今天，蘋果公布了2014財年第四財季業(yè)績。報告顯示，蘋果公司第四財季營收為421.23億美元，比去年同期的374.72億美元增長12%；凈利潤為84.67億美元，比去年同期的75.12億美元增長13%。

蘋果的增長率令投資者欣喜，蘋果的毛利率為38%，凈利潤也高達20%。蘋果股票在納斯達克證券市場常規(guī)交易中上漲2.09美元，漲幅為2.14%，報收于99.76美元。在盤后交易中再漲1.14%，形勢一片大好。但是我們仔細分析一下蘋果的財報，卻發(fā)現(xiàn)在大好形勢中，蘋果其實也隱藏著危機。

一、亞太和中國市場的低增長

蘋果第四財季中，歐美業(yè)績顯赫。美洲部門營收為162.47億美元，環(huán)比增長11%，同比增長17%；歐洲部門營收為95.35億美元，比環(huán)比增長18%，同比增長19%。而在大中華區(qū)和亞太其他地區(qū)，蘋果增長率遠不如歐美，甚至一些數(shù)據(jù)出現(xiàn)了負增長。大中華區(qū)營收為57.78億美元，環(huán)比下滑3%，同比只增長1%；亞太其他地區(qū)營收為19.23億美元，環(huán)比美元下滑11%，同比下滑3%。

在中國，同期以小米、華為為代表的中國企業(yè)均有大幅增長，小米的出貨量環(huán)比增長了20%。這說明蘋果在大中華市場遭到了中國廠商的挑戰(zhàn)。在諾基亞、摩托羅拉被收購，索尼、HTC陷入困境，三星業(yè)績下滑之后，強大的蘋果在中國市場也遇到了挑戰(zhàn)。

在日本以外的亞太其他國家，也正是中國智能手機和平板的主要海外市場。小米進軍臺灣印度、金立在印度風生水起，OPPO在泰國有相當?shù)闹?，天瓏這種國內(nèi)不知名的廠商在東南亞有很高的市場份額。、

蘋果在遇到中國低價手機、平板入侵的地方出現(xiàn)了下滑或者低速增長，這是一個潛在的危機。這種挑戰(zhàn)會逐漸從亞非拉轉(zhuǎn)向歐美市場，如同中國的家電產(chǎn)品。在這種態(tài)勢下，前一段蘋果的高層抱怨小米抄襲也就不足為怪了。

二、iPod的消亡和iPad的下滑

從蘋果的財報看，iPod營收為4.10億美元，環(huán)比下滑7%，同比下滑28%。從規(guī)?？?，在4.10億美元只占蘋果421.23億美元的1%弱。這塊業(yè)務已經(jīng)是可有可無，智能手機替代PMP播放器已經(jīng)很多年了，iPod停產(chǎn)只是時間問題，蘋果的業(yè)務會更集中于iPhone。

相比iPod的自然消亡，iPad的下降更令人不安。iPad的營收為53.16億美元，要占到蘋果營收的12.62%，這一塊業(yè)務出現(xiàn)問題，對蘋果影響甚大。而且iPad也是蘋果軟件和服務收入的硬件入口之一，蘋果不能不重視。

除了聯(lián)想、華碩這些正規(guī)玩家以外，中國的低價山寨平板占據(jù)了大量的市場份額，隨著技術的發(fā)展，這些低價平板的體驗越來越好，性價比越來越高，盡管蘋果在技術上依然領先，但是銷量卻難以提升。iPad從普及品向小眾市場回歸，而硬件銷量的下降會影響蘋果后續(xù)的軟件和服務收益，包括前途無量的Apple Pay，這是蘋果需要警惕的。

三、MAC的意外之喜

蘋果第四財季來自于Mac的營收為66.25億美元，環(huán)比增長20%，同比增長18%。蘋果甚至還首次進入了全球PC出貨量的前五。
雖然這得益于蘋果的降價和返校季，但潛力令人欣喜。因為PC市場已經(jīng)非常成熟。不會有新的競爭對手沖擊，蘋果在PC市場的增長是可持續(xù)的。

四、未來的蘋果

從大中華區(qū)和亞太市場的下滑來看，蘋果的王者地位在未來很可能會遭到來自中國廠商的挑戰(zhàn)。

如今的iPhone和iPad有點像80年代的MAC。優(yōu)秀還是足夠優(yōu)秀，但是相對較高的價格和利潤，會讓追求性價比的用戶逐漸選擇體驗差不多，但價格低廉的產(chǎn)品。而各種生態(tài)也會在低價產(chǎn)品上逐步完善?，F(xiàn)在安卓下的應用已經(jīng)很豐富了，如同當年的Windows PC。其實這種情況在展示作用差一些的iPad產(chǎn)品上就已經(jīng)暴露了出來。iPhone因為要拿在外邊給別人看，不是單純的工具，還會有一段很長的好時光，但大趨勢已經(jīng)有了苗頭。iPad的下滑會有一個界線，到了一定程度會穩(wěn)定，MAC可能還會有些增長，iPhone也會繼續(xù)增長，但增長勢頭會逐漸減弱。到了頂峰后會像iPad一樣出現(xiàn)下滑，蘋果需要新的增長點。

從2014年蘋果的發(fā)布會來看，蘋果全線打通Apply Pay的軟硬件的環(huán)境。而支付行業(yè)到其他金融服務的“錢”途無量，這個能做好遠不是現(xiàn)在幾十億美元的盤子。通過Apply Pay進軍金融服務業(yè)，增長潛力不大硬件做根基，通過軟件服務，特別是金融服務來維持利潤和成長性，這或許才是蘋果未來的如意算盤。

雷峰網(wǎng)原創(chuàng)文章，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。詳情見轉(zhuǎn)載須知。