雷鋒網(wǎng)AI金融評論報道，互聯(lián)網(wǎng)金融從誕生到現(xiàn)在，短短幾年時間就經(jīng)歷了翻天覆地的發(fā)展變化，包括P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)交易等各子行業(yè)，都經(jīng)歷了從“野蠻生長”到“集中整治”，從“趨之若鶩”到“門庭冷落”的驟起驟落變化。變革的時代里，還孕育起了金融科技這樣的新業(yè)態(tài)，被互聯(lián)網(wǎng)金融視為新的出路。

那具體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融遭受了巨大挫折，行業(yè)的春天和遠(yuǎn)方在哪里？據(jù)雷鋒網(wǎng)現(xiàn)場了解，在8月19日舉行的“聚焦金融風(fēng)險防范與財富管理---中國財富管理50人論壇”上，百度集團(tuán)副總裁張旭陽、螞蟻金融副總裁徐浩、京東金融副總裁許凌、騰訊支付金融業(yè)務(wù)副總裁洪丹毅等就互聯(lián)網(wǎng)金融寒冬后的詩與遠(yuǎn)方展開了討論，談及金融科技的監(jiān)管、創(chuàng)新和風(fēng)險管理等。中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院院長李建軍教授為主持人。雷鋒網(wǎng)對談話實(shí)錄編輯如下：

李建軍：先請百度集團(tuán)副總裁張旭陽博士來發(fā)表演講。

張旭陽：今天的話題是寒冬過后的詩和遠(yuǎn)方，但我個人覺得我并沒有看到互聯(lián)網(wǎng)金融的寒冬。從2012年開始，互聯(lián)網(wǎng)是有些泡沫或者說有些不是正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)。但比方在臺上的兩位支付巨頭，支付寶和微信支付，過去這幾年的發(fā)展，獲得90%以上市場份額。在資產(chǎn)端，可以看到現(xiàn)在很多貸款，并不是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在做，而是很多互聯(lián)網(wǎng)的很多場景在做。我們最近也可以看到資產(chǎn)證券化的繁榮，比如上周百度金融的小貸資產(chǎn)證券化，獲得了3.6倍的認(rèn)購?？梢钥吹皆谫Y產(chǎn)方，互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)也在不斷形成，包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融化，種種數(shù)據(jù)表明，互聯(lián)網(wǎng)金融從2012年正在以一個更加堅(jiān)定的步伐在發(fā)展，這就是數(shù)字化的存在。

8月4號中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心發(fā)布了一個數(shù)據(jù)，到今年上半年，我們的網(wǎng)民人數(shù)達(dá)到7.5億，手機(jī)網(wǎng)民人數(shù)達(dá)到7.2億，網(wǎng)購人數(shù)5.12億，網(wǎng)上支付人群5.1億，即時通訊軟件使用者6.9億，搜索用戶6.09億，商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)上銀行的客戶數(shù)達(dá)到3.8億，在互聯(lián)網(wǎng)上購買理財產(chǎn)品的人數(shù)達(dá)到1.42億。隨著移動互聯(lián)的發(fā)展，每個人變成數(shù)字化存在，這是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展場景革命背后的背景。

不僅是場景發(fā)生變化，隨著隨著下一步人工智能技術(shù)的推進(jìn)，相信互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新金融還會以更好的腳步發(fā)展。移動互聯(lián)網(wǎng)階段是場景革命，是商業(yè)模式的革命，移動互聯(lián)網(wǎng)使得我們世界變平了，在人工智能階段，把平的世界變成垂直、變成立體。在機(jī)構(gòu)端To B端我們會發(fā)現(xiàn)，以往的互聯(lián)網(wǎng)階段是通用的平臺，大家借助互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)、移動設(shè)備、PC，但在人工智能階段，每個行業(yè)有每個行業(yè)不同的進(jìn)入方式，前端是以傳感器加上與行業(yè)邏輯、智能軟件和智能芯片相適合的。在互聯(lián)網(wǎng)階段可以是通用平臺通吃，但在移動互聯(lián)網(wǎng)時代是垂直的。同時在C端，用戶畫像能力提升，我們把每個人從數(shù)字化人變成一個活生生的立體的人，這種情況下我們可以看到，新的技術(shù)對金融本質(zhì)會發(fā)生影響。

金融的本質(zhì)就是跨期的資源配置，使得我們解放人、釋放人，一個有思想的創(chuàng)業(yè)者，通過吸收風(fēng)投資金能提前實(shí)現(xiàn)一些愿景。一個年輕人通過借貸，提前去買房，金融的本質(zhì)就是因?yàn)橘Y源的跨期配置來釋放人的潛能。但因?yàn)橘Y源的跨期配置有風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)最關(guān)鍵是怎么解決風(fēng)險問題。我們解決風(fēng)險有兩類，一類是直接融資，一類是間接融資。資管是直接融資，是通過分散的原則去解決風(fēng)險，銀行是間接融資，是通過管理解決風(fēng)險。隨著我們對人的理解更客觀的情況下，我們能更有效率地做風(fēng)險定價，我們可以更好地了解一個人的還款能力以及還款意愿。通過新的技術(shù)，比如大數(shù)據(jù)風(fēng)控等等的能力，可以提升我們在借貸領(lǐng)域?qū)︼L(fēng)險的定價和風(fēng)險識別能力。

隨著我們對數(shù)據(jù)的處理能力提升，這種能力會從對個人的定價進(jìn)入到小微企業(yè)，從消費(fèi)金融到融資，比如農(nóng)村金融，從解決個人貸款難到解決小微企業(yè)貸款難，技術(shù)可以做幫助。第二，金融產(chǎn)品也會從標(biāo)準(zhǔn)化向差異化做轉(zhuǎn)變。隨著風(fēng)險處理能力，個性化定制化產(chǎn)品能力提升，下一步到智能投顧的發(fā)展，借助互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，我們解決了信息的一次不對稱形成問題。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，我們會發(fā)現(xiàn)我們的信息太多了，從中怎么去取經(jīng)？人工智能可以幫助解決信息二次不對稱的問題。通過自然語義理解，OCR技術(shù)，我們可以做智能文本篩選；通過更多算法，可以把一些線性的描述變成非線性的描述。……詩與遠(yuǎn)方還在前面，我相信時間的力量，相信科技的力量，互聯(lián)網(wǎng)金融也好，金融科技也好，它沒有經(jīng)歷寒冬，它是以自己堅(jiān)定不移的腳步繼續(xù)為金融行業(yè)賦能加持，這是我的基本觀點(diǎn)，謝謝！

李建軍：這意思是說，互聯(lián)網(wǎng)金融沒有寒冬，隨著科學(xué)技術(shù)，比如大數(shù)據(jù)挖掘處理能力的提升，互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵在不斷拓寬加深，應(yīng)用也越來越廣，給我們帶來的便利程度也越來越高。接下來有請螞蟻金服副總裁徐浩演講。

徐浩：今天分論壇的主題是寒冬后的詩與遠(yuǎn)方，作為互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的一個成員，既感到一份沉重，也更充滿了一種希望。在我個人來說，我更愿意把這個行業(yè)目前的狀態(tài)理解為是一種處在一種整理和規(guī)范的階段，還有待與后續(xù)的蓄勢再發(fā)。

從市場的情況看，前期確實(shí)有一些不法的機(jī)構(gòu)，假借互聯(lián)網(wǎng)金融的名義，將線下的一些騙局搬到了線上，損害了用戶的利益。另外一個，還有部分不具有必要的資質(zhì)或者技術(shù)能力經(jīng)驗(yàn)等等方面的機(jī)構(gòu)，倉促地趕熱潮參與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。正是因?yàn)檫@種技術(shù)能力或者經(jīng)驗(yàn)的不足、風(fēng)控能力的不足，商業(yè)上不可持續(xù)，最后匆匆倒閉之后會給用戶帶來實(shí)際的損失。種種這些是導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融中央和國務(wù)院下決心整治的重要原因?？墒俏覀冎肋@一類的并不是真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融，它是一種欺詐。欺詐本來就有，只是搬到了線上，是一種劣的互聯(lián)網(wǎng)金融，是能力不夠的所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融。

前期中央布置的互聯(lián)網(wǎng)金融整治，到目前看已經(jīng)取得了非常重要的成果，一個是非法機(jī)構(gòu)得到了打擊，另外是規(guī)范了偽劣的互聯(lián)網(wǎng)金融金融，P2P等等監(jiān)管規(guī)則也在不斷健全，監(jiān)管部門的職責(zé)在進(jìn)一步明確。應(yīng)該說經(jīng)過前期的有效整治，使得行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)得到了進(jìn)一步的夯實(shí)，市場秩序好轉(zhuǎn)。對于規(guī)范行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展是一種有利的局面。

近期的金融工作會議給我們整個行業(yè)下一步的發(fā)展指明了方向。從具體業(yè)務(wù)上來源講，比如我們運(yùn)用大數(shù)據(jù)的風(fēng)控為小微企業(yè)進(jìn)行授信，在線提供貸款服務(wù)，運(yùn)用技術(shù)的手段來探索信用服務(wù)，促進(jìn)共享經(jīng)濟(jì)和信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，或者是通過開放圖像識別的技術(shù)，來支持保險公司提升車險理賠的能力，再比如互聯(lián)網(wǎng)公益+保險這種模式來推進(jìn)精準(zhǔn)扶貧。還有螞蟻的綠色森林，實(shí)際上是對綠色金融的一種探索。種種這些方面取得了一些初步的成效。

從后臺能力來講，我們通過開放平臺的渠道，通過技術(shù)風(fēng)險這方面能力與金融機(jī)構(gòu)的共建共享，我們已經(jīng)與200多家銀行類金融機(jī)構(gòu)100家金融公司和90多家保險公司開展合作，來共同提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

同時我們也要看到，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)剛剛起步，總量占比很小，其實(shí)并不是我們目前整個金融風(fēng)險的主要矛盾，但是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)具有其獨(dú)特的影響，它的影響面廣，傳遞快，各業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系也相對復(fù)雜，所以從整體行業(yè)來說依然需要加強(qiáng)風(fēng)險管理。

李建軍：這是介紹了螞蟻金服的金融創(chuàng)新。下面演講的嘉賓是京東金融副總裁許凌先生。

許凌：今天這個論壇的話題挺有挑戰(zhàn)的，最熱的最難回答的詞都在這，互聯(lián)網(wǎng)金融、寒冬、詩與遠(yuǎn)方。圍繞今天的主題講講京東金融在當(dāng)前、過去以及未來我們的一些想法。

剛剛這幾個詞里，首先“詩”這個字可能在京東或者京東金融內(nèi)部就不存在，我們沒有一天是過得有詩意的，從京東做電商開始我們就老老實(shí)實(shí)的每一個包裹、每一個快遞，每一個工作都是扎扎實(shí)實(shí)做起來，天馬行空的事可能在京東金融從來不會去做。

今天最有挑戰(zhàn)的是寒冬這個話題，剛剛開完了全國金融工作會議，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融加強(qiáng)監(jiān)管。如果大家覺得監(jiān)管或者合規(guī)就是寒冬的話，那我們認(rèn)為就應(yīng)該歡迎這樣的寒冬，至少京東金融認(rèn)為監(jiān)管合規(guī)不等于寒冬，我們認(rèn)為無序的市場、惡劣的競爭、大量的風(fēng)險意味著寒冬。當(dāng)這種監(jiān)管的意識、合規(guī)的意識在整個行業(yè)變成更大的共識的時候，這是春天而不是寒冬。

從京東金融開始做金融相關(guān)的技術(shù)業(yè)務(wù)、服務(wù)業(yè)務(wù)的時候，我們就認(rèn)為風(fēng)險和合規(guī)是企業(yè)的生命線，這是原則性的底線，這是做所有一切的底線。在做這件事的時候，合規(guī)和風(fēng)控在我們每一項(xiàng)產(chǎn)品每一個服務(wù)的背后是第一時間討論的。而且我們都認(rèn)為風(fēng)控這種意識，首先是戰(zhàn)略上的風(fēng)控，其次是戰(zhàn)術(shù)上的風(fēng)控。所謂戰(zhàn)略上的風(fēng)控是當(dāng)企業(yè)決定做這件事的時候，一定知道自己是有所不為的，什么樣的市場、什么樣的產(chǎn)品、什么樣的服務(wù)是堅(jiān)決不碰的，比如像過去四年，京東金融從一開始堅(jiān)定我們不去做P2P的業(yè)務(wù)，我們覺得沒有一個明確的法規(guī)法律的指導(dǎo)。第二，我們不去做任何涉及到高利貸，高過了社會道德容忍底線的高利貸的業(yè)務(wù)。戰(zhàn)術(shù)上怎么做好風(fēng)控，剛才張總和徐總都提到了，怎么讓我們更有能力的團(tuán)隊(duì)在風(fēng)險環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)好更好的風(fēng)控，運(yùn)用更好的數(shù)據(jù)建立更多用戶的識別、產(chǎn)品風(fēng)控流程的設(shè)計(jì)。對于寒冬這個話題，我們認(rèn)為監(jiān)管和合規(guī)不意味著寒冬，我們希望這樣更有效的市場能更快的建立起來。

“遠(yuǎn)方”，我們覺得遠(yuǎn)方是一定存在的，這個遠(yuǎn)方一是說在座的所有人我們對這個行業(yè)的期待和定義，認(rèn)為金融或者大的數(shù)字金融、科技金融，這是不是有未來，這個未來無論是放在當(dāng)前的社會還是這個國家還是這個世界上來看，我們始終認(rèn)為數(shù)字化的便捷化的高科技化的金融一定是遠(yuǎn)方和未來。

其次是怎么樣到達(dá)這個遠(yuǎn)方和未來，過去四年談了很多的互聯(lián)網(wǎng)金融，也有很多人在談金融科技，這兩個詞有什么區(qū)別。在京東金融我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融只是一個場景的拓展，很多所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融只是把互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)成一個銷售的渠道。如果是這樣，你是沒有價值的。而真正連接遠(yuǎn)方的我們認(rèn)為是技術(shù)的變革。京東金融定義的金融科技更多是技術(shù)的變革，只有通過技術(shù)的變革，才能讓我們所謂的金融的遠(yuǎn)方有更多的暖意或更多創(chuàng)新的點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，我們認(rèn)為我們在數(shù)字、技術(shù)、用戶感知、用戶體驗(yàn)這些領(lǐng)域有更強(qiáng)的經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢，怎么樣把這個連接起來，通過這樣的連接起到三個目的，其實(shí)核心的一個目的是應(yīng)該充分消除信息的不對稱。第一個是對用戶客戶端的信息不對稱，第二是跟我們的合作機(jī)構(gòu)、金融伙伴的信息不對稱，第三是跟監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)法規(guī)的信息不對稱，下一步通過技術(shù)革新、開放合作來消除這樣的信息不對稱，通過這樣的模式，我們認(rèn)為遠(yuǎn)方是始終存在的。

對京東金融來說，我們認(rèn)為在未來整個數(shù)字金融科技市場上不斷建立自己的三種能力，都是在數(shù)據(jù)驅(qū)動下的能力，第一個是用戶匹配能力，第二個是需求的匹配能力，第三個是定價的匹配能力。

李建軍： 接下來有請騰訊支付金融業(yè)務(wù)副總裁洪丹毅發(fā)表演講。

洪丹毅：實(shí)際上整個互聯(lián)網(wǎng)在談寒冬，更多是監(jiān)管趨勢，監(jiān)管也不是在今天突然而來的降溫或者監(jiān)管，從2015年開始陸陸續(xù)續(xù)有一些政策上的調(diào)整，大家也看到趨勢越來越清楚。在剛剛結(jié)束的全國金融工作會議上更進(jìn)一步明確基調(diào)，對于什么叫監(jiān)管的失責(zé)，什么叫監(jiān)管的瀆職，什么叫終身的問責(zé)，都有很明確的說法。

互聯(lián)網(wǎng)金融的板塊非常多，單一說就是寒冬可能不是特別準(zhǔn)確。如果大家展開來看，在座的各位看到BATJ的業(yè)務(wù)發(fā)展，在支付上不能算寒冬，每天無數(shù)的交易筆數(shù)在移動平臺上發(fā)生，很多商家都接入了支付平臺，甚至一些小的商戶最喜聞樂見的是路邊商戶也掛出了二維碼，這是支付在慢慢普及的大的趨勢。

其他一些金融領(lǐng)域，比如P2P網(wǎng)貸或者互聯(lián)網(wǎng)保險可能是大家看到寒冬的方面。我分享幾個數(shù)字，比如P2P網(wǎng)貸，在2017年上半年截止到6月底的時候，已經(jīng)關(guān)停的網(wǎng)貸平臺大概有3900多家，現(xiàn)在還存在的網(wǎng)貸平臺大概2000多家，對這樣一個領(lǐng)域來說可以算是寒冬。對于互聯(lián)網(wǎng)保險也是類似的情況，相比今年上半年的整個互聯(lián)網(wǎng)保險的保費(fèi)收入和去年同期相比，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)險下降了20%的保費(fèi)，從去年的297億下降到今年的237億，互聯(lián)網(wǎng)的人身險的收入也出現(xiàn)了第一次的下跌，從去年的1100多億，今年估計(jì)會下跌10%，這個趨勢隨著政策往下推會進(jìn)一步下滑。對個別的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域來說，的確是寒冬已經(jīng)到來。這些寒冬跟監(jiān)管的關(guān)系緊密相關(guān)的，也體現(xiàn)整個監(jiān)管在加強(qiáng)管控同時在脫虛入實(shí)的整個監(jiān)管理念。

在這樣一個大的背景下，怎么看待這樣一個寒冬？我們是這么想的，實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)金融在中國相對來講還是比較年輕的產(chǎn)業(yè)，回推五年前，很多資本的注入，也包括中國互聯(lián)網(wǎng)人口紅利注入到了互聯(lián)網(wǎng)金融。如果反思整個互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)在的情況，有些互聯(lián)網(wǎng)的特征被一些不合法不合規(guī)的機(jī)構(gòu)利用了，假冒偽劣的互聯(lián)網(wǎng)金融，以前用旁氏騙局來騙，用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)更廣的觸達(dá)，這些機(jī)構(gòu)使得真心實(shí)意在做互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的一些公司背鍋躺槍，這點(diǎn)是非常遺憾的。

除此以外，互聯(lián)網(wǎng)推崇的所謂的普惠金融，普惠金融的確帶來一些潛在的隱患，因?yàn)槲覀兒芏嗟闹行⊥顿Y者實(shí)際上對于互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)理財上的風(fēng)險是不完全被告知和揭示的，這些就出現(xiàn)了我們常說的投資者適當(dāng)性管理的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)要謹(jǐn)慎管理好，要投資者真正知道他買入什么產(chǎn)品，他買入什么資產(chǎn)，附帶什么風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)金融還有另外一個風(fēng)險，一點(diǎn)體量非常大，可能會產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。第一類風(fēng)險是要嚴(yán)打的，第二類風(fēng)險是要引導(dǎo)的，第三類風(fēng)險是要防范的，確實(shí)有一個寒冬的跡象存在，但是這個寒冬更像是一場瑞雪，瑞雪之后有一個豐收的年，我們期待寒冬過后很快會有瑞雪的年份可以出現(xiàn)。

什么是詩，講詩更多是騰訊在做互聯(lián)網(wǎng)金融的一個堅(jiān)守，騰訊這幾年做互聯(lián)網(wǎng)金融無非三大堅(jiān)守，第一個是踏踏實(shí)實(shí)用好我們的社交體系，我們在微信平臺上最新財報有6.3億的月活用戶，不管做什么金融，支付、理財、證券投資或者信貸，我們希望用好這個平臺。第二個堅(jiān)守叫合作共贏，我們作為一家互聯(lián)網(wǎng)公司，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際上是互聯(lián)網(wǎng)+金融，所以我們希望能夠跟金融機(jī)構(gòu)攜手做互聯(lián)網(wǎng)金融。

講到遠(yuǎn)方，未來作為互聯(lián)網(wǎng)公司，只能繼續(xù)布局我們金融科技這塊的領(lǐng)域，現(xiàn)在最核心的兩個領(lǐng)域，人工智能和區(qū)塊鏈，人工智能相信在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里未來會發(fā)揮越來越大的作用，簡單來說，它將來能真正做好對用戶來說的信息的個性化推薦。其次我們也希望用AI的技術(shù)做好很多風(fēng)控，同時用AI的技術(shù)把以前在線下銀行給人提供到的人對人的客戶服務(wù)搬到線上來，我們根據(jù)客戶大數(shù)據(jù)去識別真正適合他的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

總的來說，幾位嘉賓討論出了一個共識，就是目前處在寒冬的是一些不規(guī)范的一些網(wǎng)貸平臺，這些其實(shí)不是標(biāo)準(zhǔn)意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融，并提出了各自走向春天的路徑。對此，中國財富管理50人論壇理事、星石投資總經(jīng)理?xiàng)盍嵴J(rèn)為，監(jiān)管就時互聯(lián)網(wǎng)金融的“春天”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展路徑，可能會遵循私募的發(fā)展路徑——先監(jiān)管而后強(qiáng)大。預(yù)計(jì)監(jiān)管將強(qiáng)化，傳統(tǒng)金融力量和新生金融力量將良性共生合作共贏。

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