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雷鋒網(wǎng)AI金融評論報道，2014年12月16日，中國首家民營銀行——深圳前海微眾銀行股份有限公司（以下簡稱“微眾銀行”）正式注冊成立。如今走過三周年，當初國家總理在微眾銀行總部，批下首筆線上貸款時“倒逼傳統(tǒng)金融行業(yè)的改革”的鼓勵言猶在耳，作為國內首批民營銀行的突出代表，微眾銀行在金融科技上的技術發(fā)展與應用，似乎并未真正撬動改變銀行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務流程體系，定位于“互聯(lián)網(wǎng)+”的商業(yè)模式，亦在傳統(tǒng)銀行巨頭們開始著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)建設的布局下，有著同質化并形成競爭的趨勢。
遵循著以同業(yè)合作為依托塑造互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的戰(zhàn)略理念，自2015年最大股東騰訊旗下的QQ和微信上線個人信貸產(chǎn)品微粒貸始，在內部注重科技投入技術支持，在外部達成合作以同業(yè)負債提供款項來源，微眾銀行形成了以微粒貸為主要單一的盈利模式，也是出于監(jiān)管的政策壓力與自我定位的綜合選擇，如今在傳統(tǒng)銀行業(yè)布局圍獵場景金融的趨勢下，卻可能面臨經(jīng)營壓力和重重風險隱患，微眾銀行是否還能依靠微粒貸“一招鮮，吃遍天”，繼續(xù)保持高速的增長勢頭呢？
回顧當初，在2014年銀監(jiān)會正式啟動首批民營銀行試點工作以來，監(jiān)管方開放民營資本設立民營銀行的初衷，既包含了利用其全新的金融業(yè)態(tài)倒逼傳統(tǒng)銀行進行改革的目的，也是出于發(fā)展踐行普惠金融的宏觀考慮，意欲引導民營銀行的資金流入小微企業(yè)，興辦小微金融解決初創(chuàng)的中小微企業(yè)面對傳統(tǒng)銀行“高門檻”融資難的問題。
包括微眾銀行在內，首批5家試點的民營銀行依托高度線上化的互聯(lián)網(wǎng)特征和特定區(qū)域提供特色服務，如成功發(fā)行首批自貿區(qū)跨境同業(yè)存單的華瑞銀行，還有溫州民商銀行針對中小微企業(yè)、個體戶、小區(qū)居民提供優(yōu)惠利率貸款等綜合金融服務。不難看出，監(jiān)管方的有意引導，是微眾銀行作為互聯(lián)網(wǎng)平臺，與同業(yè)合作一頭連接金融機構，一頭連接小微企業(yè)和個人消費者盈利模式的外部重要促成因素之一。
而在另一方面，隨著民營銀行的組建進入常態(tài)化設立，越來越多民企資本的涌入也引起了監(jiān)管方的注意。出于保護資金安全的考慮，央行公布新政，于2015年12月25日起，作為銀行全功能賬戶，辦理存款的Ⅰ類賬戶必須到實體銀行辦理，無法進行遠程開戶——這無疑杜絕了微眾銀行通過吸納現(xiàn)金攬儲盈利的最后一點希望：這家互聯(lián)網(wǎng)銀行物理柜臺和網(wǎng)點擁有量為零，只能通過各類較傳統(tǒng)銀行高收益率的存款產(chǎn)品，吸引他行銀行卡資金轉入，如AI金融評論在微眾銀行手機APP中所見到的，在理財欄目下提供存款產(chǎn)品“曲線救國”吸收活期和定期存款。
無法開展鋪設存款業(yè)務，又有著監(jiān)管方對于民營銀行對位小微企業(yè)和個人消費者的期許和有意引導，個人信貸產(chǎn)品“微粒貸”成為了專屬微眾銀行這三年來的經(jīng)營之道。
那么，對于微眾銀行來說，微粒貸的意義到底有多重大呢？在目前，微眾銀行對外公布的服務共分企業(yè)金融與個人金融兩大塊。除去目前顯示僅限深圳地區(qū)申請的企業(yè)貸款服務微業(yè)貸外，在個人金融中有微粒貸、服務入口頁面設置在某款二手車APP的微車貸、基金、黃金等投資服務，還有上述存款產(chǎn)品、養(yǎng)老保險等理財服務。
它們各自在微眾銀行的經(jīng)營結構中各自占了多大的比重？這一點從微眾銀行自2015至16年扭虧為盈的經(jīng)營狀況上可看出端倪。AI金融評論從微眾銀行官網(wǎng)公布的2016年度報告中發(fā)現(xiàn)，微眾銀行2016年營業(yè)利潤為3.09億元，而2015年營業(yè)虧損6億余元；2016年凈利潤超4億元，在2015年時凈虧損5.83億元。
轉虧為盈，靠的是2015年成立的微粒貸業(yè)務。微眾銀行年報顯示，截至2016年年末，該行資產(chǎn)總額近520億元，同比增加424億元，增幅440%；各項貸款余額接近308億元，同比增加269億元，增幅達697%，主要貢獻就是來自于微粒貸大量放貸，帶來的資產(chǎn)規(guī)模和貸款余額的大幅增長。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道此前披露，微粒貸80%的貸款資金由合作銀行發(fā)放，微眾銀行聯(lián)合貸款的規(guī)模仍在不斷地增大。這一點也解釋了2016年報里的同業(yè)負債之高，微眾銀行相關存款服務之勢弱：客戶存款將近33億元，占比僅為7%；而同業(yè)及其他金融機構存放、拆入和賣出回購金融資產(chǎn)款項則超過385億元，占比超過85%。
繼續(xù)往下看，雷鋒網(wǎng)AI金融評論發(fā)現(xiàn)，同業(yè)負債不僅為微眾銀行帶來充足的放款資金來源，減少了流動性風險。更為重要的是，作為傳統(tǒng)銀行與個人消費者的連接平臺，微粒貸讓微眾銀行賺取了巨額的手續(xù)費與傭金：
從該行的營業(yè)收入構成來看，2016年營業(yè)收入超25億元，其中利息收入逾18億元，占比約為75%；而非息收入（包括手續(xù)費及傭金收入、投資收益）合計超過6億元，占比約為25%，這一占比于成立僅僅數(shù)年的微眾銀行來說成績實在突出——據(jù)AI金融評論了解，在2016年上半年，對于盈利模式成熟穩(wěn)定的傳統(tǒng)銀行業(yè)，其非利息收入占比也才達到25.73%，較去年同期增加了1.12個百分點，且來源主要集中于代理委托、理財、擔保承諾等業(yè)務。
與微眾銀行手機APP僅限QQ及微信用戶登錄的限制做法類似，將流量入口設置在QQ錢包與微信錢包頁面的微粒貸，于以其為主營業(yè)務的微眾銀行而言，憑借著這兩款月活躍用戶量在8億以上的國民級社交軟件，相比較其他眾多現(xiàn)金貸，在獲客成本及渠道上已經(jīng)贏在了起跑線，將對手遠遠甩在身后。
由此將重點轉向技術投入和放在已捕獲客群利率差異化定位，與螞蟻借唄一樣，微眾銀行亦在微粒貸上設置了準入門檻，采取“用戶邀請制”,結合央行征信數(shù)據(jù)、公安數(shù)據(jù)等傳統(tǒng)數(shù)據(jù)和騰訊信用評分篩選“白名單”，得到優(yōu)質貸款用戶反映在年報上的成績?yōu)椋航刂?016年年末，微眾銀行不良貸款率為0.32%，而據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，同期2016年四季度，商業(yè)銀行不良貸款率為1.74%。
交出了如此搶眼漂亮的成績單，一頭連接商業(yè)銀行等金融機構吸納大量貸款資金贏取傭金與手續(xù)費，一邊篩選優(yōu)質貸款用戶不斷擴大自身資金規(guī)模和貸款余額，微眾銀行這樣定位為互聯(lián)網(wǎng)平臺以微粒貸為主要核心業(yè)務的盈利模式真的就一帆風順，繼續(xù)“一招鮮吃遍天”下去了嗎？
事情的發(fā)展似乎并不那么理想。民營銀行自身發(fā)展的不足，表現(xiàn)在了領頭羊微眾銀行關于微粒貸的征信數(shù)據(jù)來源上。
此前在報道中，中科院計算所某AI應用研究員曾告訴雷鋒網(wǎng)AI金融評論：
“實際上，微粒貸就是用了微信數(shù)據(jù)和少量的白名單，算法相當簡單，核心是征信在朋友圈中的傳遞關系，往往一度好友就足夠了。"
“ABCD”（人工智能、區(qū)塊鏈、云計算與大數(shù)據(jù)）四大科技力量配備的Fintech能力固然亮眼，可在針對個人征信的風控源頭，使用了傳統(tǒng)信用評級方式的微眾銀行從出生時就擯棄了傳統(tǒng)銀行的保守與穩(wěn)重，血液里帶有追求便捷與冒進的互聯(lián)網(wǎng)基因特質。
獲得了商業(yè)銀行牌照的微眾銀行，也獲得了作為商業(yè)銀行出于業(yè)務辦理的需要，查閱央行個人征信記錄的權限。當被商業(yè)銀行查詢個人征信報告時，取得被查詢人的書面同意與網(wǎng)上授權盡管在合規(guī)程序上并無二致，但對于普羅大眾來說，簽署一份書面授權比在手機屏幕上對一份也許不從會打開詳閱的“用戶協(xié)議書”劃鉤同意，更能讓人意識到這一審慎操作代表的嚴肅含義，這也是微粒貸此前招致熱議之處：微粒貸額度被查個人征信且留下查詢記錄后，有影響到房貸、信用卡申請的憂慮。
過于依賴于調用央行個人征信報告的作為微粒貸白名單的風控參考，還只會讓微眾銀行忽略對長尾客戶服務需求的開發(fā)。在2015年時中國人民銀行征信中心曾對外透露，央行征信系統(tǒng)收錄自然人數(shù)8.7億人，其中有信貸記錄的自然人數(shù)3.7億人。除去服務好這批存在于央行征信記錄里的用戶，微眾銀行需要好好思考，該如何不忘監(jiān)管當局啟動民營銀行試點時，期望其踐行普惠金融的初心，將自己的產(chǎn)品服務延伸觸及到那些央行征信記錄以外的廣大人群。
很明顯，單靠央行個人征信數(shù)據(jù)等傳統(tǒng)數(shù)據(jù)加騰訊信用評分來構筑微粒貸白名單準入門檻，微眾銀行距離真正的普惠金融，還有很長一段路要走。
雷鋒網(wǎng)AI金融評論此前在《從騰訊征信到騰訊信用分，騰訊個人征信事業(yè)都經(jīng)歷了什么？》中提到，在微信和支付寶于金融征信領域的對壘中：
一邊是微信支付依靠社交屬性從消費生活進行自下而上升維攻擊——依靠“公眾號＋微信支付”模式，并加入了小程序、社交廣告、會員等營銷能力來拓展品牌商家，增強與微信用戶，也就是其互聯(lián)網(wǎng)金融潛在用戶群體的關系黏著；另一邊是支付寶通過自上而下地從具有征信強相關數(shù)據(jù)的公共設施場景和企業(yè)合作開始降維，逐漸服務于其信用城市、普惠金融。
據(jù)公開資料顯示，同樣采取主動邀請制，截止至今年4月，通過基于個人消費數(shù)據(jù)的芝麻信用體系進行大數(shù)據(jù)評估，形成了以芝麻信用分為重要參考的量化標準，螞蟻借唄使用量達3億用戶，相對比，走“精英路線”的微粒貸開通用戶量約為7000萬人次，在金融征信上，前者明顯領先不止一個身位。
這也在另一方面說明了，社交數(shù)據(jù)用以征信來建設互聯(lián)網(wǎng)金融的道路依然不明朗，盡管嵌入到微信和QQ中吸足了流量，缺乏強金融相關數(shù)據(jù)依然是微粒貸當前在征信體系設計上的最大不足，也導致了微眾銀行不得不打起了以“勾選同意用戶協(xié)議”模糊等同于授權查詢央行征信的擦邊球，有意推卸了提示風險的義務，從而引發(fā)了上述關于查詢微粒貸信用額度影響大額貸款的爭議。
近期，傳統(tǒng)銀行業(yè)在金融服務場景化上動作不斷，如招行發(fā)布6.0APP，通過提供掃一掃連接網(wǎng)點等服務將其塑造成為金融生活工具；又如銀聯(lián)統(tǒng)一銀行業(yè)支付APP發(fā)布全新云閃付，意圖憑借更為豐富的支付場景設計滲透到用戶生活的方方面面。
在傳統(tǒng)銀行開始發(fā)力圍獵場景金融的大趨勢下，它們要效仿支付寶，鋪設種類繁多豐富多變的生活場景類服務，還要依托生物核身、大數(shù)據(jù)構建多維用戶洞察等先進技術來迎合用戶的個性化需求，就在這傳統(tǒng)銀行開始發(fā)力圍獵場景金融的大趨勢下，如若繼續(xù)以信貸業(yè)務為核心的連接者角色，做著一邊賺取手續(xù)費一邊享受著不斷膨脹的資金規(guī)模的美夢，不正面解決負債結構單一、存款與理財業(yè)務薄弱的問題，微眾銀行恐難跳出民營銀行的桎梏，這一全新的金融組織業(yè)態(tài)不僅不能倒逼金融業(yè)改革，還可能在傳統(tǒng)銀行業(yè)的圍剿下走向消亡。
如何挖掘潛在客戶群，開發(fā)不同渠道的用戶資源，進一步開拓場景，與其他資產(chǎn)端進行合作豐富場景應用，提供觸達層面更為寬廣、應用場景更為豐富深遠的產(chǎn)品服務，在服務更多小微企業(yè)和個人用戶戰(zhàn)略道路上走得更遠，是走過了三年的微眾銀行，在未來面臨的最主要經(jīng)營壓力。
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