)是next big thing。

什么是ERC-721？現(xiàn)在向你奔跑而來的迷戀貓，招財(cái)貓，萊茨狗都是基于ERC-721創(chuàng)造出來的，每只都是一個(gè)獨(dú)一無二的ERC-721Token，當(dāng)然ERC-721并不茍且于眼前的貓貓狗狗。（注釋：ERC721是針對不可置換Token的智能合約標(biāo)準(zhǔn)接口，(non-fungile tokens)不可置換Token簡稱NFTs，操作標(biāo)準(zhǔn)API的實(shí)現(xiàn)方法。）

1、ERC-20 VS ERC-721

ERC-20和ERC-721Token標(biāo)準(zhǔn)的最大區(qū)別在于Token之間是否可以互換， “fungible” or“non-fungible”。用以下淺顯的例子說明。

正如你的一元錢和我的一元錢沒有價(jià)值的區(qū)別，ERC-20標(biāo)準(zhǔn)下我的Token XYZ和你的Token XYZ是可以互換的，“fungible”。

而同一輛奧迪Q7在賣出的一瞬間就成為不可互換的兩輛車，因?yàn)樗麄兊闹魅藭?huì)用不同方式駕馭這輛Q7。如上圖，即使車型、配置、出廠時(shí)間和售價(jià)一樣，不同車主駕駛保養(yǎng)方式也會(huì)讓其價(jià)值立刻不同。如果每輛Q7都代表一個(gè)ERC-721標(biāo)準(zhǔn)的Token，它們是獨(dú)一無二不可互換、不可分割的，“non-fungible”。

2、ERC-721的應(yīng)用并不茍且于眼前的貓貓狗狗

a.  將資產(chǎn)映射到區(qū)塊鏈?zhǔn)澜?/strong>

ERC-721被大家初識(shí)還要?dú)w功于價(jià)格高昂的加密寵物，這些貓貓狗狗都是從虛無中產(chǎn)生的，第0代加密貓之間逐步繁衍出了新世代的加密貓，這些加密貓基于隨機(jī)數(shù)產(chǎn)生了稀有的基因，從而有了收藏屬性。

★ 案例 1   etheremon.com– 虛擬怪獸ERC-721 Token化 

用戶可以抓捕一只屬于自己獨(dú)一無二的虛擬怪獸（一個(gè)ERC-721 Token）， 怪獸通過健身房和比賽增加力量從而增加價(jià)值（網(wǎng)址：https://www.etheremon.com/）。

在虛擬游戲世界中有收藏屬性的道具、皮膚、裝備同樣找到了與ERC-721的高度契合之處。Token化之后的游戲裝備有了可見證的獨(dú)一性，另一方面也可以步步溯源直到其最初的主人和狀態(tài)。

然而ERC-721在虛擬世界卻遠(yuǎn)不能發(fā)揮其最大威力，它更大的想象空間在于將物理世界的資產(chǎn)映射到區(qū)塊鏈上，成為物理世界和區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绲慕缑妗?/strong>

從房子、車子到一張飛機(jī)票，從一幅畫、一支筆到一張證書，它們都可以通過ERC-721在區(qū)塊鏈找到自己映射的數(shù)字資產(chǎn)，一一對應(yīng)。

★ 案例 2  mybitauto.com– 物理世界車輛ERC-721 Token化

比特車希望可以幫助15億車主將他們在物理世界的車輛映射到區(qū)塊鏈上成為車輛數(shù)字資產(chǎn)，提供管理工具，交易市場等（網(wǎng)址：http://mybitauto.com/）。

如果每一顆塵埃都有一個(gè)IP地址，讓互聯(lián)網(wǎng)可以訪問到它的信息，那么每一顆塵埃也都應(yīng)該有一個(gè)代表自己價(jià)值Token，讓區(qū)塊鏈可以傳遞其價(jià)值。

b.  Wallet2Wallet去中介交易

當(dāng)所有物理和虛擬世界的資產(chǎn)都可以被映射上鏈后，可以想象我們的數(shù)字錢包會(huì)變得琳瑯滿目，大到自己的房子，小到一張飛機(jī)票，有虛擬的寵物，也有對應(yīng)實(shí)體的數(shù)字汽車。

想象這樣的場景，每個(gè)人的數(shù)字資產(chǎn)在每個(gè)人的錢包中安全存儲(chǔ)，被具有共識(shí)的貨幣單位統(tǒng)一衡量，并且可以通過區(qū)跨鏈實(shí)現(xiàn)價(jià)值的傳遞轉(zhuǎn)移，個(gè)體錢包對錢包的交易將成為可能。

★ 案例3  opensea.io– ERC-721通證交易市場

OpenSea是一個(gè)去中心化的數(shù)字收藏品交易平臺(tái)，用戶可以在平臺(tái)購買基于ERC-721通證的加密貓，加密朋克等加密數(shù)字資產(chǎn)（網(wǎng)址：https://opensea.io/）

還有一件事值得我們深度思考，貨幣的出現(xiàn)有兩個(gè)原因：

• 為了解決一般等價(jià)物（如黃金）在物理世界移動(dòng)帶來的不便，紙質(zhì)貨幣更加便于攜帶。

• 衡量價(jià)值的統(tǒng)一尺度促進(jìn)交易。
  

虛擬世界消滅了第一個(gè)原因，ERC-721讓資產(chǎn)本身貨幣化則削弱了第二個(gè)原因。當(dāng)一個(gè)代幣只有度量單位的意義時(shí)則甚至不需要流通，就好像“厘米”這個(gè)東西你不能在任何地方買到，ERC-721推動(dòng)的P2P交易的終極是以物易物，所有的中介都被去掉了。

等等，如果代幣都不需要流通了，那還要代幣干嘛？還要ICO干嘛？

c.  非標(biāo)通證ERC-721與標(biāo)準(zhǔn)通證ERC-20的相互轉(zhuǎn)化

非標(biāo)通證ERC-721與標(biāo)準(zhǔn)通證ERC-20可以相互轉(zhuǎn)化嗎？這些轉(zhuǎn)化可能產(chǎn)生什么有意義的應(yīng)用呢？

請大家先回答一個(gè)問題，下面這張有美國第三十九任總統(tǒng)詹姆斯·厄爾·卡特簽名的1美元鈔票是非標(biāo)通證ERC-721還是標(biāo)準(zhǔn)通證ERC-20？

這是一個(gè)從標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)變?yōu)榉菢?biāo)準(zhǔn)通證的經(jīng)典例子，一個(gè)ERC-20的標(biāo)準(zhǔn)通證，經(jīng)過總統(tǒng)簽名后它成了獨(dú)一無二具備收藏屬性的ERC-721的非標(biāo)準(zhǔn)通證。

在區(qū)塊鏈?zhǔn)澜?，我?huì)非常好奇知道創(chuàng)世區(qū)塊產(chǎn)生的第一批50個(gè)比特幣存在誰的錢包地址里， 也許我們可以由此找到中本聰?shù)暮圹E。 

反向看，當(dāng)N個(gè)非標(biāo)準(zhǔn)通證的ownerid均指向同一個(gè)機(jī)構(gòu)時(shí)，這意味著這個(gè)機(jī)構(gòu)也許擁有N套房產(chǎn)，N輛車子，N個(gè)游戲賬號(hào)，這個(gè)機(jī)構(gòu)是否可以基于這個(gè)數(shù)字資產(chǎn)池發(fā)行10000個(gè)具有股權(quán)和使用權(quán)屬性的標(biāo)準(zhǔn)通證呢？

在真實(shí)世界我們管他叫ABS，Asset Backed Security 資產(chǎn)證券化，在虛擬世界也許可以被叫做TBT,Token Backed Token。

最后一個(gè)問題留給大家，我可以是一個(gè)ERC-721非標(biāo)通證嗎？ 

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