雷鋒網報道，近日，第三屆中國消費金融高層論壇在清華大學召開，監(jiān)管代表、消費金融公司、高校學者齊聚探討了消費金融行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，以及如何強化風險管理，推動差異化競爭。

消費金融在我國經濟的重要性越來越高，市場發(fā)展迅猛，越來越多不同背景的公司進入該行業(yè)。在加速行業(yè)繁榮的同時，也不可避免出現(xiàn)了競爭，尤其隨著服務領域和消費場景的進一步細分。大會指出，消費金融公司下一步的發(fā)展重點將是，如何在高度重合和交叉的服務領域、消費場景中突出獨有、新穎和完善的服務模式。 

據(jù)雷鋒網了解，在大會圓桌論壇上，國務院發(fā)展研究中心金融室副主任王剛、中國互聯(lián)網金融協(xié)會業(yè)務一部主任沈一飛、捷信消費金融公司CEO OndrejFrydrych、中銀消費CFO周鈞明皆暢所欲言。清華中國與世界經濟研究中心（CCWE）研究員馮興科擔任主持人。

下為論壇發(fā)言，雷鋒網作了不改變原意的編輯：

差異化競爭策略及影響

馮興科：本場圓桌討論就圍繞“特色經營，差異競爭”展開，為中國消費金融發(fā)展指路。首先，有請國務院發(fā)展研究中心金融室的副主任王剛老師，有一個問題提給您，在當前消費金融公司發(fā)展的背景下，發(fā)展特色經營模式，進行差異化競爭，您認為對消費金融市場會有什么影響？

王剛：關于差異化經營這塊談幾點問題。 差異化經營很重要，因為我在發(fā)展中心金融所主要研究銀行，銀行過去是同質化發(fā)展、同質化競爭，最近幾年又是同質化轉型，實際上是大家可以借鑒的一個不太成功的案例。怎么樣去做差異化的發(fā)展？我個人感覺有三點可以提。 

第一點要聚焦于細分市場，在細分市場去鍛造自己的比較優(yōu)勢。比如我認為有兩個市場大家下一步可以考慮，一個是農村消費金融市場。和城市相比，它的發(fā)展并不均衡，有很大的發(fā)展空間。隨著未來征信技術的完善，這可能會是下一步市場的藍海。 

第二點核心問題是風控，風控是所有金融機構的生命線，只有真正把風險控制做好，才能實現(xiàn)剛才我提到的這種適度風險、適度收益，風險關鍵是有度。作為經營風險的企業(yè)，關鍵就是要把風險管控住。 第三點就是和金融科技的擁抱和結合。 

馮興科：未來消費金融行業(yè)會形成什么樣的格局？是根據(jù)不同的特色多級化格局，還是說像現(xiàn)在有幾種不同的類型，不同的巨頭，各自占了某個領域？會有一些消費金融公司將來被市場淘汰出局嗎？

王剛：我覺得這還是大浪淘沙的一個初期階段，現(xiàn)在對市場格局這樣跨度比較長的預測，恐怕還不是很成熟。因為下一步的核心問題需要逐步理清，比如說這種擁有相對統(tǒng)一的監(jiān)管標準。因為現(xiàn)在差異化監(jiān)管之下，事實上還是會存在監(jiān)管套利空間。如果能夠把市場主體的各個方面，無論是監(jiān)管還是準入總體實現(xiàn)公平，在這個層面上再去展望下一步市場發(fā)展的格局，恐怕是更合理的一個前提。我個人感覺，可能現(xiàn)階段還不是非常的清晰。

馮興科：有請中國互聯(lián)網金融協(xié)會業(yè)務一部沈一飛主任。您認為在特色經營、差異競爭主體下，未來消費金融公司的發(fā)展趨勢是會怎么樣的？作為協(xié)會來說有什么好的建議？

沈一飛：我是互聯(lián)網金融協(xié)會業(yè)務一部主任沈一飛，我們協(xié)會是2016年正式在上海掛牌，是一行三會按照黨中央國務院批準的關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見成立的，聯(lián)合組建的協(xié)會。其實消費金融也是我們協(xié)會這塊自律的工作方向。

互聯(lián)網從事消費金融工作領域的主體也很多，我們知道消費金融它是一個廣義的概念，它是一個行為模式。從這點上來看，整個消費金融主體有幾個特點。

首先是主體具有較大的差異化，包括傳統(tǒng)的銀行，比如銀行的信用卡業(yè)務和小額消費信貸業(yè)務；消費金融公司，大多數(shù)都是從銀行體系中脫穎而出的，當然也有一些是從其他方面生長出來的，比如電商平臺；以及一些新興業(yè)態(tài)，比如網貸、互聯(lián)網小貸。這些業(yè)態(tài)也都利用自己的優(yōu)勢開展差異化競爭。從我們協(xié)會看來，就目前整個的消費金融市場，本身就是一個差異化競爭的市場。 

一方面差異化也是在經營模式上，特別是互聯(lián)網經營領域上，它的差異化尤其明顯，互聯(lián)網行業(yè)對場景的要求很高，場景和傳統(tǒng)的金融不一樣。傳統(tǒng)金融在社區(qū)服務上有一定的精耕細作，但是互聯(lián)網上，這個網絡入口和另外一個網絡入口依托的流量場景不同，本身就是差異化競爭，差異程度還相當?shù)母?，所以各個經營模式往往就有很大的不同。因此，從獲客到風控以及后端的處理都有較大的差異性。

從協(xié)會來說，我覺得這種差異性是會長期存在的，因為每一類都有相對的生存價值。擁有差異化競爭能夠更大的覆蓋更多的人群，實現(xiàn)普惠金融。協(xié)會的一些舉措如下： 

第一，剛才也都提到了征信。近期由協(xié)會和八家征信公司聯(lián)合組建的“百行征信公司”已經公示，正在公示申請牌照，我相信后續(xù)對整個消費金融行業(yè)的發(fā)展會起到一個基礎性的作用，能夠幫助這個行業(yè)更加健康、更加可持續(xù)的發(fā)展。

第二，目前來說，因為有一些消費金融機構有一些走偏，主要是超高息費和暴力催收。針對此，我們也做了一些工作，比如準備制定催收相關自律條文，目前還在內部論證中，預計不久將向會員單位廣泛征求意見。 

第三，透明度是互聯(lián)網的原則，也是市場的原則。目前很多消費金融的產品透明度并沒那么高，所以協(xié)會也推出了相關的標準，標準會滾動修訂，以此推動行業(yè)，特別是在線消費金融更加的公開、透明、規(guī)范在信息披露環(huán)節(jié)，讓大家消費者更加清楚明白。

馮興科：下位嘉賓有請中銀消費CFO周總，來談談中銀的有關情況。

周鈞明：中銀消費是第一批持牌的金融消費公司，到今天已經是8年了。今天的主題是談談消費金融公司的規(guī)范與創(chuàng)新，也談談各個公司怎么做特色。特色是怎么形成？我覺得特色的形成更多的是與股東的資源、股東的基因相關的，因為它的資源不同特色也許就不同，基因不同走的道路也不同。

但是不管怎么樣的不同，我覺得有一個，消費金融的本源是不能忘的。回顧一下我們走的道路，我覺得可以用這樣幾個層面來總結，第一個堅持的是三個導向。 第一個導向是合規(guī)的導向。合規(guī)的導向就是要符合國家的政策，也要符合監(jiān)管的要求。 第二個導向是客戶的導向。因為客戶的導向是我們的需求點，應當說客戶是我們的上帝，第三個導向是消費的導向。因為我們立足于在消費的市場。

從這三個導向來看，我覺得中銀消費走的道路也可以從兩個特點來研究，我們走的相對來說是輕資產和輕成本的道路。

為什么是輕資本？因為消費金融公司本身就不大，不可能我去買一棟樓，按照銀監(jiān)會報表里邊買一棟樓是算風險成本的，不可能走這樣的道路。第二個是輕成本的道路，任何企業(yè)的發(fā)展追求效益是它的天職，如果來說追求效益的話，成本的控制就是永遠的課題。 

體現(xiàn)在業(yè)務方面有幾個堅持，第一是貸款的金額越少越好。如果研究一下數(shù)據(jù)，貸款的發(fā)放歷年都在下降。第二是堅持場景越細越好，所以我們也細分到了包括教育、婚慶、裝修等領域。第三適用場景越細越好，也采取一些措施讓用戶來提供資金用的方面。 目前，我們在全國已經有27個地區(qū)建立相應的機構，但是從管理上是堅持扁平化的管理，以減少中間的層次，以減少相應管理的成本。我覺得是這幾年所走過的道路業(yè)務特色。

馮興科：下一個問題提給捷信消費金融公司的CEO Ondrej Frydrych先生?？傮w來講，差異化競爭其實無非集中在兩個層面，業(yè)務和管理。但說起來簡單做起來不容易，尤其在中國消費金融市場的前景還非常廣闊，變數(shù)非常多?，F(xiàn)階段的消費金融公司的優(yōu)勢并不一定是它長久的優(yōu)勢?，F(xiàn)階段的特色或許在以后或許在不久之后淪為平庸。前面說了不同消費金融公司的優(yōu)勢和現(xiàn)階段的特色，您認為下一段各個消費金融公司應該如何發(fā)展才能形成大家互相既有競爭、又也合作的一個良好局面？

Ondrej Frydrych：關于消費金融的發(fā)展方面，我認為首先最重要的一點就是普惠性，也就是說能夠讓金融產品和服務匯集到每一位大眾，在不同的消費場景當中都能夠適用。

第二點，我們的定價必須要足夠接地氣，同時具備一定的競爭力。對于定價的合理性，它也是維持市場競爭格局合理的一個重要因素。同時市場和監(jiān)管者應該共同努力來鞏固信息的透明性，更好監(jiān)管這些消費金融公司，讓所有的監(jiān)管者、讓所有的公司都能夠在市場上發(fā)揮起他們的作用。

如果說我們能夠考慮到，消費場景普惠性以及風險管理和合理定價的話，我們就能夠朝著一個正確的方向來發(fā)展。

現(xiàn)金貸、ABS政策的影響

馮興科：從協(xié)會的角度出發(fā)，如何看待去年以來出臺的一系列政策，包括現(xiàn)金貸的政策和ABS的政策，您怎么樣看待這樣的一系列的政策？

沈一飛：首先，我們知道中國互聯(lián)網協(xié)會是全國性的行業(yè)自律組織，自律組織有很重要的作用，一方面也是按照指導意見要求制定相應的規(guī)則和標準，另外一方面代表行業(yè)和監(jiān)管機構積極的互動，然后做好橋梁紐帶作用。 

大家也知道為什么最近監(jiān)管的加碼，宏觀審慎層面、微觀審慎層面都有亂象，所以才出臺了這些政策。但是這些政策有一定的糾偏。

比如剛才說的資產證券化這塊，國家市場確實是有一些不足之處，我們知道很多資產證券化產品發(fā)行的時候，相當是把我們的風險轉移給購買證券化產品的公眾，事實上公眾對這個了解并不多，這是第一個問題。

第二是資產證券化產品有兜底的協(xié)議，事實的風險并沒有出表，風險還是很突出的。在這個情況下有必要重新研究這一塊的工作。我們也會積極和監(jiān)管部門溝通，反映行業(yè)的呼聲，怎樣把消費金融資金盤活，在可控風險的情況下實現(xiàn)資金流轉。

馮興科：在當前ABS背景下，消費金融公司今后的融資渠道會有什么創(chuàng)新？能有什么創(chuàng)新？怎么創(chuàng)新？

周鈞明：從消費金融管理的試點辦法來說有幾個融資渠道： 

第一，向金融機構借款，這是大家都在做的。 

第二，發(fā)行金融債。我們也做了發(fā)行金融債，但是從金融債里邊還有幾項是需要政策去突破的，那就是資本債。 

第三，金融機構的借款過程中也有一些方式可以做，去年探索做了一些銀團的貸款，而且也做了資產和負債的匹配度完善和改善，做了一些中長期的借款。 

馮興科：我有個問題，再追問一下沈主任。這一兩年來千軍萬馬的P2P公司都在尋求轉正，靠向消費金融公司。一些資質好的P2P公司是否有可能成為正規(guī)軍？

沈一飛：首先，我們知道P2P的屬性是信息中介，我們叫個體網絡借貸信息中介從業(yè)機構。所以它屬性和消費金融公司還有一個本質性不同，目前銀監(jiān)會審批的消費金融公司本質還是信用中介。目前來說，整個也是隨著監(jiān)管部門今年“1+3”政策的已經出臺完畢，網絡借貸道路已經清晰。 

我們知道上個月銀監(jiān)會相關的P2P整治辦也出臺了最后備案的指引性文件，各地政府正在積極的推進備案工作。這就相當于是納入監(jiān)管的，也是說明我們已經走到陽光化的途徑了。P2P公司有一陣確實是，怎么說？確實是泥沙俱下。隨著它走向陽光化，我們相信這個行業(yè)也是會有一個長足的發(fā)展。 

主持人：謝謝沈主任的點評。下面有請中心創(chuàng)始研究員王紅領教授就此次論壇做主題發(fā)言。

王紅領：三年前，我們討論的是怎么成為一個負責任的消費信貸商，其實就是在討論規(guī)范的問題。規(guī)范它就是監(jiān)管，就是制定規(guī)則來管理。

從管理層的角度，怎么防止消費信貸商對客戶的欺詐；從消費信貸商的角度，怎么防止顧客對消費信貸商的欺詐，這都是屬于微觀方面的風險。這個可以通過一定的技術手段，大數(shù)概率可以排除、可以化解。但是系統(tǒng)性的金融風險一旦出現(xiàn)，那是不可能通過大數(shù)概率去化解的。

什么情況下會出現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風險？從經濟學的角度講，我認為就是這種風險的外溢。剛才我們討論企業(yè)融資問題，比如說從哪兒融資，通過ABS，還是通過股東籌資。有一點，風險不能外溢，不能把你自己的經營風險強加給社會，這是一個最基本的原則。所以，掌握了這個原則，我們在這個原則底下討論創(chuàng)新是有意義的。

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