2018年對(duì)P2P網(wǎng)貸從業(yè)者來(lái)說(shuō)充滿著艱難抉擇。一邊是不斷推進(jìn)的監(jiān)管合規(guī)備案，一邊是P2P平臺(tái)此起彼伏的爆雷聲，一年下來(lái)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在平臺(tái)數(shù)量和行業(yè)貸款余額兩方面都出現(xiàn)了大幅下滑。

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)顯示：在2017年底到2018年11月底期間，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量減少了51%，行業(yè)待還余額減少了約42%。

同時(shí)，除了平臺(tái)數(shù)量腰斬過(guò)半、行業(yè)貸款余額急劇下滑之外，雷潮也呈現(xiàn)出從尾部向中部、甚至頭部平臺(tái)蔓延的趨勢(shì)，包括唐小僧、聚財(cái)貓、草根投資、宜貸網(wǎng)等一系列大平臺(tái)也相繼卷入雷潮大軍，為行業(yè)蒙上了又一層陰影。

凜冬之下，有人加緊備案，有人清退離場(chǎng)，也有人海外上市曲線自救，還有人用更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來(lái)籌謀轉(zhuǎn)型。

要么合規(guī)備案，要么清退離場(chǎng)

備案依舊是2019年的關(guān)鍵詞。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2018年的洶涌雷潮會(huì)延續(xù)進(jìn)入2019年，并將呈現(xiàn)出深化的趨勢(shì)，同時(shí)平臺(tái)在優(yōu)勝劣汰過(guò)程中將出現(xiàn)兩極分化。

“目前互金監(jiān)管思路已經(jīng)非常明確了，2019年的市場(chǎng)環(huán)境就是逐步把2018年形成的一些監(jiān)管認(rèn)知和條例逐步落實(shí)，進(jìn)一步推進(jìn)一部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)良性退出，而頭部平臺(tái)在一定范圍內(nèi)反而會(huì)更加做大做強(qiáng)?！?鳳凰金融首席營(yíng)銷官周浩表示。

事實(shí)上，從2017年底《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》規(guī)定只有通過(guò)整改驗(yàn)收的平臺(tái)才能獲得備案、繼續(xù)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始，備案與雷潮就成為了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的主旋律。

經(jīng)過(guò)2018一整年的爆雷，不少?gòu)臉I(yè)者明顯感受到目前網(wǎng)貸行業(yè)面臨著兩大主要問(wèn)題，一是投資人信心已經(jīng)下降，二是行業(yè)污名化嚴(yán)重，而這些都會(huì)使行業(yè)資金流更加趨緊，再加上2019年全球金融環(huán)境與市場(chǎng)面臨諸多不確定性，P2P網(wǎng)貸行業(yè)也將面臨更大的挑戰(zhàn)。

在合眾e貸首席運(yùn)營(yíng)官何偉君看來(lái)，經(jīng)過(guò)2018年的市場(chǎng)教育，投資人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和識(shí)別能力得到增強(qiáng)，2019年行業(yè)在良幣驅(qū)逐劣幣上將會(huì)有所提升，“相信2019年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)在合規(guī)上將會(huì)迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)期”。

“目前市場(chǎng)上的P2P平臺(tái)幾乎都是民營(yíng)，甚至多數(shù)是草根?！痹谏钲谑新蓭焻f(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)主任陳科軍看來(lái)，從政府對(duì)P2P強(qiáng)監(jiān)管思路來(lái)看，政府擔(dān)心的是互聯(lián)網(wǎng)金融脫離政府控制，變得不可控。而對(duì)一個(gè)企業(yè)的控制，除加強(qiáng)日常監(jiān)管以外，最直接有效的辦法應(yīng)該就是對(duì)企業(yè)股東的控制。

那些具有“國(guó)資控制、至少具有國(guó)資股東、國(guó)家認(rèn)可的知名企業(yè)控制并兜底、具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)體系和金融風(fēng)險(xiǎn)控制能力”特征的平臺(tái)將會(huì)大概率通過(guò)備案。

因此，科學(xué)改善完備的企業(yè)股東結(jié)構(gòu)，在選擇股東的過(guò)程中，盡可能嫁入“豪門(mén)”成為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)首選之一，同時(shí)也要完善自己的法人治理機(jī)構(gòu)體系和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，加強(qiáng)基層組織建設(shè)。

而至于無(wú)法通過(guò)合規(guī)備案的平臺(tái)，只能選擇退出。在陳科軍看來(lái)，科學(xué)的清退方案是平臺(tái)良性退出的開(kāi)始和制度性保障，而方案是否可行，決定權(quán)在相關(guān)部門(mén)，而非平臺(tái)和投資人。

以深圳市為例，深圳市互金協(xié)會(huì)在P2P退出通知中明確：應(yīng)建立退出工作領(lǐng)導(dǎo)小組，及時(shí)向市、區(qū)金融辦及我協(xié)會(huì)報(bào)備退出計(jì)劃，提供風(fēng)險(xiǎn)隱患信息，存量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度、借款人和投資人信息等情況，經(jīng)充分溝通并評(píng)估影響后，在相關(guān)部門(mén)指導(dǎo)下執(zhí)行公開(kāi)發(fā)布退出公告及清退計(jì)劃等措施。

“事實(shí)上，在現(xiàn)實(shí)中更多的可能是良性一般不會(huì)選擇退出，退出的多半不良性。所以要做到政府要求的良性退出難度較大，政府應(yīng)該鼓勵(lì)有序退出?！标惪栖姳硎?。

有的海外上市，有的轉(zhuǎn)型生長(zhǎng)

如果說(shuō)在苦熬備案和清場(chǎng)退出之間還有一個(gè)暫緩的縫隙的話，那就是海外上市。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2017年下半年包括趣店、拍拍貸、和信貸、簡(jiǎn)普科技、樂(lè)信等互金企業(yè)紛紛上市，被業(yè)界稱為互金的第一輪上市潮。

“第一輪上市潮可能與當(dāng)時(shí)的監(jiān)管政策有關(guān)，當(dāng)時(shí)P2P監(jiān)管政策并未完全出爐，監(jiān)管框架和細(xì)則沒(méi)有完全明確，存在很大不確定性。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。

而隨著監(jiān)管進(jìn)一步收緊，上市潮也在持續(xù)。

進(jìn)入2018年，上半年先后有小平臺(tái)愛(ài)鴻森和點(diǎn)牛金融登陸美股納斯達(dá)克，下半年51信用卡、品鈦科技、小贏科技、微貸網(wǎng)先后上市，此外還有一些平臺(tái)包括薩摩耶金服、我來(lái)貸、合眾e貸等遞交了上市申請(qǐng)文件。

前述業(yè)內(nèi)人士表示，上市一定程度上可以增加平臺(tái)備案通過(guò)的籌碼，一方面上市可以增加籌資渠道，同時(shí)提升品牌背書(shū)，并且上市之后，就算沒(méi)有拿到備案資質(zhì)，也可以通過(guò)并購(gòu)備案成功的平臺(tái)來(lái)獲得資質(zhì)。

“基于這點(diǎn)考慮，2019年海外上市熱潮大概率將持續(xù)，而且一些目前仍未上市的頭部平臺(tái)尤其值得關(guān)注?！?/p>

此外，從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度講，還有一些平臺(tái)正在通過(guò)轉(zhuǎn)型生長(zhǎng)，來(lái)獲取新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

事實(shí)上，自2017年底《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（141號(hào)文）下發(fā)以來(lái)，開(kāi)啟了互金機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型之路。

截至目前，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在轉(zhuǎn)型出路上已有諸多嘗試，可歸為兩大不同方向，其一做科技輸出，賦能B端，如品鈦科技等；其二嘗試其他2C場(chǎng)景，如智能化理財(cái)、大額分期、線上分期商城、線下場(chǎng)景消費(fèi)金融、貸款導(dǎo)流、出海東南亞以及區(qū)塊鏈等。

總的說(shuō)來(lái)，探索很多，但成功者寥寥。

究其原因在于，轉(zhuǎn)型這件事歸根到底是個(gè)“基因”的問(wèn)題，能否成功還要看之前的基礎(chǔ)和底子。正如個(gè)人在職業(yè)上有“轉(zhuǎn)行窮三年”的尷尬，企業(yè)從一個(gè)賽道轉(zhuǎn)入另一賽道時(shí)面臨的復(fù)雜情況只會(huì)更多，而那些著急起來(lái)東一榔頭西一棒槌的盲目轉(zhuǎn)型也往往會(huì)到頭來(lái)空忙一場(chǎng)。

轉(zhuǎn)型不易，但也不要急。在周浩看來(lái)，從發(fā)展模式和從業(yè)心態(tài)來(lái)講，2019年互金行業(yè)最需要的是“慢下來(lái)”，戒掉互聯(lián)網(wǎng)“唯快不破”的玩法，戒掉行業(yè)此前動(dòng)輒喊“十億、百億、千億”的“虛胖”，少說(shuō)一些資金上的規(guī)模，多做一些技術(shù)與服務(wù)上的研磨。雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)

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