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雷鋒網(wǎng)AI金融評論報道，北京時間10月12日，智能金融服務(wù)集團(tuán)PINTEC宣布于新加坡成立一家名為PIVOT的金融科技公司。PINTEC旗下的數(shù)字化資產(chǎn)配置解決方案提供商璇璣CEO鄭毓棟發(fā)言稱，PIVOT將引入采用璇璣的智能投顧技術(shù)，面向東南亞地區(qū)推廣數(shù)字化財(cái)富管理及智能投顧技術(shù)服務(wù)。
可以說，這是中國智能投顧行業(yè)的首次出海嘗試。據(jù)雷鋒網(wǎng)現(xiàn)場了解，具體實(shí)施方式是，PINTEC集團(tuán)與香港盈科拓展旗下的富衛(wèi)（FWD）集團(tuán)共同投資成立亦是首次于中國境外成立一家名為PIVOT的金融企業(yè)，以PINTEC動態(tài)實(shí)時的財(cái)管管理和智能投顧技術(shù)為核心，用由機(jī)器學(xué)習(xí)算法驅(qū)動的“動態(tài)資產(chǎn)配置”解決方案為東南亞投資者們提供適合其風(fēng)險/收益的模式。
與中國廣闊的境內(nèi)市場相比，為何選擇進(jìn)軍東南亞市場呢？PINTEC集團(tuán)CEO魏偉表示，希望能夠通過PIVOT公司來挖掘東南亞金融科技發(fā)展的巨大潛力。富衛(wèi)（FWD）集團(tuán)CTO兼COO 何鸞音亦稱，東南亞市場雖然比不過中國大陸，在世界范圍內(nèi)是重要的市場組成部分。
會后，PIVOT聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO賴添發(fā)在接受雷鋒網(wǎng)采訪時表示，新加坡是財(cái)富管理的良好基地。PIVOT落地新加坡，但新加坡不是目標(biāo)市場，而是希望借此打開東南亞的大門，進(jìn)入東南亞新興的資產(chǎn)管理市場。
毋庸置疑的是，國內(nèi)機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)領(lǐng)先于東南亞市場。對于PIVOT而言，進(jìn)軍東南亞市場，有沒有市場潛力小、目標(biāo)客戶群體小的擔(dān)憂呢？賴添發(fā)告訴雷鋒網(wǎng)AI金融評論，在目前，東南亞的投資服務(wù)不完善，投資成本高，在傳統(tǒng)銀行的投資門檻高，使得普通人很難滿足理財(cái)或者資產(chǎn)管理的需求。而他希望將璇璣的數(shù)字化資產(chǎn)配置技術(shù)展開普及，讓更多人收益。
在發(fā)布會落幕之后，雷鋒網(wǎng)對璇璣智投CEO鄭毓棟進(jìn)行了專訪。 在傳統(tǒng)銀行業(yè)從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)十多年的鄭毓棟，于2015年轉(zhuǎn)投Fintech大浪潮，率領(lǐng)著初創(chuàng)智能投顧企業(yè)璇璣，踏上了與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作的道路。如今，璇璣智投又進(jìn)軍東南亞，邁出了中國智投行業(yè)出海的第一步。直面國內(nèi)正謀求技術(shù)成熟升級、探尋2B抑或2C發(fā)展道路的行業(yè)現(xiàn)狀，如何判斷當(dāng)前各種各樣智能投顧產(chǎn)品的優(yōu)劣？
關(guān)于本次璇璣首次進(jìn)軍東南亞于新加坡成立PIVOT的舉動，鄭毓棟透露，背后是出于搶占東南亞空白市場和服務(wù)機(jī)構(gòu)用戶為主的戰(zhàn)略考量。在核心技術(shù)框架已然搭建以后，他認(rèn)為選擇智能投顧業(yè)務(wù)出海成本較低，能迅速展開業(yè)務(wù)鋪設(shè)及落地應(yīng)用。邁過了技術(shù)上的門檻難關(guān)后，接下來，他認(rèn)為PIVOT面對的將是如何符合東南亞不同國家地區(qū)的監(jiān)管規(guī)定。而就監(jiān)管合規(guī)這一點(diǎn)而言，PIVOT推行2B與當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)合作的戰(zhàn)略目標(biāo)，將會依附當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)來主動適應(yīng)監(jiān)管需要：
“對一個很早期的市場，有兩種看法，悲觀的看法來說，這邊人不需要，所以沒有。還有一種看法是非常樂觀的，這邊沒有，我們是第一家進(jìn)去的。我當(dāng)時偏后者的想法?！?/p>
以下是璇璣智投CEO鄭毓棟采訪原文，雷鋒網(wǎng)AI金融評論做了不改變原意的編輯：
AI金融評論：我們談一下今天璇璣出海東南亞這個話題。您是怎么看待東南亞市場，現(xiàn)在這個智能投顧的市場，您覺得市場的潛力大嗎？
鄭毓棟：這是一個很早期的市場。對一個很早期的市場，有兩種看法，悲觀的看法來說，這邊人不需要，所以沒有。還有一種看法是非常樂觀的，這邊沒有，我們是第一家進(jìn)去的。我當(dāng)時偏后者的想法，為什么呢？其實(shí)東南亞機(jī)構(gòu)的痛點(diǎn)和國內(nèi)的痛點(diǎn)很像，他們也面臨高成本服務(wù)客戶、客戶經(jīng)理和客戶不匹配、目標(biāo)不匹配、追漲殺跌這樣一些行為的問題，也在尋找解決方案。因?yàn)閲鴥?nèi)由于整個資本的驅(qū)動，我們在國內(nèi)很容易得到很多的募集資金去成立一家規(guī)模相對比較大的公司。但是在東南亞，它的估值、整個融資等各種水平都沒有像國內(nèi)這么先進(jìn)和發(fā)達(dá)。所以現(xiàn)在很多金融科技企業(yè)還處在非常草創(chuàng)和初創(chuàng)的時期，規(guī)模很大的幾乎沒有，大部分都是剛起來沒有多久的。
像PINTEC這樣的公司進(jìn)入到這個市場，還有FWD的加持，和一個非常資深的管理團(tuán)隊(duì)，我認(rèn)為是非常有優(yōu)勢的，應(yīng)該來說是以一個非常優(yōu)勢的技術(shù)和方案殺到這個市場里面去，只要對于這個需求，我們判斷是正確的、是真的，我們相信，我們的技術(shù)在當(dāng)?shù)?，絕對是非常優(yōu)秀的解決方案。
AI金融評論：對于璇璣本身來說，現(xiàn)在開拓海外，現(xiàn)在智能投顧行業(yè)在國內(nèi)，在C端的普及度還不是很高，規(guī)模比較小，非常多用戶是需要被教育的，灌輸這個概念的。國內(nèi)同行依然在國內(nèi)進(jìn)行競爭，璇璣選擇在這個行業(yè)出海去開拓海外的市場，會不會分散精力，今后國內(nèi)國外的業(yè)務(wù)有怎么樣的比重和考慮呢？
鄭毓棟：我們在這方面也有過很多討論，得出結(jié)論，首先它會不會占用我們額外的精力，可能會，因?yàn)楫吘故切伦龅臉I(yè)務(wù)。但是從收益獲取比的角度來考慮，我們覺得占用額外的精力不會像你真正去當(dāng)?shù)亻_展一個2C業(yè)務(wù)這么多，原因是什么呢？原因是我們剛剛講的技術(shù)核心，其實(shí)我們已經(jīng)搭建了這個技術(shù)核心地區(qū)間的差異只是通過參數(shù)的不同來體現(xiàn)，它是可以服務(wù)各個地區(qū)和各個國家的。它更多的是一個在本地的落地和展示。
所以我們評估下來說，這也是為什么我們通過智能投顧出海，而不是其他的業(yè)務(wù)，因?yàn)槲覀兯阆聛碚f，這個業(yè)務(wù)去做海外是額外的精力會花費(fèi)比較少，相對其他業(yè)務(wù)來說的一個業(yè)務(wù)，而且我們又不是做2C，我們是做2B，所以這一塊我們相對還做了整體的資源規(guī)劃和盤算以后，覺得還是比較有信心的。
AI金融評論：能不能介紹一下當(dāng)?shù)刂悄芡额櫟母偁幥闆r？PIVOT到時候進(jìn)入東南亞市場會產(chǎn)生怎么樣的影響呢？能不能展望一下。
鄭毓棟：目前東南亞市場還沒有為機(jī)構(gòu)服務(wù)的智能投顧企業(yè)，新加坡本地有三家智能投顧公司，是有牌照的，他們都是2C的，所以目前規(guī)模都還比較小，都是初創(chuàng)的企業(yè)。我們覺得，目前PIVOT最重要的不是面臨競爭，而是在面臨一個空白的市場怎么迅速地去占領(lǐng)這個市場，能夠樹立一些標(biāo)桿的合作伙伴。如果我們能夠在未來的兩三個月很快突破，幫助不管是銀行，還是保險公司，或者券商也好，能夠在東南亞得到我們的第一個客戶，那就是我們非常好的和成功的開端。從目前的進(jìn)展來看，我們覺得這個可能性是非常高的。
AI金融評論：在東南亞這樣一個空白的市場，不同的國家對于投資的法律政策可能會有所不同，有差異，每個國家對智能投顧的態(tài)度可能也不太一樣。未來PIVOT這樣一個新興的公司，它會怎樣處理不同國家之間的差異，它會怎么樣去合規(guī)和符合不同國家的監(jiān)管規(guī)定呢？
鄭毓棟：首先我們不會一下鋪開所有的市場，我們肯定是從機(jī)構(gòu)一步一步去看，有哪些機(jī)構(gòu)我們能去獲取，然后我們就從那個機(jī)構(gòu)所在的市場先開始。第二，這也是做2B的一個好處，因?yàn)楫?dāng)?shù)氐臋C(jī)構(gòu)是被當(dāng)?shù)厮O(jiān)管的，所以當(dāng)他們提需求的時候，他們已經(jīng)會預(yù)先把當(dāng)?shù)乇O(jiān)管的要求考慮在里面，跟我們做相關(guān)的探討，這樣我們就不會違規(guī)。這就是2C和2B的區(qū)別了，如果你去越南2C，那你得自己了解了，但是如果你是跟越南機(jī)構(gòu)合作，那機(jī)構(gòu)就會知道我該怎么樣去做才能符合監(jiān)管。
AI金融評論：璇璣出海以后，PIVOT公司未來依然是以服務(wù)B端用戶為主嗎？在未來有沒有吸引C端用戶這樣一個考慮呢？今天Victor說，PIVOT短期內(nèi)沒有申請新加坡金融牌照的打算，是說意味著PIVOT在未來長期的戰(zhàn)略規(guī)劃也是以服務(wù)B端用戶為主嗎？
鄭毓棟：目前來看，至少在短中期我們是以服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶為主。因?yàn)椴还茉趺凑f，B端和C端是有沖突的。璇璣本身雖然有C端產(chǎn)品，但是我們主要做的是B端，在C端著力不是很多。從PIVOT的角度，它是一個初創(chuàng)的公司，它肯定會從它的業(yè)務(wù)最大化和利益最大化的角度去考量。
智能投顧能夠整合優(yōu)化金融業(yè)務(wù)的上下游
AI金融評論：對于璇璣，你們是如何看待今年智能投顧在國內(nèi)的市場的情況，能不能預(yù)測一下未來幾年在國內(nèi)智能投顧行業(yè)發(fā)展的情況？
鄭毓棟：我覺得智能投顧一定會變成所有金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)配，因?yàn)樵蛴卸?。第一個原因就是說，金融機(jī)構(gòu)本身對金融科技的進(jìn)化是非?？是蟮?，這個市場天生在那里。第二個確實(shí)從實(shí)際的角度來說，今天有一大群的客戶是通過人工來服務(wù)的，它如果要提升這些客戶的活躍度，就必須要通過智能的方式來服務(wù)這樣一個客群。所以不管是從它自身對于轉(zhuǎn)型的需求，還是它對現(xiàn)實(shí)客戶服務(wù)的需求，他都會往智能投顧的方向去走，這也是我們實(shí)際走訪我們的客戶得到的反饋。
每個客戶的需求是很不一樣的：有的機(jī)構(gòu)想用自己的資產(chǎn)；有的機(jī)構(gòu)可以用你的資產(chǎn)；有的機(jī)構(gòu)想服務(wù)高端人群；有的機(jī)構(gòu)想服務(wù)大眾人群；有的機(jī)構(gòu)想線上線下相結(jié)合，有的機(jī)構(gòu)就想給線下的網(wǎng)點(diǎn)使用；或者純線上的。但是你能不能用同一套體系和技術(shù)，去符合這么多人不同的需求，而且能比較快速地和低成本地把這個東西部署上去，這個是你的核心能力。
而且我覺得這個市場有很大的前景。因?yàn)檫@樣一套系統(tǒng)進(jìn)去，其實(shí)是直接控制了業(yè)務(wù)相關(guān)的一些東西，客戶進(jìn)來通過你，然后再去購買各種各樣的產(chǎn)品，贖回也是通過你，調(diào)整也是通過你。那么你通過這套系統(tǒng)，再逐步拓展銀行其他的一些需求，比如客戶前端識別的一些需求，包括后端底層交易優(yōu)化的需求，其實(shí)都是很容易的。
所以它一個業(yè)務(wù)體系，因?yàn)檎紦?jù)了整個銀行的業(yè)務(wù)核心，它有可能能夠給你帶來更多其他的衍伸的業(yè)務(wù)。我預(yù)測，在機(jī)構(gòu)端，整個智能投顧的業(yè)務(wù)在今后可能會變成金融機(jī)構(gòu)的一個寶貝。在這方面什么樣的機(jī)構(gòu)能夠脫穎而出？能夠非常靈活地滿足各種需求，能夠以低成本去復(fù)制這樣的一個能力的的機(jī)構(gòu)會站穩(wěn)整個市場。
AI金融評論：您是說智能投顧業(yè)務(wù)作為核心，它能夠整合優(yōu)化整個業(yè)務(wù)鏈的上下游？
鄭毓棟：是。
AI金融評論：對于整個行業(yè)而言，您是怎么評價推出的各家不同的智能投顧產(chǎn)品，在您心目中有沒有一個核心的標(biāo)準(zhǔn)？
鄭毓棟：我覺得第一個要全自動，從策略到交易都要自動化，如果你最后是一群專家在那，每個月對策略去做一個討論，或者你的調(diào)倉是一次性的，所有人都在這個時候一定要去調(diào)整，那證明你沒有做到全自動，那么我覺得這不是一個完全合格的智能投顧產(chǎn)品。
第二個，對數(shù)據(jù)的使用。你有沒有用到全市場的數(shù)據(jù)、全產(chǎn)品的數(shù)據(jù)和客戶的數(shù)據(jù)，特別是客戶數(shù)據(jù)的使用，你用到多少客戶數(shù)據(jù)，能不能根據(jù)客戶提供給你的數(shù)據(jù)，或者你自己挖掘出來的數(shù)據(jù)，來提供一個更精細(xì)化、個性化的綜合推薦，這個是大家都要去努力的一個方向，沒有止境的。
第三個，投資的理念。智能投顧最終是要對投資風(fēng)險進(jìn)行控制。它的理念是高風(fēng)險、高回報，低風(fēng)險、低回報。你是不是遵循這樣的理念？如果今天有智能投顧出來，說我是給你掙大錢的，我是不相信的，我覺得從長期來說，這個東西一定會失敗的。我不相信這樣一個所謂的“智能投顧”。所以它的理念是不是正確、它是不是一個正確的投資理念至關(guān)重要。雖然這個理念，其實(shí)從很多角度來看，它很無聊，但是這是一個正確的投資理念，因?yàn)橥顿Y就是無聊的。投資就是一個堅(jiān)持紀(jì)律、日復(fù)一日、尋求大概率，在小概率不利的情況下迅速止損，這就是投資的真諦。你要自己做進(jìn)去的話，它不是一個很令人激動的事業(yè)，這個事既然這么無聊，應(yīng)該讓機(jī)器人來做，所以它的投資理念是不是正確，這個智能投顧本身的投資理念是不是正確的，我覺得非常非常重要。
AI金融評論：在璇璣工作的這段時間，您覺得有沒有什么時刻讓您覺得出現(xiàn)了危機(jī)？或者焦灼、比較擔(dān)憂的時刻。
鄭毓棟：當(dāng)然有，現(xiàn)在我也很焦灼，一直很焦灼。因?yàn)榭偟膩碚f，我覺得這還是一個很新興的行業(yè)，新興的行業(yè)都是很脆弱的，這是第一。
第二，我覺得雖然這是一個新興的行業(yè)，但是好多一窩蜂的概念已經(jīng)起來了。其實(shí)這時候是比較危險的時候，大家都覺得這是一個風(fēng)口，但是大家的理解都不一樣，大家的想法都不一樣，很容易做歪，會有一些奇奇怪怪的東西出來。我舉個例子，在兩三周前我看到有一個P2P的跑路公告，P2P自稱是智能投顧，就有媒體說智能投顧也倒閉了，真的是蹭了概念，但是損害了行業(yè)，這是我第二個比較大的擔(dān)憂。
第三個擔(dān)憂，其實(shí)還是行業(yè)本身能力。因?yàn)楣苠X是一個特別需要信任的行業(yè)，如果你管不好，客戶就不信任你了。智能投顧是一個客戶會愿意嘗試的概念，但是這個概念背后也有很多的條件：第一個，它不是一個可以掙大錢的事情；第二個它是一個非常分散的組合；第三個，如果所有市場都糟糕了，那其實(shí)它不可能給你變出魔術(shù)來，讓你有一個很好的表現(xiàn)。所以這個東西能不能得到客戶的理解和接受，我覺得還有一段距離要走。雖然從長期來說，我們看從十年二十年，像巴菲特講的，你買標(biāo)普買指數(shù)永遠(yuǎn)沒錯，任何一個人就是買標(biāo)普、買指數(shù)就行了。但是當(dāng)整個市場跌到20%、跌到30%，甚至50%和60%的時候，大家對于這個正確概念的堅(jiān)持和認(rèn)知還有多堅(jiān)定，對一個新鮮事物的信心和呵護(hù)還有多堅(jiān)定，這個是我不能確定的一件事情。所以這個我覺得是第三個，市場本身的波動性帶來的不確定，以及投資人對新興事物信任信心能維持的時間長度，這個是我不確定的一個事情。
這三個事情，我目前覺得，如果要我看的話，可能是這個行業(yè)比較大的一個危機(jī)。從長期來說，今天有一句話我看到了，我覺得非常好，“大家往往高估了短期技術(shù)對行業(yè)的影響，但是低估了長期技術(shù)對行業(yè)的影響”。如果把這句話放到智能投顧的話，我非常堅(jiān)信長期智能投顧對這個行業(yè)會有一個非常大的影響，因?yàn)橥顿Y透明化、投資低費(fèi)率、投資被動化一定是一個長期的方向，包括配置分散化，這一定是一個長期的事情。它今天可能比例比較少，但是在未來一定是比例比較大。所以從這個角度來說，整個智能投顧在長期的發(fā)展來說，一定是有巨大的前景和優(yōu)勢，但是短期我們認(rèn)為肯定會有磕磕碰碰的狀態(tài)，無論是技術(shù)的先進(jìn)程度、投資理念的成熟程度，我覺得都會對場景造成一定短期的沖擊。
AI金融評論：剛才您提到最大的一個擔(dān)憂，就在于行業(yè)概念的一窩蜂興起，對行業(yè)摧毀力量非常大，但你還是有信心在這個行業(yè)里繼續(xù)堅(jiān)持下去。最后能不能說一下您對這個行業(yè)的信心在哪里？或者您覺得支撐自己繼續(xù)走下去的動力在哪里？您覺得繼續(xù)從事金融科技讓您最欣慰的地方在哪里？一個動力的原點(diǎn)在哪里？
鄭毓棟：我說一句最簡單的話，我出去跟所有的業(yè)內(nèi)人交流，我這個概念沒有人說不好的。業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)可，這是我覺得最大的信心來源。如果業(yè)內(nèi)是對這個行業(yè)理解最深刻的、看得最透的一群人，可能大眾的接受程度會比精英的接受程度往后一些，但是如果我們相信行業(yè)的精英認(rèn)為這個方向是未來的必經(jīng)方向，這個東西大概能夠?qū)崿F(xiàn)的話，我是非常非常有信心的。我到目前沒有聽過一個行業(yè)的精英說這條路不行，每個人都說這一定是一個未來的方向，三年不能實(shí)現(xiàn)五年也會實(shí)現(xiàn)，五年不能實(shí)現(xiàn)十年一定會實(shí)現(xiàn)，最終一定會往這個方向走，這是我信心最大的來源。
AI金融評論：您用投資的思維去看待金融科技行業(yè)的發(fā)展。
鄭毓棟：金融行業(yè)的一個特性就是要有耐心，你要看得非常遠(yuǎn)，因?yàn)榻鹑谧铋L的康氏周期要70年，即使一個小的金融周期也有五年到七年，任何人不能邁過這樣一個周期的話，是不適合做金融的。所以我們覺得最大的一個點(diǎn)就是說，這個東西長期而言，一定是未來發(fā)展的方向。
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